九、企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求

　　(一)企業(yè)債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求及其他安排

　　(1)發(fā)行規(guī)模。根據(jù)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》第十六條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。根據(jù)《中華人民共和國證券法》第十六條和《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定，公開發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行人累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。在此限定規(guī)模內(nèi)，具體的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況自行確定。企業(yè)債券每份面值為100元，以1000元人民幣為1個認(rèn)購單位。

　　(2)期限。《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》和《中華人民共和國證券法》對于企業(yè)債券的期限均沒有明確規(guī)定。在現(xiàn)行的具體操作中，原則上不能低于1年。

　　(3)利率及付息規(guī)定。企業(yè)債券的利率由發(fā)行人與其主承銷商根據(jù)信用等級、風(fēng)險(xiǎn)程度、市場供求狀況等因素協(xié)商確定，但必須符合企業(yè)債券利率管理的有關(guān)規(guī)定�！镀髽I(yè)債券管理?xiàng)l例》第十八條規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。

　　(4)債券的評級。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有企業(yè)債券評估從業(yè)資格的信用評級機(jī)構(gòu)對其債券進(jìn)行信用評級。債券資信評級機(jī)構(gòu)對評級結(jié)果的客觀、公正和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。信用評級報(bào)告的內(nèi)容和格式應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定。

　　(5)債券的擔(dān)保。企業(yè)可發(fā)行無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。為債券的發(fā)行提供保證的，保證人應(yīng)當(dāng)具有代為清償債務(wù)的能力，保證應(yīng)當(dāng)是連帶責(zé)任保證。

　　(6)法律意見書。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所，對發(fā)行人發(fā)行企業(yè)債券的條件和合規(guī)性進(jìn)行法律鑒證，并出具法律意見書。

　　(7)債券的承銷組織。企業(yè)債券的發(fā)行，應(yīng)組織承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷。

　　(二)公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求及其他安排

　　(1)定價(jià)。公司債券每張面值100元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)通過市場詢價(jià)確定。

　　(2)信用評級。公司債券的信用評級，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定、具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行。公司與資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)約定，在債券有效存續(xù)期間，資信評級機(jī)構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評級報(bào)告。

　　(3)債券的擔(dān)保。對公司債券發(fā)行沒有強(qiáng)制性擔(dān)保要求。

　　十、企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊規(guī)則與承銷組織

　　(一)短期融資融券

　　(1)短期融資券的發(fā)行注冊。根據(jù)規(guī)定，交易商協(xié)會負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊。交易商協(xié)會設(shè)注冊委員會，注冊委員會通過注冊會議行使職責(zé)，注冊會議決定是否接受發(fā)行注冊。注冊委員會委員由市場相關(guān)專業(yè)人士組成，專業(yè)人士由交易商協(xié)會會員推薦，交易商協(xié)會常務(wù)理事會審議決定。注冊委員會下設(shè)辦公室，負(fù)責(zé)接收、初審注冊文件和安排注冊會議。辦公室由交易商協(xié)會秘書處(以下簡稱“秘書處”)工作人員和會員機(jī)構(gòu)選派人員組成。企業(yè)通過主承銷商將注冊文件送達(dá)辦公室。辦公室在初審過程中可建議企業(yè)解釋、補(bǔ)充注冊文件內(nèi)容。

　　辦公室可調(diào)閱主承銷商及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的工作報(bào)告、工作底稿或其他有關(guān)資料。中介機(jī)構(gòu)未能盡職而導(dǎo)致注冊文件不符合要求的，辦公室可要求中介機(jī)構(gòu)重新開展工作。

　　注冊會議原則上每周召開一次，由5名注冊委員會委員參加，參會委員從注冊委員會全體委員中抽取。注冊會議召開前，辦公室應(yīng)至少提前兩個工作日，將經(jīng)過初審的企業(yè)注冊文件和初審意見送達(dá)參會委員。參會委員應(yīng)對是否接受短期融資券的發(fā)行注冊作出獨(dú)立判斷。兩名以上(含兩名)委員認(rèn)為企業(yè)沒有真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息，或中介機(jī)構(gòu)沒有勤勉盡責(zé)的，交易商協(xié)會不接受發(fā)行注冊。注冊委員會委員擔(dān)任企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者存在其他情形足以影響其獨(dú)立性的，該委員應(yīng)回避。交易商協(xié)會向接受注冊的企業(yè)出具《接受注冊通知書》，注冊有效期為兩年。企業(yè)在注冊有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行短期融資券。企業(yè)應(yīng)在注冊后兩個月內(nèi)完成首期發(fā)行，企業(yè)如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前兩個工作日向交易商協(xié)會備案。企業(yè)在注冊有效期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊金額的，應(yīng)重新注冊，交易商協(xié)會不接受注冊的，企業(yè)可于6個月后重新提交注冊文件。

