第四章

　　知識(shí)點(diǎn)401(P145-150)：大宗交易。

　　我國規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。

　　□上海，符合以下條件，采用大宗交易(與深圳對比記憶)：(1)A股單筆不低于50萬股或交易金額不低于300萬(可記憶成，平均6塊錢一股)。(2)B股單筆50萬股或金額不低于30萬美金。(3)基金300萬份或金額300萬元。(4)國債及債券回購1萬手或1000萬。(5)其他債券1000手或100萬。(記憶方法：公司債100萬，股票基金是300萬，國債1000萬)

　　上海，交易時(shí)間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30對成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)包括意向申報(bào)(當(dāng)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào))和成交申報(bào)。無漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。

　　(09年新增內(nèi)容)2009年，深證啟動(dòng)總額和協(xié)議平臺(tái)取代原有大宗交易系統(tǒng)�！跬ㄟ^該協(xié)議平臺(tái)可進(jìn)行：(1)權(quán)益類證券，包括A股、B股、基金等(2)債券類(3)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。

　　□深圳，符合以下條件，采用大宗交易：(1)A股單筆同上海。(2)B股單筆5萬股或金額不低于30萬港元。(3)基金同上海。(4)債券、債券質(zhì)押回購5000張(500手)或50萬。(5)多只A股500萬且單只20萬股(相當(dāng)于100萬元以上)(6)多只基金500萬且單只100萬(7)多只債券500萬且單只1.5萬張(相當(dāng)150萬)。

　　協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：(1)權(quán)益類、債券(除公司債外)，成交確認(rèn)時(shí)間按為15：00-15：30。(2)公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成交確認(rèn)時(shí)間為9：15-11：30、13：00-15：30。

　　知識(shí)點(diǎn)402(P150-157)：特別處理、交易事項(xiàng)。

　　證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出(使交收前再度進(jìn)行交易成為可能)。我國，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易;B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

　　“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%�！跣璩霈F(xiàn)以下情形：(1)2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損;(其他答案一目了然)。

　　其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對上市公司的處罰，只是對目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)�！蹴毘霈F(xiàn)以下情形(不要同*ST搞混)：(1)最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見。(2)*ST后可撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)。(3)受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無法恢復(fù)。(4)主要銀行賬戶被凍結(jié)(5)董事會(huì)無法形成決議。

　　□中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：(1)最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(2)最近1年對外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上(3)最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過2000萬或站凈資產(chǎn)值的50%以上。(5)受到公開譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)(6)連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值(7)連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于300萬股。

　　(中小板之后內(nèi)容不管)

　　上交所收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。深證以最后3分鐘集合競價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)。

　　對于開市停牌申報(bào)：證券開市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷申報(bào);復(fù)牌時(shí)對已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)。

　　□除權(quán)價(jià)=(前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*流通股份變動(dòng)比例)/(1+流通股份變動(dòng)比例)。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時(shí)按10配5的比例配股，配股價(jià)6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià)=(11.05-0.15+6.40*0.5)/1.5=9.40。

　　在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。

　　異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過總數(shù)10%，或行情中斷營業(yè)部數(shù)量超過總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競價(jià)。

　　知識(shí)點(diǎn)403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺(tái)。

　　上交所2007年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺(tái)，主要進(jìn)行固定收益證券(債券)的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。

　　□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級(jí)交易商，是持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商(類似做市商)。一級(jí)交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。

　　首發(fā)2011年6月證券從業(yè)資格考試試題及答案通知

　　2011第二次證券從業(yè)資格考試準(zhǔn)考證打�。�6月6-10日

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