2011年注會考試《財務成本管理》預習講義(75)

　　三、短期借款

　　(1)借款的信用條件

　�、傩刨J限額

　　信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔保貸款的最高額。銀行不會承擔法律責任。

　�、谥苻D信貸協(xié)定

　　周轉信貸協(xié)定是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。

　　企業(yè)享用周轉信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。

　　例如，某周轉信貸額為1000萬元，承諾費率為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬元，余額400萬元，借款企業(yè)該年度就要向銀行支付承諾費2萬元(400×0.5%)。這是銀行向企業(yè)提供此項貸款的一種附加條件。

　　【例題·單選題】企業(yè)取得2006年為期一年的周轉信貸額為1000萬元，承諾費率為0.4%。2006年1月1日從銀行借入500萬元，8月1日又借入300萬元，如果年利率8%，則企業(yè)2006年度應向銀行支付的利息和承諾費共為(　)萬元。

　　A.49.5

　　B.51.5

　　C.64.8

　　D.66.7

　　『正確答案』B

　　『答案解析』利息=500×8%+300×8%×5/12=50(萬元)

　　未使用的貸款額度=1000-[500+300×(5/12)]=1000-625=375(萬元)

　　承諾費=375×0.4%=1.5(萬元)

　�、垩a償性余額

　　補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比的最低存款余額。

　　對于借款企業(yè)來講，補償性余額則提高了借款的實際利率。

　　例如，某企業(yè)按年利率8%向銀行借款10萬元，銀行要求維持貸款限額15%的補償性余額，那么企業(yè)實際可用的借款只有8.5[10×(1-15%)]萬元，該項借款的實際利率則為：

　　實際利率=年利息/實際可用的借款額=[(10×8%)/8.5]×100%=9.4%

　�、芙杩畹盅�

　　銀行向財務風險較大或信譽不好的企業(yè)發(fā)放貸款，風險很大的，為了控制風險，銀行會要求借款企業(yè)提供抵押品擔保。

　　抵押借款的成本通常高于非抵押借款。因為銀行主要向信譽好的客戶提供非抵押借款，而將抵押借款視為一種風險投資，故而收取較高的利率。同時銀行管理抵押貸款比管理非抵押貸款困難，為此往往另外收取手續(xù)費。

　�、輧斶�條件

　　貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期(每月、季)等額償還兩種方式。

　　【提示】分期等額償還，會導致實際貸款利率的提高。原因在于分期償還，使得貸款的平均使用數(shù)額低于貸款額。例如，貸款100萬元，每半年償還50%，即一年償還2次。全年平均使用貸款：50×12/12+50×6/12=75萬元。

　　一般來說企業(yè)不希望采用分期等額償還方式，而是愿意在貸款到期日一次償還，因為分期償還會加大貸款的實際利率。

　　(2)短期借款利息的支付方法

　　收款法：借款到期時向銀行支付利息。

　　貼現(xiàn)法：銀行發(fā)放貸款時先從本金中扣除利息，到期時償還全部本金。

　　加息法：分期等額償還本息。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。

　　在加息法付息的情況下，由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付了全額利息。這樣，企業(yè)所負擔的實際利率高于名義利率大約1倍。

　　【聯(lián)系】收款法、貼現(xiàn)法、加息法、補償性余額的名義利率與實際利率比較

　　【例·單選題】(2009年新制度)甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉信貸協(xié)定，周轉信貸限額為1 000萬元，借款利率為6%，承諾費率為0.5%，甲公司需按照實際借款額維持10%的補償性余額。甲公司年度內(nèi)使用借款600萬元，則該筆借款的實際稅前資本成本是(　)。

　　A.6%　　　　B.6.33%

　　C.6.67%　　 D.7.04%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』(600×6%+400×0.5%)/[600×(1-10%)]×100%=7.04%。

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