　　(2)承銷的組織。企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)由已在中國人民銀行備案的金融機(jī)構(gòu)承銷。企業(yè)可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團(tuán)的，由主承銷商組織承銷團(tuán)。

　　(二)中期票據(jù)

　　中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計(jì)劃，在計(jì)劃內(nèi)可靈活設(shè)計(jì)各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對企業(yè)信用評級下降、財(cái)務(wù)狀況惡化或其他可能影響投資者利益情況的有效措施，以及中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排。

　　企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)除應(yīng)按交易商協(xié)會《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場披露信息外，還應(yīng)于中期票據(jù)注冊之日起3個工作日內(nèi)，在銀行間債券市場一次性披露中期票據(jù)完整的發(fā)行計(jì)劃。中期票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進(jìn)行逆向詢價(jià)，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的中期票據(jù)。

　　企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級。中期票據(jù)若含有可能影響評級結(jié)果的特殊條款，企業(yè)還應(yīng)披露中期票據(jù)的債項(xiàng)評級。

　　十一、中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評級要求和投資者保護(hù)機(jī)制

　　《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》所稱中小非金融企業(yè)，是指國家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè);所稱集合票據(jù)，則是指2個(含)以上、10個(含)以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

　　中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)，應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則》在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊，一次注冊、一次發(fā)行。任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單只集合票據(jù)注冊金額不超過10億元人民幣。

　　中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)在發(fā)行文件中應(yīng)明確披露具體資金用途。

　　中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)制定償債保障措施，并在發(fā)行文件中披露，包括信用增進(jìn)措施、資金償付安排以及其他償債保障措施。企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露集合票據(jù)債項(xiàng)評級、各企業(yè)主體信用評級以及專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)(若有)主體信用評級。企業(yè)應(yīng)在集合票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對任一企業(yè)及信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)主體信用評級下降或財(cái)務(wù)狀況惡化、集合票據(jù)債項(xiàng)評級下降以及其他可能影響投資者利益情況的有效措施。在注冊有效期內(nèi)，對于已注冊但尚未發(fā)行的集合票據(jù)，債項(xiàng)信用級別低于發(fā)行注冊時(shí)信用級別的，集合票據(jù)發(fā)行注冊自動失效，交易商協(xié)會將有關(guān)情況進(jìn)行公告。

　　企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)按交易商協(xié)會《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》在銀行間債券市場披露信息。

　　企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)由符合條件的承銷機(jī)構(gòu)承銷。集合票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進(jìn)行逆向詢價(jià)，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的集合票據(jù)。

　　集合票據(jù)在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日即可在銀行間債券市場流通轉(zhuǎn)讓。

　　十二、證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計(jì)

　　(一)證券公司債券的發(fā)行條件

　　(1)基本條件。證券公司公開發(fā)行債券，除應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國證券法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元;各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定;最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為;具有健全的股東會、董事會運(yùn)作機(jī)制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng);資產(chǎn)未被具有實(shí)際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用;中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　證券公司定向發(fā)行的債券只能向合格投資者發(fā)行。合格投資者是指自行判斷具備投資債券的獨(dú)立分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，且符合下列條件的投資者：依法設(shè)立的法人或投資組織;按照規(guī)定和章程可從事債券投資;注冊資本在1000萬元以上或者經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)在2000萬元以上。

　　(2)募集資金的投向。發(fā)行債券募集的資金應(yīng)當(dāng)有確定的用途和相應(yīng)的使用計(jì)劃及管理制度。募集資金的使用應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，不得用于禁止性的業(yè)務(wù)和行為。

