目的與要求

　　本部分內(nèi)容包括股票、債券、證券投資基金、可轉(zhuǎn)換債券以及權(quán)證等的投資價值分析;宏觀經(jīng)濟分析的基本指標，宏觀經(jīng)濟運行、經(jīng)濟政策以及國際金融市場環(huán)境等與證券市場之間的關(guān)系;股票市場的供求決定因素以及變動特點;行業(yè)的一般特征、影響行業(yè)興衰的主要因素以及行業(yè)的定性和定量分析方法;公司的基本特征分析、財務(wù)分析以及其他主要因素的分析;證券投資技術(shù)分析的主要理論以及主要技術(shù)指標;證券組合理論、資本定價模型以及證券組合的業(yè)績評估等;金融工程的技術(shù)應(yīng)用、期貨(包括股指期貨)的套期保值與套利以及風(fēng)險管理VAR方法等。

　　通過本部分的學(xué)習(xí)，要求熟練掌握證券投資的價值分析、宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術(shù)分析、證券投資組合的基礎(chǔ)理論和應(yīng)用方法以及金融工程與期貨的理論與應(yīng)用。

　　第一章 證券投資分析概述

　　掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。熟悉證券投資分析理論發(fā)展史。熟悉證券投資分析的基本要素;熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略;掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容;熟悉證券投資分析應(yīng)注意的問題。掌握證券投資分析的信息來源。

　　第二章 有價證券的投資價值分析與估值方法

　　熟悉證券估值的含義;熟悉虛擬資本及其價格運動形式;掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和安全邊際的含義及相互關(guān)系;熟悉貨幣的時間價值、復(fù)利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其例證;掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算;掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性;熟悉資產(chǎn)價值;熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。

　　掌握債券估值的原理;掌握債券現(xiàn)金流的確定因素;掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式;熟悉債券報價;掌握不同類別債券累計利息的慣例計算和實際支付價格的計算;熟悉債券估值模型;掌握零息債券、附息債券、累息債券的訂價計算;掌握債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算;熟悉利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)、收益率差、信用利差等概念;熟悉利率的期限結(jié)構(gòu);掌握收益率曲線的概念及其基本類型;熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。

　　熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制;熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　　掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應(yīng)用;熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應(yīng)用缺陷;熟悉市凈率的基本概念及其在股票估值方面的運用。

　　熟悉金融期貨合約的定義及其標的;掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。熟悉金融期權(quán)的定義;掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因素。掌握可轉(zhuǎn)換證券的定義;熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值的含義及計算方法;掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的計算;熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計算。掌握權(quán)證的概念及分類;熟悉權(quán)證的理論價值的含義、各變量變動對權(quán)證價值的影響以及權(quán)證理論價值的計算方法;掌握認股權(quán)證溢價計算公式;熟悉認股權(quán)證的杠桿作用。

　　第三章 宏觀經(jīng)濟分析

　　熟悉宏觀經(jīng)濟分析的意義;熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點和關(guān)系;熟悉宏觀分析資料的搜集與處理方法。

　　熟悉國民經(jīng)濟總體指標、投資指標、消費指標、金融指標、財政指標的主要內(nèi)容，熟悉各項指標變動對宏觀經(jīng)濟的影響。

　　掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系;掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPI的計算方法以及PPI與CPI的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式;掌握零售物價指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)的概念;熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等指標的內(nèi)容;掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次;熟悉金融機構(gòu)各項存貸款余額、金融資產(chǎn)總量的含義和構(gòu)成;熟悉外匯儲備及外匯儲備變動情況;掌握利率及基準利率的概念;熟悉再貼現(xiàn)率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購利率和各項存貸款利率的變動影響;熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響;熟悉財政收支內(nèi)容以及財政赤字或結(jié)余的概念。

　　掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟運行之間的關(guān)系;熟悉中國股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟周期、通貨變動對證券市場的影響;熟悉我國證券市場指數(shù)走勢與我國GDP增長趨勢的實際關(guān)系。

　　掌握財政政策和主要財政政策手段;熟悉積極財政政策及緊縮財政政策對證券市場的影響掌握貨幣政策和貨幣政策工具;熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場的影響;掌握收入政策含義;熟悉收入政策的目標及其傳導(dǎo)機制;熟悉我國收入政策的變化及其對證券市場的影響;熟悉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響途徑。

　　熟悉證券市場供求關(guān)系的決定原理;熟悉我國證券市場供需方的發(fā)展及現(xiàn)狀;掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。

　　第四章 行業(yè)分析

　　掌握行業(yè)和行業(yè)分析的定義;熟悉行業(yè)與產(chǎn)業(yè)的差別;熟悉行業(yè)分析的任務(wù)、地位及意義;熟悉行業(yè)分析與公司分析、宏觀分析的關(guān)系;掌握行業(yè)分類方法。

　　掌握行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成;熟悉政府完全壟斷與私人完全壟斷的概念;掌握行業(yè)集中度概念;熟悉以行業(yè)集中度為劃分標準的產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分類。熟悉行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的五因素及其靜動態(tài)影響，熟悉產(chǎn)業(yè)價值鏈概念，掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好;掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準;熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好;熟悉行業(yè)衰退的種類;熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標及其變化過程;熟悉產(chǎn)出增長率的經(jīng)驗數(shù)據(jù)界限。

　　掌握行業(yè)興衰的實質(zhì)及影響因素;熟悉技術(shù)進步的行業(yè)特征及影響;掌握技術(shù)產(chǎn)業(yè)群的劃分標準;熟悉摩爾定律、吉爾德定律等概念;熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容;熟悉我國目前的主要產(chǎn)業(yè)政策。熟悉產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。熟悉經(jīng)濟全球化、協(xié)議型分工和后天因素的含義;熟悉經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)及原因;熟悉產(chǎn)業(yè)全球性轉(zhuǎn)移、國際分工基礎(chǔ)與模式變化的主要內(nèi)容;熟悉貿(mào)易與投資一體化理論。

　　熟悉歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義與優(yōu)缺點;熟悉歷史資料的來源;熟悉調(diào)查研究的具體方式、優(yōu)缺點、適用性;掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義;熟悉橫向比較的指標選取與判斷方法;熟悉判斷行業(yè)生命周期階段的增長預(yù)測分析方法。掌握相關(guān)關(guān)系、時間數(shù)列的概念和分類;熟悉因果關(guān)系與共變關(guān)系;熟悉積矩相關(guān)系數(shù)和自相關(guān)系數(shù)的含義、數(shù)值范圍及計算;掌握一元線性回歸方程的應(yīng)用;掌握時間數(shù)列的判別準則;熟悉常用的時間數(shù)列預(yù)測方法。