2010證券從業(yè)考試《投資分析》精選習(xí)題(第7章)

　　61、最優(yōu)證券組合為(　　)。

　　A、所有有效組合中預(yù)期收益最高的組合

　　B、無差異曲線與有效邊界的相交點(diǎn)所在的組合

　　C、最小方差組合

　　D、所有有效組合中獲得最大的滿意程度的組合

　　62、一投資者對(duì)期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)。那么該投資者無差異曲線為(　　)。

　　A、一根豎線

　　B、一根橫線

　　C、一根向右上傾斜的曲線

　　D、一根向左上傾斜的曲線

　　63、在組合投資理論中，有效證券組合是指(　　)。

　　A、可行域內(nèi)部任意可行組合

　　B、可行域的左邊界上的任意可行組合

　　C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合

　　D、可行域右邊界上的任意可行組合

　　64、馬柯威茨的“不滿足假設(shè)”是指(　　)。

　　A、投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平、依據(jù)方差評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用投資組合理論選擇最優(yōu)證券組合

　　B、如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

　　C、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

　　D、如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合

　　65、馬柯威茨的“風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)”是指(　　)。

　　A、投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平、依據(jù)方差評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用投資組合理論選擇最優(yōu)證券組合

　　B、如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

　　C、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

　　D、如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合

　　66、在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券相關(guān)系數(shù)為(　　)時(shí)，可以按適當(dāng)比例買入這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券獲得無風(fēng)險(xiǎn)的證券組合。

　　A、-1

　　B、-0、5

　　C、0

　　D、0、5

　　67、1976年，　(　　)突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。

　　A、理查德·羅爾

　　B、史蒂夫·羅斯

　　C、馬柯威茨

　　D、威廉·夏普

　　68、套利定價(jià)理論(APT)認(rèn)為(　　)。

　　A、只要任何一個(gè)投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。

　　B、投資者應(yīng)該通過同時(shí)購(gòu)買多種證券而不是一種證券進(jìn)行分散化投資

　　C、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)隨機(jī)事件，通過充分的分散化投資，這種非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D、承擔(dān)了一份風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)有相應(yīng)的收益作為補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低

　　69、資本市場(chǎng)沒有摩擦的假設(shè)是指(　　)。

　　A、交易沒有成本

　　B、不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅

　　C、市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)沒有阻礙

　　D、在借貸和賣空上沒有限制