　　(3)不得再次發(fā)行的情形。根據(jù)《中華人民共和國證券法》第十八條規(guī)定，凡有下列情形之一的，不得再次發(fā)行公司債券：前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的;對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的;違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的。

　　(二)條款設(shè)計(jì)要求及其他安排

　　(1)發(fā)行規(guī)模。證券公司如屬于《中華人民共和國公司法》界定的股份有限公司和有限責(zé)任公司，則根據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，其累計(jì)發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%。在此限定規(guī)模內(nèi)，具體的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況自行確定。公開發(fā)行的債券每份面值為100元;定向發(fā)行的債券應(yīng)當(dāng)采用記賬方式向合格投資者發(fā)行，每份面值為50萬元，每一合格投資者認(rèn)購的債券不得低于面值100萬元。發(fā)行債券可按面值發(fā)行，也可采取其他方式發(fā)行，具體方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。

　　(2)期限。證券公司債券的期限最短為1年。

　　(3)利率及付息規(guī)定。證券公司債券的利率由發(fā)行人與其主承銷商根據(jù)信用等級、風(fēng)險(xiǎn)程度、市場供求狀況等因素協(xié)商確定，但必須符合企業(yè)債券利率管理的有關(guān)規(guī)定。

　　(4)債券的評級。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請證券資信評級機(jī)構(gòu)對其債券進(jìn)行信用評級，并對跟蹤評級作出安排。證券資信評級機(jī)構(gòu)對評級結(jié)果的客觀、公正和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。信用評級報(bào)告的內(nèi)容和格式應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定。

　　(5)債券的擔(dān)保。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券的發(fā)行提供擔(dān)保。為債券的發(fā)行提供保證的，保證人應(yīng)當(dāng)具有代為清償債務(wù)的能力，保證應(yīng)當(dāng)是連帶責(zé)任保證;為債券的發(fā)行提供抵押或質(zhì)押的，抵押或質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具備資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。公開發(fā)行債券的擔(dān)保金額應(yīng)不少于債券本息的總額。定向發(fā)行債券的擔(dān)保金額原則上應(yīng)不少于債券本息總額的50%;擔(dān)保金額不足50%或者未提供擔(dān)保定向發(fā)行債券的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行和轉(zhuǎn)讓時(shí)向投資者作特別風(fēng)險(xiǎn)提示，并由投資者簽字。

　　(6)債權(quán)代理人。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債權(quán)代理人。聘請債權(quán)代理人應(yīng)當(dāng)訂立債權(quán)代理協(xié)議，明確發(fā)行人、債券持有人及債權(quán)代理人之間的權(quán)利、義務(wù)及違約責(zé)任。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中明確約定，投資者認(rèn)購本期債券視作同意債權(quán)代理協(xié)議。發(fā)行人可聘請信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務(wù)所、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)擔(dān)任債權(quán)代理人。

　　(7)法律意見。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所參照中國證監(jiān)會證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定出具法律意見書和律師工作報(bào)告。律師應(yīng)當(dāng)針對債券的特點(diǎn)，重點(diǎn)對債券的發(fā)行條件、發(fā)行方案、發(fā)行條款、擔(dān)保、信用評級、專項(xiàng)償債賬戶、債權(quán)代理人、債券持有人會議等，明確發(fā)表法律意見。

　　(8)豁免事項(xiàng)。定向發(fā)行債券，擬認(rèn)購人書面承諾認(rèn)購全部債券且不在轉(zhuǎn)讓市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，經(jīng)擬認(rèn)購人書面同意，發(fā)行人可免于信用評級、提供擔(dān)保、聘請債權(quán)代理人。前款所述的債券只能通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)當(dāng)在協(xié)議中就該債券的轉(zhuǎn)讓限制和風(fēng)險(xiǎn)分別作出明確的書面提示和認(rèn)可。

　　(9)債券的承銷組織。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請有主承銷商資格的證券公司組織債券的承銷。定向發(fā)行的債券，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以由發(fā)行人自行組織銷售。債券的承銷可采取包銷和代銷方式。承銷或者自行組織的銷售，銷售期最長不得超過90日。債券發(fā)行結(jié)束之前，發(fā)行人不得動用所募集的資金，主承銷商和債權(quán)代理人負(fù)有監(jiān)督義務(wù)。

