(四)證券交易程序

　　證券交易程序是在證券交易市場買進或者賣出證券的具體步驟。在不同的證券交易市場以及不同的證券商參加的證券交易關系中，證券交易程序不盡相同，但由證券經(jīng)紀商參加的證券交易所交易程序最具有代表性，主要分開戶、委托、成交、交割和過戶等步驟。

　　1、開戶

　　投資者欲進行證券交易，首先要開設證券賬戶和資金賬戶。上交所實行全面指定交易制度，深交所實行托管券商制度。

　　2、委托

　　開戶后，投資者就可以在證券營業(yè)部辦理證券委托賣

　　按委托價格分，委托指令有市價委托和限價委托兩種

　　在委托未成交之前，委托人有權變更和撤消委托，凍結的資金或證券及時解凍。而一旦競價成交，買賣即到成交，成交部分不得撤單。

　　3、競價成交

　　競價成交按照一定的競爭規(guī)則進行，其核心內(nèi)容是價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則。價格優(yōu)先原則是在買進證券時，較高的買進價格申報優(yōu)先于較低的買進價格申報;賣出證券時，較低的買出價格申報優(yōu)先于較高的賣出價格申報。時間優(yōu)先原則要求當存在若干相同價格申報時，應當由最早提出該價格申報的一方成交。即同價位申報，按照申報時序決定優(yōu)先順序。

　　我國證券交易所有兩種競價方式，即在每日開盤前采用集合競價方式，在開盤后的交易時間里采用連續(xù)競價方式。

　　4、清算、交割、過戶

　　清算是為了減少證券和價款的交割數(shù)量，有證券登記結算機構對每一營業(yè)日成交的證券與價款分別與以軋低，計算證券和資金的應收或應付凈額的處理過程。通過對同一證券經(jīng)紀上的同一種證券的買與賣進行沖抵清算，確定應當交割的證券數(shù)量和價款數(shù)額，以便于按照“凈額交收”的原則辦理證券和價款的交割。

　　例行日交割是主要形式。A股、基金、債券采用T+1交割，B股采用T+3交割。

　　例題：單選

　　證券買賣雙方成立后，在規(guī)定的時間內(nèi)收付應收應付款項和證券的過程稱為( )。

　　A.清算 B.過戶

　　C.交割 D.買手

　　答案：C

　　例題：多選

　　在證券交易程序中，競價成交的核心內(nèi)容是( )。

　　A.對象優(yōu)先 B.方式優(yōu)先

　　C.數(shù)量優(yōu)先 D.價格優(yōu)先

　　E.時間優(yōu)先

　　答案：DE

　　證券買賣成交后，辦理變更股東或債權人名簿記載的手續(xù)稱為過戶。證券交易后，持有人發(fā)生了變化，需要通過過戶實現(xiàn)股權或債權在投資者之間的轉移。目的是重新確認股東或債權人的身份，明確相應的權利、義務。根據(jù)成交記錄，由電腦主機自動辦理過戶手續(xù)，即在賣方的帳戶上增加相應證券，在賣方的賬戶上減少相應證券。