第二節(jié)　證券公司證券自營業(yè)務(wù)管理(掌握)

　　一、證券自營業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)

　　▲自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)的三級體制：董事會——投資決策機(jī)構(gòu)——自營業(yè)務(wù)部門。

　　▲董事會是自營業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)。(根據(jù)公司資產(chǎn)、負(fù)債、損益、資本充足等情況確定自營業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受風(fēng)險限額等，自營業(yè)務(wù)具體投資運作管理由董事會授權(quán)公司投資決策機(jī)構(gòu)決定。)

　　▲投資決策機(jī)構(gòu)是自營業(yè)務(wù)投資運作的最高管理機(jī)構(gòu)。(負(fù)責(zé)確定具體的資產(chǎn)配置策略、投資事項和投資品種等。)

　　▲自營業(yè)務(wù)部門是自營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。

　　自營業(yè)務(wù)的管理和操作由證券公司自營業(yè)務(wù)部門專職負(fù)責(zé)，非自營業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)不得以任何形式開展自營業(yè)務(wù)。自營業(yè)務(wù)中涉及自營規(guī)模、風(fēng)險限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等方面的重大決策，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過集體決策并采取書面形式，由相關(guān)人員簽字確認(rèn)后存檔。

　　【例1】證券公司的自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照(　)來設(shè)立。

　　A.“監(jiān)事會——投資決策機(jī)構(gòu)——自營業(yè)務(wù)部門”的三級體制

　　B.“投資決策機(jī)構(gòu)——自營業(yè)務(wù)部門”的二級體制

　　C.“董事會——投資決策機(jī)構(gòu)——自營業(yè)務(wù)部門”的三級體制

　　D.“董事會——投資決策部門”的二級體制

　　【例2】自營業(yè)務(wù)投資運作的最高管理機(jī)構(gòu)是(　)。

　　A.董事會

　　B.投資決策機(jī)構(gòu)

　　C.股東大會

　　D.自營業(yè)務(wù)部門

　　答案：B

　　二、證券自營業(yè)務(wù)的運作管理

　　(一)控制運作風(fēng)險

　　▲自營業(yè)務(wù)必須以證券公司自身名義，通過自營席位進(jìn)行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營賬戶的管理，嚴(yán)禁將自營賬戶借給他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營。

　　▲加強(qiáng)自營業(yè)務(wù)資金的調(diào)度管理和自營業(yè)務(wù)的會計核算，由非自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營業(yè)務(wù)所需資金的調(diào)度和會計核算。

　　▲自營業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個人名義從自營賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。

　　(二)確定運作原則

　　▲應(yīng)明確自營部門在日常經(jīng)營中自營總規(guī)模的控制、資產(chǎn)配置比例控制、項目集中度控制和單個項目規(guī)�？刂频仍瓌t。

　　▲完善可投資證券品種的投資論證機(jī)制，建立證券池制度。

　　▲建立健全自營業(yè)務(wù)運作止盈止損機(jī)制。

　　(三)建立運作流程

　　建立嚴(yán)密的自營業(yè)務(wù)操作流程，確保自營部門及員工按規(guī)定程序行使相應(yīng)的職責(zé);應(yīng)重點加強(qiáng)投資品種的選擇及投資規(guī)模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作指令的權(quán)限及下達(dá)程序、請示報告事項及程序等。

　　投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當(dāng)相互分離并由不同人員負(fù)責(zé);交易指令執(zhí)行前應(yīng)當(dāng)經(jīng)過審核，并強(qiáng)制留痕。

　　(四)專人負(fù)責(zé)清算

　　自營業(yè)務(wù)的清算應(yīng)當(dāng)由公司專門負(fù)責(zé)結(jié)算托管的部門指定專人完成。

　　【例1】自營業(yè)務(wù)運作管理應(yīng)明確自營部門在日常經(jīng)營中的(　)原則。

　　A.自營總規(guī)模的控制

　　B.資產(chǎn)配置比例控制

　　C.項目集中度控制

　　D.單個項目規(guī)模控制

　　答案：ABCD

　　【例2】(判斷題)證券公司應(yīng)加強(qiáng)自營業(yè)務(wù)資金的調(diào)度管理和自營業(yè)務(wù)的會計核算，由自營業(yè)務(wù)部門自己負(fù)責(zé)自營業(yè)務(wù)所需資金的調(diào)度。(　)

　　答案 ：錯

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