查看匯總：2015年證券從業(yè)資格《投資基金》考點(diǎn)精講匯總

　　第四章第四節(jié)　特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基金在性質(zhì)上存在較大差異的一種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。允許基金管理公司開展具有私募性質(zhì)的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，在拓展基金管理公司業(yè)務(wù)范圍的同時(shí)也對(duì)我國(guó)基金管理公司的規(guī)范運(yùn)作與監(jiān)管帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。

　　一、開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件

　　基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合下列條件：

　　1.經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近1年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查;

　　2.已經(jīng)配備了適當(dāng)?shù)膶�業(yè)人員從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);

　　3.已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施;

　　4.已經(jīng)建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實(shí)現(xiàn)公平交易的具體措施;

　　5.已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報(bào)告制度，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為;

　　6.中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。

　　二、特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品的設(shè)立條件

　　基金管理公司既可以為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(俗稱“一對(duì)一”業(yè)務(wù))，也可以為特定的多個(gè)客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(俗稱“一對(duì)多”業(yè)務(wù))�；�金管理公司為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬(wàn)元人民幣。為特定的多個(gè)客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指向兩個(gè)以上特定客戶募集資金，或接受兩個(gè)以上特定客戶的財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，將其委托財(cái)產(chǎn)集合于特定賬戶，進(jìn)行證券投資活動(dòng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)�；�金管理公司從事多個(gè)客戶特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向符合條件的特定客戶銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃。符合條件的特定客戶是指委托投資單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃初始金額不低于100萬(wàn)元人民幣，且能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的自然人、法人、依法成立的組織或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特定客戶。單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人人數(shù)不得超過(guò)200人，客戶委托的初始資產(chǎn)合計(jì)不得低于3000萬(wàn)元人民幣，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

　　例4-7(2012年3月真題·多選題)

　　基金管理公司申請(qǐng)開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備下列基本條件(　　)。

　　A.凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣

　　B.在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

　　C.管理證券投資基金2年以上

　　D.最近1年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰

　　【參考答案】ABCD

　　【解析】基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合下列條件：

　　(1)凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn);

　　(2)經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近1年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查;

　　(3)已經(jīng)配備了適當(dāng)?shù)膶�業(yè)人員從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);

　　(4)已經(jīng)就防范利益輸送、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施;(5)已經(jīng)建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實(shí)現(xiàn)公平交易的具體措施;

　　(6)已經(jīng)建立有效的投資監(jiān)控制度和報(bào)告制度，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為;

　　(7)中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則確定的其他條件。

　　三、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范

　　開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合以下規(guī)范：

　　1.將委托財(cái)產(chǎn)交由具備基金托管資格的商業(yè)銀行托管。

　　2.從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)委托人、資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當(dāng)訂立書面的資產(chǎn)管理合同，明確約定各自的權(quán)利、義務(wù)和相關(guān)事宜，資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容與格式由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

　　3.委托財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種。

　　4.單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃持有一家上市公司的股票，其市值不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%，同一資產(chǎn)管理人管理的全部特定客戶委托財(cái)產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的10%。

　　5.特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率的60%。

　　6.資產(chǎn)管理人可以與資產(chǎn)委托人約定，根據(jù)委托財(cái)產(chǎn)的管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)報(bào)酬。在一個(gè)委托投資期間內(nèi)，業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。

　　7.嚴(yán)格禁止同一投資組合或不同投資組合之間在同.交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。

　　8.從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的業(yè)務(wù)部門，投資經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理的辦公區(qū)域應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離，并不得相互兼任。

　　9.不得采用任何方式向資產(chǎn)委托人返還管理費(fèi);不得違規(guī)向客戶承諾收益或承擔(dān)損失;不得將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于委托財(cái)產(chǎn)從事證券投資。

　　10.不得通過(guò)報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)(基金管理公司網(wǎng)站除外)和其他公共媒體公開推介具體的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。

　　11.資產(chǎn)管理合同存續(xù)期間，資產(chǎn)管理計(jì)劃每季度至多開放一次計(jì)劃份額的參與和退出，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

　　12.多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)管理人每月至少應(yīng)向資產(chǎn)委托人報(bào)告一次經(jīng)資產(chǎn)托管人復(fù)核的計(jì)劃份額凈值。

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