1、重置成本法的計算公式為( )。

　�、�.待評資產(chǎn)價值=重置全價-綜合貶值

　�、�.待評估資產(chǎn)價值=重置全價+綜合增值

　�、�.待評估資產(chǎn)價值=重置全價×綜合成新率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B解析：重置成本法的計算公式為待評估資產(chǎn)價值=重置全價-綜合貶值或者，待評估資產(chǎn)價值=重置全價×綜合成新率

　　2、依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務、收購兼并業(yè)務、國際業(yè)務衍生出來的直接投資機會具有的特點不包括( )。

　　A.投資回報豐厚

　　B.資金回收周期短

　　C.退出渠道暢通

　　D.貼近二級投資市場

　　D解析：依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務、收購兼并業(yè)務、國際業(yè)務衍生出來的直接投資機會具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點。

　　3、一個完整的股權投資基金投資流程通常包括( )。

　�、�.項目收集

　�、�.項目初審

　　Ⅲ.盡職調(diào)查

　�、�.簽署投資協(xié)議

　�、�.項目退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D解析：一個完整的股權投資基金投資流程通常包括：項目收集、項目初審、項目立項、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資后管理、項目退出等主要階段。

　　4、( )是中國股權市場應用最為普遍的估值指標。

　　A.市盈率

　　B.市現(xiàn)率

　　C.市凈率

　　D.市售率

　　A解析：市盈率是中國股權市場應用最為普遍的估值指標，投資時常用的兩個概念是靜態(tài)市盈率和動態(tài)市盈率(或稱滾動市盈率)。

　　5、( )的目的是確保不會因公司以更低的發(fā)行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被稀釋從而投資被貶值。

　　A.估值調(diào)整條款

　　B.回購條款

　　C.保護性條款

　　D.反攤薄條款

　　D解析：反攤薄條款又稱反稀釋條款，是一種用來保證股權投資基金權益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發(fā)行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被稀釋從而投資被貶值;

　　估值調(diào)整方法是，在投資協(xié)議中約定未來的企業(yè)業(yè)績目標，并根據(jù)企業(yè)未來實際業(yè)績與業(yè)績目標的偏離情況，相應調(diào)整企業(yè)的估值;回購條款，是指當滿足事先設定的條件時，股權投資基金有權要求目標企業(yè)大股東按事先約定的定價機制，買回股權投資基金所持有的全部或部分目標企業(yè)的股權;保護性條款是為保護股權投資基金利益而進行的安排，根據(jù)該條款，目標企業(yè)在執(zhí)行某些可能損害投資人利益或對投資人利益有重大影響的行為或交易前，應事先獲得投資人的同意。

　　6、境外股權投資基金采用外商直接投資方式投資于境內(nèi)企業(yè)的，如構成對境內(nèi)企業(yè)的并購行為，應遵守( )。

　　A.《關于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》

　　B.《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》

　　C.《境外投資項目核準和備案管理辦法》

　　D.《境外投資管理辦法》

　　A解析：境外股權投資基金采用外商直接投資方式投資于境內(nèi)企業(yè)的，應遵守我國《外資企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》以及《公司法》、《證券法》等法律的規(guī)定，其投資企業(yè)所在的行業(yè)應滿足《政府核準的投資項目目錄》的要求。如構成對境內(nèi)企業(yè)的并購行為，應遵守《關于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》。

　　7、財務盡職調(diào)查重點關注標的企業(yè)( )。

　　A.未來的財務業(yè)績情況

　　B.過去的財務業(yè)績情況

　　C.未來的企業(yè)盈利情況

　　D.過去的企業(yè)盈利情況

　　B解析：財務盡職調(diào)查重點關注標的企業(yè)的過去財務業(yè)績情況。

　　8、關于經(jīng)濟增加值(EVA)的基本計算方法，錯誤的是( )

　　A.EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本

　　B.EVA=稅后凈營業(yè)利潤×資本成本

　　C.EVA=(R-C)×A

　　D.EVA=R×A-C×A

　　B解析：EVA的基本計算方法為：EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=(R-C)×A=R×A-C×A

　　9、按照單一項目分配的模式，為了保障投資者的利益，股權投資基金通常設置( )。

　　A.回撥機制

　　B.清算退出

　　C.投資退出機制

　　D.并購退出

　　A解析：本題答案為A，按照單一項目分配的模式，為了保障投資者的利益，股權投資基金通常設置回撥機制：清算退出是指股權投資基金通過被投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要是針對投資項目未獲成功的一種退出方式;投資退出機制，是指風險投資機構在所投資的風險企業(yè)發(fā)展相對成熟或不能繼續(xù)健康發(fā)展的情況下，將所投入的資本由股權形態(tài)轉化為資本形態(tài)，以實現(xiàn)資本增值或避免和降低財產(chǎn)損失的機制及相關配套制度安排;并購退出是指通過其他企業(yè)兼并或收購風險企業(yè)從而使風險資本退出。

　　10、股權投資基金財務盡職調(diào)查強調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值和( )，注重對企業(yè)未來價值和( )的合理預測，

　　A.經(jīng)營風險;成長性

　　B.經(jīng)營風險;盈利性

　　C.潛在風險;成長性

　　D.潛在風險;盈利性

　　C解析：股權投資基金財務盡職調(diào)查強調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值和潛在風險，注重對企業(yè)未來價值和成長性的合理預測，經(jīng)常采用趨勢分折和結構分析工具，在財務預測中經(jīng)常會用到場景分析和敏感度分析等方法。

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