債券的特征：償還性 流動性 安全性 收益性

　　債券分類：發(fā)行主體分 (政府債券 金融債券 公司債券) 按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動利率債券

　　按形態(tài)分類：實物債券 憑證式債券 記賬式債券

　　廣義政府債券屬于公共部門債務(wù) 狹義屬政府部門債務(wù)

　　政府債券特征：安全性高 流通性強 收益穩(wěn)定 免稅待

　　國債按資金用途分：赤字國債 建設(shè)國債 戰(zhàn)爭國債 特種國債

　　儲蓄債券是以個人為發(fā)行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主

　　記賬式國債利率由記賬國債承銷團投標確定 儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關(guān)系確定

　　公司債券類型：信用公司債(無擔(dān)保) 不動產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認股權(quán)證公司債

　　國際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險 有國家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣

　　龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標價的債券

　　投資基金的特點：集合投資 分散風(fēng)險 專業(yè)理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展

　　基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費經(jīng)證監(jiān)會核準后公告無須召開持有人大會

　　基金投資風(fēng)險：市場風(fēng)險 管理能力風(fēng)險 技術(shù)風(fēng)險 巨額贖回風(fēng)險

　　金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動性 不確定高風(fēng)險性(信用風(fēng)險 市場風(fēng)險 流動性風(fēng)險 結(jié)算風(fēng)險 運作風(fēng)險 法律風(fēng)險)

　　金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具

　　金融衍生工具按自身交易方法及特點分類：金融遠期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

　　金融衍生工具按基礎(chǔ)工具分類：

　　1股權(quán)類(股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約)

　　2利率類(遠期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約)

　　3貨幣類(外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣互換及合約的混合交易合約)

　　4信用類(信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù))

　　5其它類

　　金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險管理型創(chuàng)新 增強流動型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新

　　權(quán)證的要素包括：類別 標的 行權(quán)價格 存續(xù)時間(6個月以上 24個月以下) 行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例

　　可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

　　存托憑證金融衍生工具(DR) 也稱預(yù)托憑證 對發(fā)行人的優(yōu)點：A市場容量大，籌資能力強 B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡單成本低

　　ADR(美國存托憑證)對投資者的優(yōu)點：以美元交易,且是美國清算公司清算 ADR須經(jīng)美國證監(jiān)會注冊有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制

　　資產(chǎn)證券化分類： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(不動產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來收益證券化 債券組合證券化) 按地域分類(境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化) 證券化產(chǎn)品的屬性分類(股權(quán)型 債權(quán)型 混合型)

　　資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人(原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機構(gòu)) 特定目的機構(gòu)(受委托以發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機構(gòu)) 資金和資產(chǎn)存管機構(gòu) 信用增級機構(gòu) 信用評級機構(gòu) 承銷人 投資者

　　證券發(fā)行市場無固定場所是一個無形市場

　　證券發(fā)行制度(注冊制 核準制) 我國股票實行核準制由審核委員會審核 證監(jiān)會核準 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠實守信

　　我國首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格 初步詢價確定價格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機構(gòu)在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對像累計投票詢價

　　債券公開招標：

　　荷蘭式招標(最低中標價 最高收益率)短期貼現(xiàn)債券采用單一價格的荷蘭式招標 美式招標(按各自的價格成交)長期附息債券采用多種收益率的美式招標

　　會員大會是交易所最高權(quán)力機構(gòu) ，理事會是交易所決策機構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國務(wù)院證監(jiān)會任免

　　《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實施方案》包括四項基本原則(審慎推進 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧)

　　中小板的“兩個不變”(尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變)

　　“四個獨立”(運行獨立 監(jiān)察獨立 代碼獨立 指數(shù)獨立)

　　計算期加權(quán)股價指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)(采用計算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù))

　　股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類：現(xiàn)金股息 股票股息 財產(chǎn)股息 負債股息 建業(yè)股息(無盈利無股息的一個例外)

　　債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益