　　(10)發(fā)行失敗及其處理。公開發(fā)行的債券，在銷售期內(nèi)售出的債券面值總額占擬發(fā)行債券面值總額的比例不足50%的，或未能滿足債券上市條件的，視為發(fā)行失敗。若發(fā)行失敗，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還認(rèn)購人。

　　十三、證券公司次級債券的發(fā)行條件

　　證券公司借入或發(fā)行次級債應(yīng)符合以下條件：

　　(1)借入或募集資金有合理用途。

　　(2)次級債應(yīng)以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式借入或融入。

　　(3)借人或發(fā)行次級債數(shù)額應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定：

　�、匍L期次級債計(jì)入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本(不含長期次級債累計(jì)計(jì)入凈資本的數(shù)額)的50%。

　�、趦糍Y本與負(fù)債的比例、凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不觸及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。

　　(4)次級債務(wù)合同條款符合證券公司監(jiān)管規(guī)定。

　　十四、證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序、申請文件

　　(一)證券公司證券發(fā)行的申報(bào)程序

　　(1)董事會決議并經(jīng)股東大會批準(zhǔn)。證券公司發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)由董事會制訂方案，股東會對下列事項(xiàng)作出專項(xiàng)決議：發(fā)行規(guī)模、期限、利率;擔(dān)保;募集資金的用途;發(fā)行方式;決議有效期;與本期債券相關(guān)的其他重要事項(xiàng)。

　　(2)發(fā)行申報(bào)。發(fā)行申報(bào)是發(fā)行審批的法定程序，一經(jīng)申報(bào)，未經(jīng)中國證監(jiān)會同意，不得隨意增加、撤回或更換。證券公司申請發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報(bào)送下列文件：發(fā)行人申請報(bào)告;董事會、股東會決議;主承銷商推薦函(附盡職調(diào)查報(bào)告);募集說明書(附發(fā)行方案);法律意見書(附律師工作報(bào)告);經(jīng)審計(jì)的最近3年及最近1期的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告;信用評級報(bào)告及跟蹤評級安排的說明;償債計(jì)劃及保障措施的專項(xiàng)報(bào)告;關(guān)于支付本期債券本息的現(xiàn)金流分析報(bào)告;擔(dān)保協(xié)議及相關(guān)文件;債權(quán)代理協(xié)議;發(fā)行人章程和營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件;與債券發(fā)行相關(guān)的其他重要合同;中國證監(jiān)會要求報(bào)送的其他文件。

　　(3)申報(bào)文件編制。發(fā)行人、主承銷商及負(fù)責(zé)出具專業(yè)意見的律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、資信評級機(jī)構(gòu)等，應(yīng)審慎對待所申報(bào)的材料和所出具的意見。發(fā)行人全體董事及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按要求在所提供的有關(guān)文件上發(fā)表聲明或簽字，對申請文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性作出承諾。主承銷商應(yīng)按有關(guān)規(guī)定履行對申請文件的核查及對申請文件進(jìn)行質(zhì)量控制的義務(wù)，并出具核查意見。發(fā)行人、主承銷商及其他有關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合中國證監(jiān)會對發(fā)行申請文件的審核反饋意見提供補(bǔ)充材料，發(fā)行人全體董事應(yīng)對補(bǔ)充內(nèi)容出具書面回復(fù)函。有關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按中國證監(jiān)會的規(guī)定履行盡職調(diào)查或補(bǔ)充出具專業(yè)意見的義務(wù)。

　　(二)證券公司債券發(fā)行申請文件

　　證券公司債券發(fā)行的申請文件目錄按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第20號——證券公司發(fā)行債券申請文件》的要求執(zhí)行。對于公開發(fā)行的證券公司債券，發(fā)行人報(bào)送的申請文件應(yīng)包括公開披露的文件和一切相關(guān)的資料。整套申請文件應(yīng)包括兩個部分，即要求在指定報(bào)刊或網(wǎng)站披露的文件和不要求在指定報(bào)刊或網(wǎng)站披露的文件。公開發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)并且在第一部分文件披露后，整套申請文件可供投資者查閱。申請文件應(yīng)為原件，如不能提供原件的，應(yīng)由發(fā)行人律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，以保證與原件一致。如原出文單位不再存續(xù)，可由承繼其職權(quán)的單位或作出撤銷決定的單位出文證明文件的真實(shí)性。

