知識點904(P272-275)：B股清算交收。

　　□上海：B股結(jié)算參與人分為：基本結(jié)算會員(獲批證券經(jīng)營機(jī)構(gòu))和一般結(jié)算會員(其他市場參與者，如境外代理商、托管銀行等)�！魾股交收實行凈額交收和逐項交收相結(jié)合的制度：對境內(nèi)結(jié)算參與人的交易實行凈額交收(有托管銀行客戶交易除外);對境外結(jié)算參與人和有托管銀行客戶的交易事項逐項交收。

　　□1、凈額交收。(1)T日交易結(jié)束后做清算。(2)T日24：00前向參與人發(fā)送交收通知書(清算數(shù)據(jù))。(3)T+3日下午進(jìn)行交收，并做確認(rèn)。

　　□2、逐項交收。(1)T日交易結(jié)束后做清算。(2)T日24：00前向參與人發(fā)送交收通知書(清算數(shù)據(jù))。(3)證券公司參與人T+2日13：00前，托管銀行參與人T+3日13：00前進(jìn)行交收確認(rèn)。(4)結(jié)算公司T+2日14：00前進(jìn)行預(yù)對盤，法送參與人核對。未匹配指令，參與人T+3日12：00前將修改指令發(fā)送結(jié)算公司。(5)結(jié)算公司T+3日13：00進(jìn)行最終對盤，14：00前向參與人發(fā)送對盤結(jié)果。對盤成功的指令完成交收，不成功的實行待交收處理。

　　透支金額按每日5‰收取罰金(A股為1‰)。

　　深圳：深證B股對所用參與人實行凈額交收制度;只允許證券公司，不允許托管銀行作為結(jié)算參與人�！跚逅憬皇诌^程中存在一類指令(交易所交易資料形成指令無需確認(rèn))和二類指令(涉及境外券商的股份托管指令)的區(qū)別。(1)T日轉(zhuǎn)化一類交收指令。(2)T+1日執(zhí)行一類指令對盤。(3)T+2日執(zhí)行二類指令對盤。(4)T+2日15：00之后執(zhí)行試交收。(5)結(jié)算參與人T+3日12：00前補(bǔ)足透支。(6)結(jié)算公司T+3日正式進(jìn)行股份交收處理。

　　知識點905(P275-284)：債券回購交易的清算交收。

　　□全國銀行間市場債券回購雙方可以選擇見券付款、全款對付和見款付券3種。

　　上交所2005年推出買斷式回購，采取“一次成交，兩次結(jié)算”�；刭彸跏冀Y(jié)算的交收時點為T+1日(T日為初始交易日);中國結(jié)算公司對到期購回結(jié)算不提供交收擔(dān)保，不作為共同對手方。到期購回結(jié)算的交收時點為R+1日(R為到期日)14：00。

　　知識點906(P284-289)：ETF的清算交收。

　　滬深兩市均按照貨銀對付原則組織清算交收，區(qū)別在于上海實行了待交收制度，深圳沒有。

　　□基金認(rèn)購方式分為網(wǎng)上(交易系統(tǒng))現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下(基金公司發(fā)售代理機(jī)構(gòu))現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)上組合證券認(rèn)購和網(wǎng)下組合證券認(rèn)購4種方式。

　　□發(fā)售為1個交易日(N日)的，流程：(1)N日進(jìn)行資金清算。(2)N+1日結(jié)算參與人可以進(jìn)行資金交收。(3)N+2日11:00前，認(rèn)購資金到位情況提供交易所。(4)N+3日結(jié)算公司對有效認(rèn)購進(jìn)行資金清算(5)N+4日結(jié)算公司將資金劃付發(fā)行人賬戶。

　　基金份額的申購、贖回必須用組合證券(不同于認(rèn)購)�！鮁TF份額與組合證券的轉(zhuǎn)換遵循等價交換原則，即ETF份額凈值=組合證券市值+現(xiàn)金代替(代替組合證券中部分證券的一定數(shù)量現(xiàn)金)+現(xiàn)金差額(最小單位零碎部分的余值)

　　上海在T日進(jìn)行待交收處理，T日無透支當(dāng)日將ETF過戶，有透支的等待T+1日辦理交收。

　　知識點907(P289-294)：權(quán)證的清算交收。

　　□滬深市場權(quán)證清算交收區(qū)別：一是，上海實行待交收制度，深圳未引入，實行T+1銀貨對付機(jī)制。二是，上海行權(quán)交收期為T日日終，深圳行權(quán)交收期為T+1日日終。

　　中國結(jié)算公司(深圳)，對于權(quán)證交易，作為共同對手方，實行T+1日擔(dān)保交收(T為交易日);對于權(quán)證行權(quán)，實行T+1日非擔(dān)保全額逐筆交收(T日為行權(quán)日)。權(quán)證交易和行權(quán)的清算交收時點均為T+1日16：00。(P290)

　　□(多選)最終交收時點后，先完成T日權(quán)證交易的最終交收，再進(jìn)行權(quán)證行權(quán)的最終交收。同一交易日內(nèi)的行權(quán)申報，先辦理現(xiàn)金結(jié)算方式的行權(quán)交收，再辦理證券結(jié)算方式的行權(quán)交收;先辦理認(rèn)沽權(quán)證的行權(quán)交收，再辦理認(rèn)購權(quán)證的行權(quán)交收。(P293)

　　行權(quán)期滿3個工作日仍無法交收成功的，不再自動進(jìn)行行權(quán)交收，后果由發(fā)行人承擔(dān)。

　　知識點908(P294-297)：融資融券的清算交收。

　　融資融券采取“看穿式”賬戶體系。一方面客戶融資買入的證券及充抵擔(dān)保金的證券記入客戶信用交易擔(dān)保賬戶，將該賬戶的證券定義為信托財產(chǎn)，由證券公司名義所有。另一方面，結(jié)算公司維護(hù)客戶信用證券賬戶記錄作為備查賬。從法律界定看，客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的是實際證券，投資者信用證券賬戶記錄的是明細(xì)數(shù)據(jù)，而非實際證券。

　　融資融券交易的清算、交收和違約處理比照普通交易。