第十章　證券登記與交易結(jié)算

　　本章主要考點(diǎn)

　　1.熟悉證券登記的概念、種類及其主要內(nèi)容。

　　2.掌握清算、交收的概念。

　　3.熟悉清算和交收的聯(lián)系與區(qū)別。

　　4.掌握清算與交收的原則。

　　5.掌握結(jié)算賬戶管理的有關(guān)規(guī)定和要求。

　　6.掌握證券交易結(jié)算流程及各主要環(huán)節(jié)的基本內(nèi)容。

　　7.熟悉證券交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的種類及其防范措施。

　　第一節(jié)　證券登記

　　一、證券登記概述(熟悉)

　　▲證券登記是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。證券登記具有確定或變更證券持有人及其權(quán)利的法律效力，是保障投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券交易過(guò)戶的關(guān)鍵所在。

　　▲根據(jù)規(guī)定，證券應(yīng)當(dāng)?shù)怯浽谧C券持有人本人名下，但符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的，可以登記在名義持有人名下。

　　二、證券登記的種類(熟悉)

　　按證券種類劃分 股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金登記等。

　　按性質(zhì)劃分 初始登記、變更登記、退出登記等。

　　(一)初始登記

　　初始登記是投資者后續(xù)進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等流轉(zhuǎn)和處置行為的前提。

　　1.初始登記的流程

　　2.按照證券類別和發(fā)行情況，可以對(duì)證券初始登記進(jìn)一步劃分為股份初始登記、基金募集登記、債券發(fā)行登記、權(quán)證發(fā)行登記和交易型開(kāi)放式指數(shù)基金發(fā)行登記。

　　(二)變更登記

　　證券過(guò)戶登記 集中交易過(guò)戶登記 投資者委托證券公司參與證券交易所集中交易后，中國(guó)結(jié)算公司需要根據(jù)證券交易的交收結(jié)果在買方的證券賬戶上增加證券，在賣方的證券賬戶上減少證券，并相應(yīng)在證券持有人名冊(cè)上進(jìn)行變更登記。

　　非交易過(guò)戶登記 非交易過(guò)戶登記是指符合法律規(guī)定和程序的因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購(gòu)并、公司回購(gòu)股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因，發(fā)生的記名證券在出讓人、受讓人或賬戶之間的變更登記。

　　其他變更登記 其他變更登記包括證券司法凍結(jié)、質(zhì)押、權(quán)證創(chuàng)設(shè)與注銷、權(quán)證行權(quán)、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股、可轉(zhuǎn)換公司債券贖回或回售、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金申購(gòu)或贖回等引起的變更登記。

　　(三)退出登記

　　股票終止上市后，股票發(fā)行人或其代辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)到中國(guó)結(jié)算公司辦理證券交易所市場(chǎng)的退出登記手續(xù)。

　　債券提前贖回或到期兌付的，其證券交易所市場(chǎng)登記服務(wù)業(yè)務(wù)自動(dòng)終止，視同債券發(fā)行人交易所市場(chǎng)退出登記手續(xù)辦理完畢。

　　【例1·單選題】證券登記按(　)可以劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。

　　A.程序

　　B.性質(zhì)

　　C.證券種類

　　D.證券數(shù)量

　　『正確答案』B

　　『答案解析』證券登記按性質(zhì)可以劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。

　　【例2·單選題】(　)是投資者后續(xù)進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等流轉(zhuǎn)和處置行為的前提。

　　A.初始登記　　　B.退出登記

　　C.變更登記　　　D.債券登記

　　『正確答案』A

　　『答案解析』初始登記是投資者后續(xù)進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等流轉(zhuǎn)和處置行為的前提。