基金信息披露概述 一、基金信息披露的含義與作用

　　基金信息披露的作用主要表現(xiàn)在四個方面：

　　(一)有利于投資者的價值判斷

　　在基金份額的募集過程中，基金招募說明書等募集信息披露文件向公眾投資者闡明了基金產(chǎn)品的風險收益特征及有關募集安排，投資者能據(jù)以選擇適合自己風險偏好和收益預期的基金產(chǎn)品。

　　(二)有利于防止利益沖突與利益輸送

　　資本市場的基礎是信息披露，監(jiān)管的主要內(nèi)容之一就是對信息披露的監(jiān)管。相對于實質(zhì)性審查制度，強制性信息披露的基本推論是投資者在公開信息的基礎上“買者自慎”，它可以改變投資者的信息弱勢地位，增加資本市場的透明度，防止利益沖突與利益輸送，增加對基金運作的公眾監(jiān)督，限制和阻止基金管理不當和欺詐行為的發(fā)生。

　　(三)有利于提高證券市場的效率

　　由于現(xiàn)實中證券市場的信息不對稱問題，使投資者無法對基金進行有效甄別，也無法有效克服基金管理人的道德風險，高效率的基金無法吸引到足夠的資金進行投資，不能形成合理的資金配置機制。

　　(四)有效防止信息濫用

　　如果法規(guī)不對基金信息披露進行規(guī)范，任由不充分、不及時、虛假的信息披露，會導致信息濫用。

　　二、基金信息披露的原則

　　披露的原則分為：實質(zhì)性原則和形式性原則。

　　(一)實質(zhì)性原則

　　1.真實性原則

　　真實性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應當是以客觀事實為基礎，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實狀態(tài)。

　　2.準確性原則

　　準確性原則要求用精確的語言披露信息，在內(nèi)容和表達方式上不使人誤解，不得使用模棱兩可的語言。

　　3.完整性原則

　　所有的重要事項，都要進行披露。

　　4.及時性原則

　　在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時報告。

　　5.公開披露原則

　　公開披露原則要求將信息向市場上所有的投資者平等公開地披露，而不是僅向個別機構或投資者披露。

　　例9-1(2010年3月單選題)信息披露人應在重大事件發(fā)生之日起( )日內(nèi)編制并披露臨時報告書。

　　A.5 B.3 C.2 D.1

　　【參考答案】C

　　(二)形式性原則

　　1.規(guī)范性原則

　　規(guī)范性原則要求基金信息必須按照法定的內(nèi)容和格式進行披露，以保證披露信息的可比性。

　　2.易解性原則

　　易解性原則是要求信息披露的表述應當簡明扼要、通俗易懂，避免使用冗長、技術性用語。

　　3.易得性原則

　　易得性原則要求公開披露的信息易為一般公眾投資者所獲取。

　　除法規(guī)指定的披露報刊和網(wǎng)站外，信息披露義務人也可在其他公共媒體披露信息，但須注意其他媒體不得早于指定報刊和網(wǎng)站披露信息，且不同媒體上披露的同一信息應一致