考點四 貨幣供給與貨幣層次的劃分

　　(一)貨幣供給分析

　　1.貨幣供給的機制——側(cè)重于貨幣創(chuàng)造過程。

　　2.貨幣供給的決定——側(cè)重于分析決定貨幣供應(yīng)量的因素。

　　(二)貨幣層次的劃分

　　目前，一般依據(jù)資產(chǎn)的流動性，即各種貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通貨或現(xiàn)實購買力的能力來劃分不同的貨幣層次。

　　我國目前貨幣層次的劃分基本是：

　　Mo=流通中貨幣

　　M1=Mo+單位活期存款

　　M2=M1+單位定期存款+個人存款+其他存款(財政存款除外)

　　流通中貨幣Mo，指企事業(yè)單位、個人、機關(guān)團體、非存款類金融機構(gòu)所持有的硬幣和現(xiàn)鈔(即通常所指的現(xiàn)金)。M1是狹義的貨幣供應(yīng)量，因流動性強，是中央銀行重點調(diào)控對象。M2是廣義的貨幣供應(yīng)量，是研究宏觀經(jīng)濟調(diào)控的主要變量，其中單位定期存款、個人存款、其他存款(財政存款除外)的流動性弱，屬于準貨幣。

　　【例6·單選題】貨幣供給的機制分析側(cè)重于(　　)。

　　A.貨幣的創(chuàng)造過程

　　B.分析決定貨幣供應(yīng)量的因素

　　C.分析供給原因

　　D.貨幣供給量

　　【答案】A

　　【解析】本題考查貨幣供給的相關(guān)內(nèi)容。貨幣供給分析包括貨幣供給的機制和貨幣供給的決定，前者側(cè)重于貨幣的創(chuàng)造過程，后者側(cè)重于分析決定貨幣供應(yīng)量的因素。

　　【例7·多選題】根據(jù)我國目前對貨幣層次的劃分，屬于M2而不屬于M1的有(　　)。

　　A.單位活期存款

　　B.單位定期存款

　　C.流通中的貨幣

　　D.個人存款

　　E.股票

　　【答案】BD

　　【解析】本題考查貨幣供給層次的劃分。

考點五 賃幣供給機制

　　貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩部分，其中現(xiàn)金是中央銀行的負債，存款是商業(yè)銀行的負債。

　　(一)中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機制

　　中央銀行利用自身掌握的貨幣發(fā)行權(quán)和信貸管理權(quán)創(chuàng)造信貸資金的來源。

　　信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行掌握。

　　(二)商業(yè)銀行的擴張信用、創(chuàng)造派生存款機制

　　1.銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的制約因素

　　(1)受到繳存中央銀行存款準備金的限制。

　　(2)受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制。

　　(3)受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款的限制。

　　2.貨幣乘數(shù)與基礎(chǔ)貨幣

　　中央銀行放出的信用是銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)，被稱為基礎(chǔ)貨幣，用“B”表示。

　　貨幣供應(yīng)量公式：M=B×K

　　其中：B表示基礎(chǔ)貨幣，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款。

　　K表示貨幣乘數(shù)，等于存款準備金率與貨幣結(jié)構(gòu)比率之和的倒數(shù)。

　　基礎(chǔ)貨幣的擴張倍數(shù)取決于存款準備金率與貨幣結(jié)構(gòu)比率。

　　【例8·單選題】在當代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，擁有信用創(chuàng)造貨幣功能的是(　　)。

　　A.政策性銀行

　　B.中央銀行

　　C.商業(yè)銀行

　　D.財政部門

　　【答案】B

　　【解析】本題考查中央銀行的信用創(chuàng)造機制。信用創(chuàng)造貨幣是當代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內(nèi)容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。

　　【例9·單選題】貨幣乘數(shù)等于存款準備金率與(　　)之和的倒數(shù)。

　　A.銀行存款

　　B.基礎(chǔ)貨幣

　　C.貨幣結(jié)構(gòu)比率

　　D.貨幣供應(yīng)量

　　【答案】C

　　【解析】本題考查貨幣乘數(shù)的計算公式。貨幣乘數(shù)等于存款準備金率與貨幣結(jié)構(gòu)比率之和的倒數(shù)。

　　【例10·多選題】制約商業(yè)銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的因素有(　　)。

　　A.商業(yè)銀行發(fā)達程度

　　B. 繳存中央銀行存款準備金數(shù)量

　　C.提取現(xiàn)金數(shù)量

　　D.中央銀行獨立程度

　　E.企事業(yè)單位及社會公歡繳付稅款數(shù)量

　　【答案】BCE

　　【解析】本題考查制約商業(yè)銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的因素。商業(yè)銀行不能無限制地創(chuàng)造派生存款。一般來說，銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到三類因素的制約：(1)受到交存中央銀行存款準備金的限制;(2)要受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制;(3)要受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款等限制。

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