(四)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)詢價(jià)交易方式

　　全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交3個(gè)交易步驟�；刭�(gòu)交易成交后，最后一個(gè)步驟是成交雙方辦理債券和資金的結(jié)算。

　　詢價(jià)交易三步驟：自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交。

　　自主報(bào)價(jià)分為公開報(bào)價(jià)和對(duì)話報(bào)價(jià)。公開報(bào)價(jià)是指參與者為表明自身交易意向而面向市場(chǎng)做出的、不可直接確認(rèn)成交的報(bào)價(jià)。對(duì)話報(bào)價(jià)是指參與者為達(dá)成交易而直接向交易對(duì)手方做出的、對(duì)手方確認(rèn)即可成交的報(bào)價(jià)。

　　公開報(bào)價(jià)分為單邊報(bào)價(jià)和雙邊報(bào)價(jià)。

　　單邊報(bào)價(jià)是指參與者為表明自身對(duì)資金或債券的供給或需求而面向市場(chǎng)作出的公開報(bào)價(jià)。

　　雙邊報(bào)價(jià)是指參與者在進(jìn)行現(xiàn)券買賣公開報(bào)價(jià)時(shí)，在中國(guó)人民銀行核定的債券買賣價(jià)差范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)出該券種的買賣實(shí)價(jià)，并可同時(shí)報(bào)出該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素。

　　格式化詢價(jià)是指參與者必須按照交易系統(tǒng)規(guī)定的格式內(nèi)容填報(bào)自己的交易意向。未按規(guī)定作的報(bào)價(jià)為無(wú)效報(bào)價(jià)。

　　確認(rèn)成交。確認(rèn)成交須經(jīng)過“對(duì)話報(bào)價(jià)-確認(rèn)”的過程，即一方發(fā)送的對(duì)話報(bào)價(jià)，由對(duì)手方確認(rèn)后成交，交易系統(tǒng)及時(shí)反饋成交。交易一經(jīng)確認(rèn)成交，則參與者不得擅自進(jìn)行修改或撤銷。

　　結(jié)算。債券交易成交確認(rèn)后，成交雙方需根據(jù)交易系統(tǒng)的成交回報(bào)各自打印成交通知單。債券回購(gòu)成交通知單與參與者簽署的債券回購(gòu)主協(xié)議是確認(rèn)債券回購(gòu)交易確立的合同文件。若參與者對(duì)成交通知單的內(nèi)容有疑問或歧義，則以交易系統(tǒng)的成交記錄為準(zhǔn)。

　　(五)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)違規(guī)行為及處罰

　　《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易管理辦法》第三十四條規(guī)定，債券回購(gòu)業(yè)務(wù)參與者有下列行為之一的，由中國(guó)人民銀行給予警告，并可處3萬(wàn)元人民幣以下的罰款，可暫�；蛉∠�其債券交易業(yè)務(wù)資格;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員，由其主管部門給予紀(jì)律處分;違反中國(guó)人民銀行有關(guān)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理規(guī)定的，按其規(guī)定處理。

　　全國(guó)銀行間質(zhì)押式債券回購(gòu)交易的違規(guī)行為：

　　1.擅自從事借券、租券等融券的業(yè)務(wù)。

　　2.擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券。

　　3.制造并提供虛假資料和交易信息。

　　4.操縱債券交易價(jià)格，或制造債券虛假的價(jià)格。

　　5.不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴(yán)重后果。

　　6.違規(guī)操作對(duì)交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞。

　　【例1·單選題】債券回購(gòu)交易是(　)以持有的債券作為抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿歸還資金和利息。

　　A.債券的持有方

　　B.資金貸出方

　　C.融券方

　　D.資金供應(yīng)方

　　[答疑編號(hào)911080101]

　　【答案】A

　　【例2·多選題】在債券回購(gòu)交易中，(　)是違規(guī)的行為。

　　A.借券交易

　　B.租券交易

　　C.將融得資金用于短期周轉(zhuǎn)

　　D.制造并提供虛假資料和交易信息

　　[答疑編號(hào)911080102]

　　【答案】ABD

　　【例3·多選題】債券回購(gòu)交易是(　)以持有的證券為抵押品，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)。

　　A.債券持有者

　　B.資金需求者

　　C.融資者

　　D.資金貸出方

　　[答疑編號(hào)911080103]

　　【答案】ABC

　　【例4·多選題】滬深證券交易所回購(gòu)交易的最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位(省略%)分別是(　)。

　　A.0.001

　　B.0.005

　　C.0.01

　　D.0.05

　　[答疑編號(hào)911080104]

　　【答案】BC

　　【例5·判斷題】債券回購(gòu)交易中的標(biāo)準(zhǔn)券，是由不同債券品種按相應(yīng)的折算率折算形成的回購(gòu)融資額度。(　)

　　[答疑編號(hào)911080105]

　　【答案】正確

　　【例6·判斷題】債券的回購(gòu)交易實(shí)際上是一種以有價(jià)證券為抵押品的拆借資金的信用行為。(　)

　　[答疑編號(hào)911080106]

　　【答案】正確