第五節(jié)　我國交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收

　　一、交收賬戶

　　中國結(jié)算上海分公司作為共同交收對(duì)手方，負(fù)責(zé)結(jié)算參與人之間的EIT份額交易、申購、贖回的資金結(jié)算，并分別設(shè)立中國結(jié)算上海分公司資金及證券集中交收賬戶，用于與結(jié)算參與人的相關(guān)證券和資金的交收。

　　中國結(jié)算上海分公司為結(jié)算參與開立證券和資金交收賬戶。資金交收賬戶即為結(jié)算備付金賬戶，用于包括ETF份額和組合證券的資金凈額交收;證券交收賬戶(指擔(dān)保證券交收賬戶)用于包括ETF份額及組合證券在內(nèi)的待交收品種的證券交收，該賬戶與結(jié)算參與人的結(jié)算備付金賬戶存在一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。

　　二、ETF認(rèn)購的清算與交收

　　(一)基金認(rèn)購方式

　　基金認(rèn)購方式可分為網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下組合證券認(rèn)購和網(wǎng)上組合證券認(rèn)購四種方式。

　　網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，用交易所網(wǎng)上系統(tǒng)以現(xiàn)金進(jìn)行的認(rèn)購。

　　網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，以現(xiàn)金進(jìn)行的認(rèn)購。

　　網(wǎng)下組合證券認(rèn)購指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，以組合證券進(jìn)行的認(rèn)購。

　　網(wǎng)上組合證券認(rèn)購是指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，用交易所網(wǎng)上系統(tǒng)以組合證券進(jìn)行的認(rèn)購。

　　(二)網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購資金結(jié)算流程

　　投資者通過結(jié)算參與人提交網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購申請(qǐng)，由該結(jié)算參與人凍結(jié)相應(yīng)的認(rèn)購資金。

　　(三)網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購

　　由基金管理人負(fù)責(zé)有效認(rèn)購資金的結(jié)算，不通過中國結(jié)算上海分公司辦理。

　　(四)組合證券認(rèn)購

　　1、組合證券認(rèn)購的凍結(jié)。

　　2、組合證券認(rèn)購份額的確定。

　　3、組合證券認(rèn)購凍結(jié)期間的股票權(quán)益歸屬。

　　在認(rèn)購的股票過戶前，股票權(quán)益屬于認(rèn)購人。

　　(五)ETF發(fā)售失敗的協(xié)助工作

　　基金管理人應(yīng)承擔(dān)返還認(rèn)購資金的責(zé)任

　　三、ETF二級(jí)市場(chǎng)交易的清算與交收

　　中國結(jié)算上海分公司對(duì)T日擔(dān)保交收證券的交易，不區(qū)分證券品種，對(duì)交易應(yīng)收、應(yīng)付資金軋差計(jì)算，確定一個(gè)資金清算凈額。T+1日，中國結(jié)算上海分公司與結(jié)算參與人之間按清算凈額進(jìn)行資金交收。ETF份額交易、申購、贖回的資金清算凈額，并入當(dāng)日其他證券交易的資金清算凈額之中，于T+1日一并進(jìn)行資金交收。

　　ETF份額與組合證券之間轉(zhuǎn)換遵循等價(jià)交換原則，即ETF份額凈值與對(duì)應(yīng)的組合證券的市值、現(xiàn)金代替、現(xiàn)金差額之和相等。

　　(一)清算

　　1、T日交易所傳輸?shù)腅TF份額交易、申購、贖回成交數(shù)據(jù);

　　2、基金管理人T日15：00前向中國結(jié)算上海分公司報(bào)送的T-1日ETF資產(chǎn)凈值和現(xiàn)金差額數(shù)據(jù)。

　　(二)交收

　　1、資金交收。

　　2、ETF份額和組合證券交收。

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