2008年注會考試(CPA)輔導(dǎo)《財管》內(nèi)部講義(1)

　　第二節(jié)?財務(wù)管理的內(nèi)容

　　一、現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)與循環(huán)

　�。ㄒ唬┈F(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因（營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)稅后利潤+折舊）

　
　�。ǘ�）需要關(guān)注的結(jié)論

　　1.營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)現(xiàn)金流入－營業(yè)現(xiàn)金流出＝營業(yè)稅后利潤+折舊；即每期的現(xiàn)金增加是稅后利潤與折舊兩者之和。這里注意折舊是一項非付現(xiàn)的費用，由于在計算利潤時扣除了，在對利潤進行調(diào)整得出現(xiàn)金流量時，就必須把當期折舊加回。

　　2.盈利企業(yè)也可能由于抽出過多資金而發(fā)生臨時流轉(zhuǎn)困難；

　　3.虧損額小于折舊額的企業(yè)，應(yīng)付日常的現(xiàn)金開支并不困難；

　　4.任何要迅速擴大經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)，都會遇到相當嚴重的現(xiàn)金短缺問題；

　　5.通貨膨脹造成的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡，不能靠短期借款解決。

　　【例7】財務(wù)主管人員最感困難的處境是（�。�

　　A.盈利企業(yè)維持現(xiàn)有規(guī)模 B.虧損企業(yè)擴大投資規(guī)模

　　C.盈利企業(yè)擴大投資規(guī)模 D.虧損企業(yè)維持現(xiàn)有規(guī)模

　　【答案】B

　　【例8】通貨膨脹造成的現(xiàn)金不足，可以靠短期借款來解決，因為成本升高之后，銷售收入也會因售價提高而增加。（�。�

　　【答案】×

　　【例9】以下關(guān)于現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的表述中，正確的有（�。�。 （2005年）

　　A.任何企業(yè)要迅速擴大經(jīng)營規(guī)模，都會遇到現(xiàn)金短缺問題

　　B.虧損額小于折舊額的企業(yè)，只要能在固定資產(chǎn)重置時從外部借到現(xiàn)金，就可以維持現(xiàn)有局面

　　C.虧損額大于折舊額的企業(yè)，如不能在短期內(nèi)扭虧為盈，應(yīng)盡快關(guān)閉

　　D.企業(yè)可以通過短期借款解決通貨膨脹造成的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡問題

　　【答案】AC

　　二、財務(wù)管理的內(nèi)容

　　 【例10】下列說法正確的是（　）。

　　A.權(quán)益資金比借入資金的籌資風(fēng)險小?　　B.直接投資的對象是金融性資產(chǎn)

　　C.權(quán)益資金要求的報酬率比借入資金高?　D.長期資金和短期資金的籌資速度不同

　　【答案】ACD