試題一（本題25分）

擬建某工業(yè)項目，建設(shè)期2年，生產(chǎn)期10年，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：

1．第一年、第二年固定資產(chǎn)投資分別為2100萬元、1200萬元；

2．第三年、第四年流動資金注人分別為550萬元、350萬元；

3．預(yù)計正常生產(chǎn)年份的年銷售收人為 3500萬元，經(jīng)營成本為 1800萬元，稅金及附加為260萬元，所得稅為310萬元；

4．預(yù)計投產(chǎn)的當(dāng)年達(dá)產(chǎn)率為70％，投產(chǎn)后的第二年開始達(dá)產(chǎn)率為100％，投產(chǎn)當(dāng)年的銷售收人、經(jīng)營成本、稅金及附加、所得稅均按正常生產(chǎn)年份的 70％計；

5．固定資產(chǎn)余值回收為600萬元，流動資金全部回收； 6．上述數(shù)據(jù)均假設(shè)發(fā)生在期末。

問題：

1．請在表1．1中填人項目名稱和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)并進(jìn)行計算。

2．假設(shè)年折現(xiàn)率采用銀行貸款利率（年利率12％，每半年計息1次）。試計算年實際折現(xiàn)率（要求列出計算式）、折現(xiàn)系數(shù)、折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量值和累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量值（不要求列出計算式，將數(shù)據(jù)直接填人表1．1中）。

3．計算動態(tài)投資回收期（要求列出計算式）。

＊折現(xiàn)系數(shù)取小數(shù)點后3位，其余取小數(shù)點后兩位。

表1．1 現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元

年實際折現(xiàn)率= 動態(tài)投資回收期=