1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。選項(xiàng)D錯誤，風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式，并無統(tǒng)一的分類方法

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查操作風(fēng)險(xiǎn)的概念。操作風(fēng)險(xiǎn)是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場價(jià)格(市場風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn)

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查政策風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　5、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風(fēng)險(xiǎn)具備一定的隱蔽性

　　6、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查購買力風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹是購買力風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，使得資產(chǎn)總購買力發(fā)生變化

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。選項(xiàng)B屬于流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施

　　8、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查流動性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B錯誤，投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動

　　9、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：(1)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度;(2)建立交易對手信用評級制度;(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。方差、標(biāo)準(zhǔn)差、跟蹤誤差等指標(biāo)描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，但不能確切指明證券組合的損失的大小

　　11、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查貝塔系數(shù)。根據(jù)貝塔系數(shù)的計(jì)算公式可得，貝塔系數(shù)等于投資組合與市場收益的協(xié)方差除以市場收益的方差。本題中：貝塔系數(shù)=5÷4=1.25

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查貝塔系數(shù)。貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動方向與市場一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動幅度比市場小

　　13、

　　【正確答案】 C

　　14、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查最大回撤。根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。投資的期限越長，這個指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。題中基金A和基金B(yǎng)在同一個評估期間，所以最大回撤可比

　　15、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險(xiǎn)敞口。選項(xiàng)B錯誤，可以通過多個維度測量風(fēng)險(xiǎn)敞口

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)

　　18、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差—協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值

　　19、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歷史模擬法。選項(xiàng)A錯誤，參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化

　　20、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高。

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