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　　考點：證券投資基金概述

　　根據(jù)以往考試情況來看，本章在考試中的分值占比通常在6%~10%，出題位置主要在前三小節(jié)，后面三節(jié)的內(nèi)容考查得很少�？忌�在備考時可以有輕有重。

　　一、學習筆記

　　1、證券投資基金的基本特點

　　集合理財、專業(yè)管理，基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資;

　　組合投資、分散風險，為降低投資風險，除國家特殊規(guī)定的基金外一般以組合投資方式進行投資運作;

　　利益共享、風險共擔，基金投資收益在扣除必須承擔的費用后，按投資者所持有的份額比例進行分配;

　　嚴格監(jiān)管、信息透明，為切實保護投資者利益，各地基金監(jiān)管機構(gòu)都對基金行業(yè)實行嚴格監(jiān)管;

　　獨立托管、保障安全，基金財產(chǎn)保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責，相互制約相互監(jiān)督。

　　2、基金與其他金融工具的比較

　　3、基金行業(yè)的主要參與者及其功能和運作關(guān)系

　　主要參與者及其功能

　　運作關(guān)系

　　4、公司型基金和契約型基金的區(qū)別、開放式基金和封閉式基金的區(qū)別

　　5、基金財產(chǎn)的獨立性

　　(1)基金財產(chǎn)的債務(wù)由基金財產(chǎn)本身承擔，基金份額持有人以其出資為限對基金財產(chǎn)的債務(wù)承擔責任;

　　(2)基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)。

　　(3)基金管理人、基金托管人因基金財產(chǎn)的管理、運用或者其他情形而取得的財產(chǎn)和收益，歸入基金財產(chǎn);

　　(4)基金財產(chǎn)的債權(quán)，不得與基金管理人、基金托管人固有財產(chǎn)的債務(wù)相抵消，不同基金財產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相互抵消。

　　6、基金業(yè)在金融體系中的地位與作用

　　(1)為中小投資者拓寬了投資渠道;

　　(2)優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟增長;

　　(3)有利于證券市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展;

　　(4)完善金融體系和社會保障體系;

　　(5)推動社會責任投資，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　二、真題演練，現(xiàn)在開始做

　　1、關(guān)于開放式基金和封閉式基金的投資策略，以下表述錯誤的是( )。

　　A. 封閉式基金不能將全部資金進行長期投資

　　B. 開放式基金強調(diào)流動性管理

　　C. 開放式基金需要保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)

　　D. 封閉式基金可以投資于流動性相對較弱的證券

　　參考答案：A

　　【解析】封閉式基金份額固定，即使基金表現(xiàn)好，其擴展能力也受較大影響，與封閉式基金相比，一般開放式基金向基金管理人提供更好的激勵約束機制。開放式基金的份額不固定，投資操作常常受到不可預測的資金流入，流出的影響與干擾。特別滿足基金贖回的需要，開放式基金必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，并高度重視基金資產(chǎn)的流動性，這在一定程度上會給基金的長期經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。相對而言，由于封閉式基金沒有贖回壓力，一定程度上有利于基金長期業(yè)績的提高。

　　2、關(guān)于證券投資基金利益共享，風險共擔的特點，以下說法錯誤的是( )。

　　A. 基金投資損失由基金份額持有人共同承擔

　　B. 基金管理人也可以收取與基金投資收益掛鉤的浮動報酬

　　C. 基金扣除費用后的盈余由基金合同當事人共同享有

　　D. 基金投資收益可以根據(jù)基金合同約定分配而不按份額比例分配

　　參考答案：C

　　【解析】證券投資基金實行利益共享、風險共擔的原則�；�金投資者是基金的所有者�；�金投資收益在扣除由基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，基金投資者一般會按照所持有的基金份額比例進行分配。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人一般按基金合同的規(guī)定從基金資產(chǎn)中收取一定比例的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。

　　3、關(guān)于基金的投資收益與風險,以下表述正確的是( )。

　　A. 基金可以給投資者帶來較為確定的利息收入

　　B. 基金相對股票風險更高

　　C. 基金的投資收益和風險主要取決于基金的種類以及其投資對象

　　D. 基金相對債券風險更低

　　參考答案：C

　　【解析】通常情況下，股票價格的波動性較大，是一種高風險、高收益的投資品種;債券可以給投資者帶來較為確定的利息收入，波動性也較股票要小，是一種低風險、低收益的投資品種;基金的投資收益和風險取決于基金種類以及其投資的對象，總體來說由于基金可以投資于眾多金融工具或產(chǎn)品，能有效分散風險，是一種風險相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。

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