三、證券投資基金托管人

　　為充分保障基金投資者的權(quán)益，防止基金資產(chǎn)被挪作他用，各國的證券投資信托法規(guī)都規(guī)定必須由某一托管機 構(gòu)，即基金托管人來對基金管理機構(gòu)的投資操作進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)。如美國l940年《投資公司法》規(guī)定，投資公司(即基金公司)應將基金的證券、資產(chǎn) 及現(xiàn)金存放于托管公司，托管公司應為基金設(shè)立獨立賬戶，分別管理，定期檢查。

　　(一)基金托管人的概念

　　基金托管人又稱基金保管人， 是依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔 任。基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責并收取一定的報酬�；�金托管人在基金的運行過程中起著不可或缺的作用。

　　(二)基金托管人的條件

　　基金托管人的作用決定了它對所托管的基金承擔著重要的法律及行政責任，因此，有必要對托管人的資格作出明確規(guī)定。概括地說，基金托管人應該是完全獨立于基金管理機構(gòu)、具有一定的經(jīng)濟實力、實收資本達到一定規(guī)模、具有行業(yè)信譽的金融機構(gòu)。

　　我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任。

　　申請取得基金托管資格，應當具備下列條件，并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)核準：凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定;設(shè)有專門的基 金托管部門;取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù);有安全保管基金財產(chǎn)的條件;有安全高效的清算、交割系統(tǒng);有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務有關(guān)的其他設(shè)施;有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度;法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務院銀行業(yè)監(jiān)督 管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　(三)基金托管人的職責

　　我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人應當履行下列職責：

　　1，安全保管基金財產(chǎn);

　　2，按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

　　;3，對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保基金財產(chǎn)的完整與獨立;

　　4，保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和 其他相關(guān)資料;

　　5，按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜;

　　6，辦理與基金托管業(yè)務活動有關(guān)的信息披露事項;

　　7對基金財務會計報 告、中期和年度基金報告出具意見;

　　8復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格;

　　9按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;

　　10按照規(guī)定監(jiān)督基金 管理人的投資運作;

　　11，國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責。

　　(四)基金托管人的更換條件

　　我國《證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金托管人職責終止：被依法取消基金托管資格;被基金份額持有人大會解任;依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn);基金合同約定的其他情形。

　　四、證券投資基金當事人之間的關(guān)系

　　(一)持有人與管理人之間的關(guān)系

　　在基金的當事人中，基金份額持有人通過購買基金份額或基金股份，參加基金投資并將資金交給基金管理人管理，享有基金投資的收益權(quán)，是基金資產(chǎn)的終極所有 者和基金投資收益的受益人�；�金管理人則是接受基金份額持有人的委托，負責對所籌集的資金進行具體的投資決策和日常管理，并有權(quán)委托基金托管人保管基金資產(chǎn)的金融中介機構(gòu)。因此，基金份額持有人與基金管理人之間的關(guān)系是委托人、受益人與受托人的關(guān)系，也是所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系。

　　(二)管理人與托管人之問的關(guān)系

　　基金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系�；�金管理人由投資專業(yè)人員組成，負責基金資產(chǎn)的經(jīng)營;托管人由主管機關(guān)認可的金融機構(gòu)擔任，負責基金資產(chǎn)的保管，依據(jù)基金管理機構(gòu)的指令處置基金資產(chǎn)并監(jiān)督管理人的投資運作是否合法合規(guī)。對基金管理人而言，處理有關(guān)證券，現(xiàn)金收付的具體事務交由基金托管人辦 理，自己就可以專心從事資產(chǎn)的運用和投資決策�；�金管理人和基金托管人均對基金份額持有人負責白他們的權(quán)利和義務在基金合同或基金公司章程中已預先界定清楚，任何一方有違規(guī)之處，對方都應當監(jiān)督并及時制止，直至請求更換違規(guī)方。這種相互制

　　衡的運行機制，有利于基金信托財產(chǎn)的安全和基金運用的績效。但是這種機制的作用得以有效發(fā)揮的前提是基金托管人與基金管理人必須嚴格分開，由不具有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系的不同機構(gòu)或公司擔任，兩者在財務上、人事上、法律地位上應該完全獨立。

　　(三)持有人與托管人之間的關(guān)系

　　基金份額持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系，也就是說，基金份額持有人將基金資產(chǎn)委托給基金托管人保管。對持有人而言，將基金資產(chǎn)委托給專門的機構(gòu)保管，可以確�；�金資產(chǎn)的安全;對基金托管人而言，必須對基金份額持有人負責，監(jiān)管基金管理人的行為，使其經(jīng)營行為符合法律法規(guī)的要求，為基金份額持有 人的利益而勤勉盡責，保證資產(chǎn)安全，提高資產(chǎn)的報酬。

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