2011年注會考試《財務成本管理》預習講義(12)

　　(三)管理用現(xiàn)金流量表

　　企業(yè)活動——經(jīng)營活動、金融活動

　　資產(chǎn)負債表——經(jīng)營資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、經(jīng)營負債、金融負債

　　利潤表——經(jīng)營活動損益、金融活動損益

　　現(xiàn)金流量表——經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、金融活動現(xiàn)金流量。

　　1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量(實體現(xiàn)金流量)

　　經(jīng)營活動現(xiàn)金流量包括：(1)經(jīng)營現(xiàn)金流量，是指與顧客、其他企業(yè)之間的購銷活動形成收款現(xiàn)金流和付款現(xiàn)金流;(2)投資現(xiàn)金流量，是指購買生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)形成的投資現(xiàn)金流量，以及投資收回現(xiàn)金流量。

　　如果經(jīng)營現(xiàn)金流量大于投資現(xiàn)金流量，則公司有了經(jīng)營實體現(xiàn)金流量。

　　經(jīng)營實體現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量

　　=(稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷)-(凈經(jīng)營性營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷)

　　=稅后經(jīng)營凈利潤-(凈經(jīng)營性營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加)

　　=稅后經(jīng)營凈利潤-經(jīng)營資產(chǎn)凈投資

　　【注】經(jīng)營資產(chǎn)凈投資=凈經(jīng)營資產(chǎn)增加

　　經(jīng)營實體現(xiàn)金流量，簡稱實體現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營活動的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”。企業(yè)的價值決定于未來預期的實體現(xiàn)金流量。管理者要使企業(yè)更有價值，就應當增加企業(yè)的實體現(xiàn)金流量。它是企業(yè)可以分發(fā)給投資者(不一定全部分發(fā))的現(xiàn)金，因此，也稱為自由現(xiàn)金流量。

　　2.實體現(xiàn)金流量的使用途徑

　　實體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有5種使用途徑：

　　(1)向債權(quán)人支付利息(注意，對企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費用);

　　(2)向債權(quán)人償還債務本金，清償部分債務;

　　(3)向股東支付股利;

　　(4)從股東處回購股票;

　　(5)購買有價證券和其他金融資產(chǎn)(形成新的債權(quán))。

　　如果凈經(jīng)營現(xiàn)金流量是負數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有：

　　(1)出售金融資產(chǎn)(減少債權(quán));

　　(2)借入新的債務;

　　(3)發(fā)行新的股份。

　　　　　　　2011年注冊會計師考試時間預測：9月10日-11日

　　　　　　　總結(jié)2010年注冊會計師考試 教你如何得高分

　　　　　　　2011注冊會計師考試報名時間預測：2011年3月-4月