3.負(fù)債的種類(lèi)(四類(lèi))

　　■流動(dòng)負(fù)債：在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)

　　◇3.1 商業(yè)信用

　　◇3.2 短期借款

　　■長(zhǎng)期負(fù)債：償還期超過(guò)一年的負(fù)債

　　◇3.3 長(zhǎng)期借款

　　◇3.4 債券

　　3.1 商業(yè)信用

　　■概念

　　◇在商品交易中由于延期付款或預(yù)付款所形成的企業(yè)之間的借貸關(guān)系

　　■種類(lèi)

　　◇應(yīng)付賬款

　　◇應(yīng)付票據(jù)

　　◇預(yù)收賬款

　　3.2 短期借款

　　■概念

　　◇企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以?xún)?nèi)的借款

　　■種類(lèi)

　　◇生產(chǎn)周期借款

　　◇臨時(shí)借款

　　◇結(jié)算借款

　　■特點(diǎn)

　　◇簡(jiǎn)便靈活

　　◇成本較高

　　3.3 長(zhǎng)期借款

　　■概念

　　◇企業(yè)向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借入的使用期限超過(guò)一年的借款

　　■按用途劃分

　　◇固定資產(chǎn)投資借款

　　◇更新改造借款

　　◇科技開(kāi)發(fā)和新產(chǎn)品試制借款

　　■按提供借款的機(jī)構(gòu)不同劃分

　　◇政策性銀行貸款

　　◇商業(yè)銀行貸款

　　◇保險(xiǎn)公司貸款

　　■按有無(wú)擔(dān)保劃分

　　◇信用貸款

　　◇抵押貸款

　　■特點(diǎn)

　　◇期限長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)大，速度快

　　◇成本較低

　　3.4 債券融資

　　■債券的概念

　　◇債券是企業(yè)為取得資金而發(fā)行的借款憑證，是企業(yè)承諾在規(guī)定的日期按規(guī)定的利率支付債券利息,并按特定日期償還本金的一種債務(wù)證書(shū)

　　■債券的分類(lèi)

　　◇按是否記載購(gòu)買(mǎi)者姓名：記名債券和無(wú)記名債券

　　◇按有無(wú)特定的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保：抵押債券和信用債券

　　◇按利率的不同：固定利率債券和浮動(dòng)利率債券

　　◇按債券是否公開(kāi)發(fā)行：公募債券和私募債券

　　◇按能否上市：上市債券和非上市債券

　　■發(fā)行債券的條件(6條件)

　　◇股份有限公司凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元,有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元

　　◇累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%

　　◇最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息

　　◇籌集資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

　　◇債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平

　　◇國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件

　　■影響債券發(fā)行價(jià)格的因素(三因素)

　　◇債券發(fā)行期限

　　◇債券利率

　　◇市場(chǎng)利率

　　■發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)

　　◇債券利息低于股票，可降低資金成本

　　◇債券利息可作為費(fèi)用列支，降低企業(yè)所得稅的基數(shù)

　　◇發(fā)行債券不影響企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)

　　◇當(dāng)企業(yè)投資報(bào)酬率大于債券利息率時(shí)，會(huì)使企業(yè)自有資金收益率提高

　　■發(fā)行債券的缺點(diǎn)

　　◇債券有固定的償還期，對(duì)企業(yè)有還款壓力

　　◇發(fā)行債券會(huì)提高企業(yè)的負(fù)債比率，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù)

　　◇發(fā)行債券限制條件多

　　【注意】發(fā)行股票與發(fā)行債券的條件不同，債券的條件高

　　【對(duì)比記憶易混淆內(nèi)容】

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