第二章　證券交易程序

　　本章主要考點

　　1.熟悉證券交易的基本程序;

　　2.掌握證券賬戶的種類;

　　3.掌握開立證券賬戶的基本原則和要求;

　　4.熟悉證券托管和證券存管的概念;

　　5.掌握我國證券托管制度的內(nèi)容;(了解)

　　6.掌握委托指令的內(nèi)容;

　　7.熟悉證券委托的形式;

　　8.掌握委托受理的手續(xù)和過程;

　　9.掌握委托執(zhí)行的申報原則和申報方式;

　　10.熟悉委托指令撤銷的條件和程序;

　　11.掌握證券交易的競價原則和競價方式;

　　12.熟悉證券買賣中交易費用的種類;

　　13.掌握各類交易費用的含義和收費標準;

　　14.熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收程序。

　　第一節(jié)　證券交易程序概述(原第一章第二節(jié)內(nèi)容)(熟悉)

　　在證券交易所市場，證券交易的基本過程包括開戶、委托、成交、結(jié)算等幾個步驟。

　　一、開戶

　　開戶：證券賬戶和資金賬戶

　　證券賬戶，用來記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應的變動情況。

　　資金賬戶，用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。

　　例如，某投資者買入甲股票1000股，包括股票價格和交易稅費的總費用為10000元，則投資者的證券賬戶上就會增加甲股票1000股，資金賬戶上就會減少10000元。

　　【例題】證券賬戶用來記載投資者所持有的證券(　)。

　　A.種類　　　　　B.數(shù)量

　　C.價格　　　　　D.相應的變動情況

　　『正確答案』ABD

　　二、委托

　　投資者需要通過經(jīng)紀商才能在證券交易所買賣證券。投資者向證券經(jīng)紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為“委托”。

　　委托指令有多種形式。

　　▲根據(jù)委托訂單的數(shù)量，有整數(shù)委托和零數(shù)委托。

　　▲根據(jù)買賣證券的方向，有買進委托和賣出委托。

　　▲根據(jù)委托價格限制，有市價委托和限價委托。

　　▲根據(jù)委托時效限制，有當日委托、當周委托、無期限委托、開市委托和收市委托。

　　證券經(jīng)紀商接到投資者指令后，首先要對投資者身份的真實性和合法性進行審查，審查合格后，經(jīng)紀商要將投資者指令的內(nèi)容傳遞到證券交易所進行撮合。這一過程稱為“委托的執(zhí)行”或“申報”或“報盤”。

　　證券交易所在證券交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。

　　目前我國通過證券交易所進行的證券交易均采用電腦報價方式。

　　【例題】委托指令根據(jù)(　)，有市價委托和限價委托。

　　A.委托訂單的數(shù)量　　　　B.買賣證券的方向

　　C.委托價格限制　　　　　D委托時效限制

　　『正確答案』C

　　三、成交

　　證券交易所交易系統(tǒng)主機接受申報后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進行撮合配對。

　　(1)在成交價格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價后即可與交易商進行證券買賣。

　　(2)訂單匹配的原則，各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。

　　【例題】在訂單匹配原則方面，我國采用(　)。

　　A.價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則

　　B.按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則

　　C.客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則

　　D.經(jīng)紀商優(yōu)先原則

　　『正確答案』A

　　四、結(jié)算

　　(1)證券結(jié)算的兩個方面是清算和交收。

　　(2)清算和交收定義。

　　證券交易成交后，首先需要對買方在資金方面的應付額和在證券方面的應收種類和數(shù)量進行計算，同時也要對賣方在資金方面的應收額和在證券方面的應付種類和數(shù)量進行計算，這一過程屬于清算，包括資金清算和證券清算。

　　清算結(jié)束后，需要完成證券由賣方向買方轉(zhuǎn)移和對應資金由買方向賣方轉(zhuǎn)移，這一過程屬于交收。

　　對于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個登記過戶的環(huán)節(jié)。完成了登記過戶，證券交易過程才告結(jié)束。

　　【例題】對于記名證券而言，完成了清算和交收，還要完成一個(　)環(huán)節(jié)，證券交易過程才告結(jié)束。

　　A.余額清算　　　　B.登記過戶

　　C.清戶　　　　　　D.清賬銷戶

　　『正確答案』B

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