第十八章　金融風(fēng)險與金融監(jiān)管

　　第一節(jié) 金融風(fēng)險

　　學(xué)習(xí)要求：

　　掌握金融風(fēng)險的基本特征及類型

　　具體內(nèi)容：

　　一、金融風(fēng)險的含義

　　金融風(fēng)險是指投資者和金融機構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使預(yù)期收益和實際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。是客觀存在的，難以完全避免。

　　二、金融風(fēng)險的基本特征

　　1、不確定性

　　2、相關(guān)性

　　貨幣的特殊性決定了金融機構(gòu)同經(jīng)濟和社會是緊密相關(guān)的。

　　3、高杠桿性

　　金融企業(yè)負(fù)債率偏高，財務(wù)杠桿大，導(dǎo)致負(fù)外部性大，另外金融工具創(chuàng)新，衍生金融工具等也伴隨高度金融風(fēng)險。

　　4、傳染性

　　三、金融風(fēng)險的類型

　　1、由于市場因素的波動而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價值變化的市場風(fēng)險。

　　2、由于借款人或市場交易對手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險。

　　3、金融參與者由于資產(chǎn)流動性降低而導(dǎo)致的流動性風(fēng)險。

　　4、由于金融機構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險。

　　【例題1：課后題第9題】銀行業(yè)面臨的金融風(fēng)險主要有( )。

　　A信用風(fēng)險

　　B市場風(fēng)險

　　C流動性風(fēng)險

　　D 操作風(fēng)險

　　E 法律風(fēng)險

　　【例題2：單選】金融機構(gòu)承擔(dān)著中介機構(gòu)的職能，割裂了原始借貸的對應(yīng)關(guān)系，處于這一中介網(wǎng)絡(luò)的任何一方出現(xiàn)風(fēng)險，都有可能對其他方面產(chǎn)生影響，甚至發(fā)生行業(yè)的、區(qū)域的金融風(fēng)險，導(dǎo)致金融危機，這體現(xiàn)了金融風(fēng)險的( )特征。

　　A不確定性

　　B 相關(guān)性

　　C 高杠桿性

　　D 傳染性

　　【例題3：單選】由于借款人或市場交易對手的違約而導(dǎo)致?lián)p失，這種金融風(fēng)險稱為( )。

　　A市場風(fēng)險

　　B信用風(fēng)險

　　C操作風(fēng)險

　　D流動性風(fēng)險

　　【例題4：課后題第1題】證券業(yè)交易的基本金融風(fēng)險是( )

　　A法律風(fēng)險

　　B市場風(fēng)險

　　C技術(shù)風(fēng)險

　　D 經(jīng)營風(fēng)險

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