第三節(jié) 證券市場(chǎng)的自律管理

　　熟悉證券市場(chǎng)的自律性管理機(jī)構(gòu);掌握證券交易所的主要職能、一線監(jiān)管權(quán)力、對(duì)證券交易活動(dòng)、會(huì)員、上市公司的自律管理;掌握證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)和對(duì)會(huì)員單位、從業(yè)人員、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律管理;熟悉證券從業(yè)人員資格管理的有關(guān)規(guī)定;熟悉證券從業(yè)人員誠(chéng)信信息管理系統(tǒng)的主要內(nèi)容;熟悉證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件、職能、結(jié)算制度等自律管理;掌握證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則規(guī)定的適用對(duì)象及自律管理機(jī)構(gòu)、基本準(zhǔn)則、禁止行為、監(jiān)督及懲戒。

　　一、證券交易所的自律管理

　　證券交易所的監(jiān)管職能包括對(duì)證券交易活動(dòng)進(jìn)行管理，對(duì)會(huì)員進(jìn)行管理，以及對(duì)上市公司進(jìn)行管理。

　　(一)證券交易所的主要職能

　　1.為組織公平的集中交易提供保障。

　　2.提供場(chǎng)所和設(shè)施。

　　3.公布證券交易即時(shí)行情，并按交易日制作證券市場(chǎng)行情表，予以公布。

　　4.依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會(huì)員管理規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)則，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　　5.對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求，對(duì)異常的交易情況提出報(bào)告。

　　6.對(duì)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。

　　7.因突發(fā)事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施;因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市等。

　　(二)證券交易所的一線監(jiān)管權(quán)力

　　證券交易所作為一線監(jiān)管者，修訂后的《證券法》在保留證券交易所的上述職能之外，還授予證券交易所以下監(jiān)管權(quán)力：

　　1.根據(jù)需要對(duì)出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

　　2.對(duì)證券(包括股票和公司債券)的上市交易申請(qǐng)行使審核權(quán)。

　　3.上市公司出現(xiàn)法定情形時(shí)，就暫�；蚪K止其股票上市交易行使決定權(quán)。

　　4.公司債券上市交易后，公司出現(xiàn)法定情形時(shí)，就暫�；蚪K止其公司債券上市交易行使決定權(quán)。當(dāng)事人對(duì)證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，我國(guó)《證券法》第六十二條規(guī)定當(dāng)事人“可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核”。

　　(三)對(duì)證券交易活動(dòng)的管理

　　對(duì)于上市的證券，證券交易所有權(quán)依照有關(guān)規(guī)定，暫停或者恢復(fù)其交易。中國(guó)證監(jiān)會(huì)也有權(quán)要求證券交易所暫�；蛘呋謴�(fù)上市證券的交易。

　　(四)證券交易所對(duì)會(huì)員的管理

　　證券交易所接納的會(huì)員應(yīng)當(dāng)是有權(quán)部門批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。證券交易所決定接納或者開除會(huì)員及正式會(huì)員以外的其他會(huì)員，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

　　證券交易所必須限定交易席位數(shù)量，如設(shè)立普通席位以外的席位，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn);調(diào)整普通席位和普通席位以外的其他席位的數(shù)量，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

　　證券交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)員取得的交易席位實(shí)施嚴(yán)格管理，會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位必須按照證券交易所的有關(guān)管理規(guī)定由證券交易所審批，嚴(yán)禁會(huì)員將席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人使用。

　　(五)證券交易所對(duì)上市公司的管理

　　證券交易所對(duì)上市公司未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的行為，可以按照上市協(xié)議的規(guī)定予以處理，同時(shí)可以就其違反證券法規(guī)的行為提出處罰意見，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以處罰。

　　如發(fā)生以下情況，證券交易所應(yīng)當(dāng)暫停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即公布有關(guān)信息：該公司的股票交易發(fā)生異常波動(dòng);有投資者發(fā)出收購(gòu)該公司股票的公開要約;上市公司依據(jù)上市協(xié)議提出停牌申請(qǐng);中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法作出暫停股票交易的決定時(shí)以及證券交易所認(rèn)為必要時(shí)。

　　上市公司股東因持股數(shù)量的變動(dòng)而產(chǎn)生信息披露義務(wù)的，證券交易所應(yīng)當(dāng)在其履行信息披露義務(wù)之前，限制其繼續(xù)交易該股票，督促其及時(shí)履行信息披露義務(wù)，并立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

　　證券交易所應(yīng)當(dāng)采取必要的技術(shù)措施，將上市公司未上市流通股份與其上市流通股份區(qū)分開來(lái)，未經(jīng)批準(zhǔn)，不得準(zhǔn)許尚未上市流通股份進(jìn)入交易系統(tǒng)，同時(shí)應(yīng)采取必要的措施，保證上市公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理在任期間不得賣出個(gè)人持有的本公司股票。

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