試題一(20分)

　　1.某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)由以下內(nèi)容構(gòu)成：

　　(1)主要生產(chǎn)項(xiàng)目1500萬(wàn)元，其中建筑工程費(fèi)300萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)1050萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)150萬(wàn)元。

　　(2)輔助生產(chǎn)項(xiàng)目300萬(wàn)元，其中建筑工程費(fèi)150萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)110萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)40萬(wàn)元。

　　(3)公用工程150萬(wàn)元，其中建筑工程費(fèi)100萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)40萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)10萬(wàn)元。

　　2.項(xiàng)目建設(shè)前期年限為1年，項(xiàng)目建設(shè)期第1年完成投資40%，第2年完成投資60%。工程建設(shè)其他費(fèi)為250萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)率為10%，年均投資價(jià)格上漲為6%。

　　3.項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期8年。建設(shè)期貸款1200萬(wàn)元，貸款年利率為6%，在建設(shè)期第1年投入40%，第2年投入60%。貸款在運(yùn)營(yíng)期前4年按照等額還本、利息照付的方式償還。

　　4.項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)，使用年限為8年，殘值率為5%，采用直線(xiàn)法折舊。運(yùn)營(yíng)期第1年投入資本金200萬(wàn)元作為流動(dòng)資金。

　　5.項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期正常年份的營(yíng)業(yè)收入為1300萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為525萬(wàn)元。運(yùn)營(yíng)期第1年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本均為正常年份的70%，自運(yùn)營(yíng)期第2年起進(jìn)入正常年份。

　　6.所得稅稅率為25%，營(yíng)業(yè)稅金及附加為6%。

　　問(wèn)題：

　　1.列式計(jì)算項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。

　　2.列式計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期貸款利息，并完成表1.1建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表。

　　3.計(jì)算項(xiàng)目各年還本付息額，填入表1.2還本付息計(jì)劃表。

　　4.列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的總成本費(fèi)用。

　　5.列式計(jì)算項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析中運(yùn)營(yíng)期第1年的凈現(xiàn)金流量。

　　(填表及計(jì)算結(jié)果均保留2位小數(shù))

　　【答案】

　　1.工程費(fèi)用：1500+300+150=1950萬(wàn)元;

　　工程建設(shè)其他費(fèi)用：250萬(wàn)元;

　　基本預(yù)備費(fèi)：(1950+250)×10%=220.00萬(wàn)元;

　　靜態(tài)投資：1950+250+220=2420萬(wàn)元;

　　建設(shè)第一年完成投資：2420.00×40%=968.00(萬(wàn)元)，

　　第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：PF1=I1[(1+f)0.5-1]=968.00×[(1+0.06)(1+0.06)0.5-1]=88.41(萬(wàn)元);

　　建設(shè)期第二年完成投資：2420.00×60%=1452.00(萬(wàn)元)，

　　第二年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：

　　PF2=I2=[(1+f)(1+f)0.5(1+f)-1]=1452.00×[(1+0.06)(1+0.06)0.5(1+0.06)-1]=227.70(萬(wàn)元)。

　　所以建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為：

　　PF=PF1+PF2=88.41+227.10=316.11(萬(wàn)元)。

　　2.建設(shè)期第一年貸款金額：A1=1200×40%=480.00(萬(wàn)元);

　　建設(shè)期第二年貸款金額：A2=1200×60%=720.00(萬(wàn)元)。

　　建設(shè)期第一年應(yīng)計(jì)利息：q1=1/2×A1×i=1/2×480×60%=14.4(萬(wàn)元);

　　建設(shè)期第二年應(yīng)計(jì)利息： 建設(shè)期貨貸款利息q=q1+q2=14.40+51.26=65.66(萬(wàn)元)

　　表1-1建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表(單位：萬(wàn)元)

　　續(xù)表1-1