第二章　證券交易程序

　　本章主要考點(diǎn)

　　1.熟悉證券交易的基本程序。

　　2.掌握證券賬戶(hù)的種類(lèi)。

　　3.掌握開(kāi)立證券賬戶(hù)的基本原則和要求。

　　4.熟悉證券托管和證券存管的概念。

　　5.掌握我國(guó)證券托管制度的內(nèi)容。

　　6.熟悉證券委托的形式。

　　7.掌握委托指令的內(nèi)容。

　　8.掌握委托受理的手續(xù)和過(guò)程。

　　9.掌握委托執(zhí)行的申報(bào)原則和申報(bào)方式。

　　10.熟悉委托指令撤銷(xiāo)的條件和程序。

　　11.掌握證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式。

　　12.熟悉證券買(mǎi)賣(mài)中交易費(fèi)用的種類(lèi)。

　　13.掌握各類(lèi)交易費(fèi)用的含義和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

　　14.熟悉證券公司與客戶(hù)之間的清算與交收程序。

　　第一節(jié)　證券交易程序概述(熟悉)

　　在證券交易所市場(chǎng)，證券交易的基本過(guò)程包括開(kāi)戶(hù)、委托、成交、結(jié)算等幾個(gè)步驟。

　　一、 開(kāi)戶(hù)

　　證券賬戶(hù) 記載投資者所持有的證券種類(lèi)、數(shù)量和相應(yīng)的變動(dòng)情況

　　資金賬戶(hù) 記載和反映投資者買(mǎi)賣(mài)證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額

　　二、委托

　　1.投資者需要通過(guò)經(jīng)紀(jì)商才能在證券交易所買(mǎi)賣(mài)證券。投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券的指令，稱(chēng)為“委托”。

　　根據(jù)委托訂單的數(shù)量 整數(shù)委托和零數(shù)委托

　　根據(jù)買(mǎi)賣(mài)證券的方向 買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托

　　根據(jù)委托價(jià)格限制 市價(jià)委托和限價(jià)委托

　　根據(jù)委托時(shí)效限制 當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托、開(kāi)市委托和收市委托

　　2.證券經(jīng)紀(jì)商接到投資者指令后，首先要對(duì)投資者身份的真實(shí)性和合法性進(jìn)行審查，審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者指令的內(nèi)容傳遞到證券交易所進(jìn)行撮合。這一過(guò)程稱(chēng)為“委托的執(zhí)行”或“申報(bào)”“報(bào)盤(pán)”。

　　3.證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式主要有三種：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)、電腦報(bào)價(jià)。

　　4.目前我國(guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用電腦報(bào)價(jià)方式。

　　三、成交

　　(1)在成交價(jià)格確定方面，一種是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方直接競(jìng)價(jià)形成，另一種是由交易商報(bào)出，投資者接受交易商的報(bào)價(jià)后即可與交易商進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)。

　　(2)訂單匹配的原則：我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。

　　四、結(jié)算

　　對(duì)于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個(gè)登記過(guò)戶(hù)的環(huán)節(jié)。完成了登記過(guò)戶(hù)，證券交易過(guò)程才告結(jié)束。

　　【例1·多選題】資金賬戶(hù)用來(lái)記載和反映投資者買(mǎi)賣(mài)證券的(　)。

　　A.證券種類(lèi)

　　B.證券數(shù)量

　　C.結(jié)存數(shù)額

　　D.貨幣收付

　　『正確答案』CD

　　『答案解析』資金賬戶(hù)，用來(lái)記載和反映投資者買(mǎi)賣(mài)證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。

　　【例2·多選題】委托指令根據(jù)委托價(jià)格限制，可以分為(　)。

　　A.市價(jià)委托 B.整數(shù)委托

　　C.限價(jià)委托 D.零數(shù)委托

　　『正確答案』AC

　　『答案解析』委托指令根據(jù)委托價(jià)格限制，可以分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。