　　十五、證券公司債券的上市與交易的制度安排

　　證券公司債券應(yīng)當(dāng)由證券登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)登記、托管和結(jié)算。經(jīng)批準(zhǔn)，國債登記結(jié)算公司也可以負(fù)責(zé)證券公司債券的登記、托管和結(jié)算。公開發(fā)行的債券應(yīng)當(dāng)申請?jiān)谧C券交易所掛牌集中競價(jià)交易;經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的，也可采取其他方式轉(zhuǎn)讓。申請債券上市的證券公司應(yīng)當(dāng)與證券交易所訂立上市協(xié)議，遵守證券交易所債券上市規(guī)則，接受證券交易所的監(jiān)管。

　　債券申請上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：債券發(fā)行申請已獲批準(zhǔn)并發(fā)行完畢;實(shí)際發(fā)行債券的面值總額不少于5000萬元;申請上市時(shí)仍符合公開發(fā)行的條件;中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。上市債券到期前1個月終止上市交易，由發(fā)行人辦理兌付事宜。債券上市的證券公司出現(xiàn)《中華人民共和國證券法》第六十條、第六十一條規(guī)定情形的，由證券交易所做出暫停交易或終止上市的決定。

　　定向發(fā)行的債券可采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，也可經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)采取其他方式轉(zhuǎn)讓，最小轉(zhuǎn)讓單位不得少于面值50萬元。債券的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在合格投資者之間進(jìn)行，且應(yīng)當(dāng)符合轉(zhuǎn)讓場所的業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　定向發(fā)行債券的發(fā)行人、主承銷商、提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)將經(jīng)審查確認(rèn)的合格投資者的相關(guān)資料向證券登記結(jié)算公司申報(bào)，并辦理證券賬戶的開立、注冊手續(xù)。合格投資者只能使用在證券登記結(jié)算公司注冊的證券賬戶進(jìn)行債券的申購、受讓等投資活動，并填制債券的認(rèn)購表或受讓表。

　　十六、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷

　　國際開發(fā)機(jī)構(gòu)是指進(jìn)行開發(fā)性貸款和投資的多邊、雙邊以及地區(qū)國際開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)。

　　國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券(以下簡稱“人民幣債券”)是指國際開發(fā)機(jī)構(gòu)依法在中國境內(nèi)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的、以人民幣計(jì)價(jià)的債券。

　　(一)審批體制

　　在中國境內(nèi)申請發(fā)行人民幣債券的國際開發(fā)機(jī)構(gòu)應(yīng)向財(cái)政部等窗口單位遞交債券發(fā)行申請，由窗口單位會同中國人民銀行、國家發(fā)改委、中國證監(jiān)會等部門審核后，報(bào)國務(wù)院同意。國家發(fā)改委會同財(cái)政部，根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策、外資外債情況、宏觀經(jīng)濟(jì)和國際收支狀況，對人民幣債券的發(fā)行規(guī)模及所籌資金用途進(jìn)行審核。中國人民銀行對人民幣債券發(fā)行利率進(jìn)行管理。

　　中國人民銀行負(fù)責(zé)對與人民幣債券發(fā)行和償還有關(guān)的人民幣賬戶和人民幣跨境支付進(jìn)行管理。國家外匯管理局負(fù)責(zé)對與人民幣債券發(fā)行和償還有關(guān)的外匯專用賬戶及相關(guān)購匯、結(jié)匯進(jìn)行管理。財(cái)政部及國家有關(guān)外債、外資管理部門，按照國務(wù)院分工對發(fā)債所籌資金發(fā)放的貸款和投資進(jìn)行管理。

　　(二)發(fā)債機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的基本條件

　　國際開發(fā)機(jī)構(gòu)申請?jiān)谥袊�境�?nèi)發(fā)行人民幣債券應(yīng)具備以下條件：第一，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，經(jīng)兩家以上(含兩家)評級公司評級，其中至少應(yīng)有一家評級公司在中國境內(nèi)注冊且具備人民幣債券評級能力，人民幣債券信用級別為AA級(或相當(dāng)于AA級)以上;第二，已為中國境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供的貸款和股本資金在10億美元以上，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)予以豁免的除外;第三，所募集資金用于向中國境內(nèi)的建設(shè)項(xiàng)目提供中長期固定資產(chǎn)貸款或提供股本資金，投資項(xiàng)目符合中國國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策和固定資產(chǎn)投資管理規(guī)定。

