11.(　)是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

　　A.買賣差價(jià)

　　B.市場沖擊

　　C.對(duì)沖費(fèi)用

　　D.機(jī)會(huì)成本

　　【答案】B

　　【解析】市場沖擊是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。頭寸越大，對(duì)市場價(jià)格的沖擊越明顯，交易所需的時(shí)間也越長，執(zhí)行時(shí)間的延長就會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加。

　　【考點(diǎn)】交易成本與執(zhí)行缺口

　　12.(　)是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。

　　A.首次公開發(fā)行

　　B.買殼上市

　　C.管理層回購

　　D.二次出售

　　【答案】C

　　【解析】管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。

　　【考點(diǎn)】私募股權(quán)投資

　　13.私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略不包括(　)。

　　A.成長權(quán)益

　　B.風(fēng)險(xiǎn)投資

　　C.危機(jī)投資

　　D.私募股權(quán)一級(jí)市場投資

　　【答案】D

　　【解析】私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險(xiǎn)投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級(jí)市場投資。

　　【考點(diǎn)】私募股權(quán)投資

　　14.在理想交易中，投資者可以迅速地以決策時(shí)的基準(zhǔn)價(jià)格完成一定數(shù)量的證券交易，且不存在(　)。

　　A.交易時(shí)間

　　B.交易成本

　　C.交易利潤

　　D.交易價(jià)格

　　【答案】B

　　【解析】在理想交易中，投資者可以迅速地以決策時(shí)的基準(zhǔn)價(jià)格完成一定數(shù)量的證券交易，且不存在交易成本。

　　【考點(diǎn)】交易成本與執(zhí)行缺口

　　15.在第一個(gè)交易日，投資者已經(jīng)看到了投資機(jī)會(huì)，但由于設(shè)置了限價(jià)指令而沒有完成任何交易，這就產(chǎn)生了(　)。

　　A.已實(shí)現(xiàn)損失

　　B.延遲成本

　　C.傭金

　　D.機(jī)會(huì)成本

　　【答案】B

　　【解析】在第一個(gè)交易日，投資者已經(jīng)看到了投資機(jī)會(huì)，但由于設(shè)置了限價(jià)指令而沒有完成任何交易，這就產(chǎn)生了延遲成本。

　　【考點(diǎn)】交易成本與執(zhí)行缺口

　　16.影響投資決策的(　)主要是心理上的因素。

　　A.外在因素

　　B.內(nèi)在因素

　　C.個(gè)人因素

　　D.社會(huì)因素

　　【答案】B

　　【解析】影響投資決策的內(nèi)在因素主要是心理上的因素。

　　【考點(diǎn)】投資組合構(gòu)建

　　17.投資組合管理的一般流程不包括(　)。

　　A.了解投資者需求

　　B.制定投資政策

　　C.投資組合構(gòu)建

　　D.承諾收益

　　【答案】D

　　【解析】投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績?cè)u(píng)估等。

　　【考點(diǎn)】投資組合構(gòu)建

　　18.信息比率計(jì)算公式與夏普比率類似，但引入了(　)的因素，因此是對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。

　　A.平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　D.市場平均收益率

　　【答案】C

　　【解析】信息比率計(jì)算公式與夏普比率類似，但引入了業(yè)績比較基準(zhǔn)的因素，因此是對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。

　　【考點(diǎn)】被動(dòng)投資和主動(dòng)投資

　　19.基金費(fèi)用不包括(　)。

　　A.管理人報(bào)酬

　　B.銷售服務(wù)費(fèi)

　　C.交易費(fèi)用

　　D.手續(xù)費(fèi)返還

　　【答案】D

　　【解析】基金費(fèi)用是指基金在日常投資經(jīng)營中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向基金持有人分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出，具體包括管理人報(bào)酬、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、交易費(fèi)用、利息支出和其他費(fèi)用等。D項(xiàng)屬于基金收入中的其他收入。

　　【考點(diǎn)】不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　20.為了實(shí)現(xiàn)決策人與執(zhí)行人的分離，防止基金經(jīng)理決策的隨意性與道德風(fēng)險(xiǎn)，投資交易的實(shí)現(xiàn)應(yīng)該做到(　)。

　　A.基金經(jīng)理下達(dá)的投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行

　　B.基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令，交易員才可執(zhí)行交易

　　C.基金經(jīng)理可直接進(jìn)行交易，從而提高效率

　　D.基金經(jīng)理下達(dá)的個(gè)股投資指令須征得研究員的認(rèn)可

　　【答案】A

　　【解析】為了實(shí)現(xiàn)決策人與執(zhí)行人的分離，防止基金經(jīng)理決策的隨意性與道德風(fēng)險(xiǎn)，投資交易的實(shí)現(xiàn)應(yīng)該做到基金經(jīng)理下達(dá)的投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行。

　　【考點(diǎn)】其它考點(diǎn)

　　相關(guān)推薦：

　　2016年基金從業(yè)全國統(tǒng)一考試教材信息

　　如何戰(zhàn)勝2016年三次基金從業(yè)資格考試？

　　2016基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試大綱