2008年經(jīng)濟(jì)師考試初級工商管理考點(diǎn)精講(7)

　　二、企業(yè)資金籌集

　　（一）   籌資動機(jī)
　　1． 創(chuàng)業(yè)籌資動機(jī)
　　2． 維持經(jīng)營籌資動機(jī)
　　3． 擴(kuò)張籌資動機(jī)
　　4． 償債籌資動機(jī)

　�。ǘ�）  籌資原則
　　1． 遵守國家有關(guān)政策和制度規(guī)定
　　2． 合理確定籌資的數(shù)量和時(shí)間，滿足經(jīng)營需要
　　3． 正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營，掌握自有資金的適當(dāng)比率和最佳資金來源結(jié)構(gòu)
　　4． 講究經(jīng)濟(jì)效益，選擇資金成本低、風(fēng)險(xiǎn)小的籌資渠道和方式

　�。ㄈ�）  籌資分類
　　1．  按資金的使用期限，可分為長期籌資和短期籌資
　　長期資金是指供企業(yè)長期（一般為一年以上）使用的資金。
　　短期資金是指供企業(yè)在短期（一般為一年以內(nèi)）使用的資金。
　　2．  按所籌資金的性質(zhì)，可分為權(quán)益資金籌集與負(fù)債資金籌集
　　權(quán)益資金，也叫權(quán)益資本或自有資本，是指企業(yè)通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部盈余留存等方式籌集的資金，包括實(shí)收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等。
　　權(quán)益資金的特點(diǎn)。
　　負(fù)債資金，也稱為負(fù)債資本或借入資金，是指企業(yè)通過銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式籌集的資金，它    表明債券人對企業(yè)擁有的債券，是企業(yè)的債務(wù)。
　　負(fù)債籌資與自有資本籌資相比具有的特點(diǎn)：三個方面。
　　例題：企業(yè)通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部盈余存留等方式籌集的資金稱為（  ）。（05年真題）
　　A.負(fù)債資金                          B.企業(yè)內(nèi)部資金 
　　C.短期資金                          D.權(quán)益資金
　　答案：D
　　3．  按企業(yè)籌資渠道劃分
　　企業(yè)籌資渠道是指企業(yè)取得資金的方向和通道。我國目前的籌資渠道主要有：
　　（1）國家資金
　�。�2）銀行信貸資金
　�。�3）非銀行金融機(jī)構(gòu)資金
　�。�4）其他企業(yè)資金
　　（5）企業(yè)內(nèi)部資金
　�。�6） 職工和社會個人資金
　�。�7） 國外資金

　　例題：某企業(yè)正在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的財(cái)務(wù)分析，經(jīng)分析得知本企業(yè)股票的報(bào)酬率及其概率分布情況如下表所示：
　　某企業(yè)股票報(bào)酬率及其概率分布
　　經(jīng)濟(jì)情況該種經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生的概率（Pi）企業(yè)股票報(bào)酬率（Ki）
　　繁榮0.370％
　　一般0.530％
　　衰退0.2-20％

    請根據(jù)以上資料，回答下列問題：（05年真題）
　　（1）對風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的正確認(rèn)識是（  ）。
　　A.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率兩種表達(dá)方法
　　B.風(fēng)險(xiǎn)大，應(yīng)該獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬不一定大
　　C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間價(jià)值的那部分報(bào)酬
　　D.在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用相對數(shù)——風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率加以計(jì)算
　　答案：ACD
　　答案：B

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