　　主權(quán)外債項(xiàng)目應(yīng)列入相關(guān)國外貸款規(guī)劃。

　　(三)申請發(fā)行人民幣債券應(yīng)提交的材料

　　國際開發(fā)機(jī)構(gòu)申請?jiān)谥袊�境�?nèi)發(fā)行人民幣債券應(yīng)提交以下材料：人民幣債券發(fā)行申請報(bào)告;募集說明書;近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表及附注;人民幣債券信用評級報(bào)告及跟蹤評級安排的說明;為中國境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供貸款和投資情況;擬提供貸款和股本資金的項(xiàng)目清單及相關(guān)證明文件和法律文件;按照《中華人民共和國律師法》執(zhí)業(yè)的律師出具的法律意見書;與本期債券相關(guān)的其他重要事項(xiàng)。

　　(四)會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)與法律要求

　　發(fā)行人民幣債券的國際開發(fā)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)告，除非該國際開發(fā)機(jī)構(gòu)所采用的會計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)中國財(cái)政部認(rèn)定已與中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了等效。發(fā)行人民幣債券的國際開發(fā)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國具有證券、期貨資格的會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，除非該國際開發(fā)機(jī)構(gòu)所在國家或地區(qū)與中國財(cái)政部簽署了注冊會計(jì)師審計(jì)公共監(jiān)管等效協(xié)議。

　　國際開發(fā)機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣債券須由按照《中華人民共和國律師法》執(zhí)業(yè)的律師進(jìn)行法律認(rèn)證，并出具法律意見書。

　　(五)債券的承銷

　　國際開發(fā)機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)公開發(fā)行人民幣債券應(yīng)組成承銷團(tuán)，承銷商應(yīng)為在中國境內(nèi)設(shè)立的具備債券承銷資格的金融機(jī)構(gòu)。

　　(六)利率的確定

　　人民幣債券發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期國債收益率水平確定，并由中國人民銀行核定。

　　(七)其他相關(guān)事項(xiàng)

　　人民幣債券發(fā)行結(jié)束后，經(jīng)相關(guān)市場監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)，可以交易流通。獲準(zhǔn)發(fā)行人民幣債券的國際開發(fā)機(jī)構(gòu)(以下簡稱“發(fā)行人”)應(yīng)當(dāng)遵循中國有關(guān)信息披露的法律規(guī)定，切實(shí)履行信息披露義務(wù)。發(fā)行人將發(fā)債所籌集的人民幣資金直接匯出境外使用的，應(yīng)遵守中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定。經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)，國際開發(fā)機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣債券所籌集的資金可以購匯匯出境外使用。

　　發(fā)行人應(yīng)向國家外匯管理局說明購匯匯出境外使用的資金的真實(shí)用途，并定期向國家外匯管理局報(bào)備資金境外使用情況。發(fā)行人應(yīng)按中國有關(guān)法律規(guī)定對發(fā)債閑置資金進(jìn)行使用和管理。發(fā)行人為發(fā)債募集資金開立非居民人民幣專用賬戶的，應(yīng)向中國人民銀行備案。發(fā)行人從境外調(diào)入人民幣資金用于人民幣債券還本付息的，應(yīng)向中國人民銀行備案。發(fā)行人從境外調(diào)入外匯資金用于人民幣債券還本付息、使用境內(nèi)人民幣債券發(fā)行收入和投資收益償付原境外調(diào)入資金以及匯出投資收益等涉及的外匯賬戶開立、跨境外匯支付及購匯和結(jié)匯等事宜，應(yīng)經(jīng)國家外匯管理局核準(zhǔn)。發(fā)行人須在每季度末向人民幣債券發(fā)行審核部門分別報(bào)送運(yùn)用人民幣債券資金發(fā)放及回收人民幣貸款、投資的情況。國際開發(fā)機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣債券工作文本語言應(yīng)為中文。國際開發(fā)機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)發(fā)行人民幣債券，發(fā)生違約或其他糾紛時(shí)，適用中國法律。

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