二、流動(dòng)資產(chǎn)投資政策(★★★)

　　【提示】流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率的變化，可以反映流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的變化。

　　【例題2•單選題】下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的說(shuō)法中，不正確的是()。

　　A.流動(dòng)資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總計(jì)的最小化

　　B.流動(dòng)資產(chǎn)投資管理的核心問(wèn)題是如何應(yīng)對(duì)投資需求的不確定性

　　C.在保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策下，公司的短缺成本較少

　　D.激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率，公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較低

　　【答案】D

　　【解析】激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率。該政策可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機(jī)會(huì)成本。與此同時(shí)，公司要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，例如經(jīng)營(yíng)中斷和丟失銷(xiāo)售收入等短缺成本。所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

　　三、現(xiàn)金管理的目標(biāo)及現(xiàn)金收支管理(★★)

　　(一)現(xiàn)金管理的目標(biāo)

　　1.企業(yè)置存現(xiàn)金的原因：主要是滿(mǎn)足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。

　　2.企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)：在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長(zhǎng)期利潤(rùn)。

　　(二)現(xiàn)金收支管理

　　(1)力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步;(2)使用現(xiàn)金浮游量;(3)加速收款;(4)推遲應(yīng)付賬款的支付。

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