第三章　特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管

　　第一節(jié)　特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)

　　一、特別交易規(guī)定

　　在證券交易所的交易制度中，除了一般地對(duì)交易流程各環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)定外，還要對(duì)一些特別的交易作出安排，如大宗交易、回轉(zhuǎn)交易等;也要對(duì)出現(xiàn)的某些特殊情況制定專門的規(guī)定，如股票交易特別處理、中小企業(yè)板股票暫停上市和終止上市的特別規(guī)定等。

　　(一)大宗交易

　　大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大宗交易的最低限額。

　　1.上海證券交易所大宗交易

　　▲進(jìn)行大宗交易的條件

　　根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　　(1)A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;

　　(2)B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元;

　　(3)基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣;

　　(4)國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元人民幣;

　　(5)其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。

　　▲大宗交易時(shí)間

　　上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:30～11：30、13:00～15:30，但如果在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào);每個(gè)交易日15:00～15:30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。

　　▲大宗交易的申報(bào)

　　大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。

　　△ 意向申報(bào)的內(nèi)容包括：證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　△ 意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價(jià)格買入或最高價(jià)格賣出;申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。

　　△ 有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。

　　△ 無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

　　△ 成交申報(bào)分別通過各自委托會(huì)員的席位進(jìn)行。成交申報(bào)的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號(hào)、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買賣方向、交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　△ 買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。

　　△ 大宗交易的成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。

　　△ 大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。

　　△ 每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。(大家在記相類似知識(shí)點(diǎn)的時(shí)候要記不同的地方)

　　△ 2008年5月，上海證券交易所推出了大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)。

　　2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)

　　自 2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。

　　協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。

　　(1)下列交易可以通過協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：

　�、贆�(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。

　�、趥�券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。

　�、蹖ｍ�(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”)。

　　④交易所規(guī)定的其他交易。

　　(2)根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　　(1)A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;

　　(2)B股單筆交易數(shù)量不低于 5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣;

　　(3)基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣;

　　(4)債券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣;

　　(5)債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣;

　　(6)多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股;

　　(7)多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份;

　　(8)多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬張。

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