查看匯總：2014證從業(yè)考試《發(fā)行與承銷(xiāo)》考前輔導(dǎo)匯總

　　第四節(jié)　公司債券的發(fā)行與承銷(xiāo)

　　大綱要求見(jiàn)上一節(jié)，本節(jié)內(nèi)容與上一節(jié)很相似，大家在學(xué)習(xí)的時(shí)候注意比較學(xué)習(xí)。

　　《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》中，公司債券指公司依照法定程序發(fā)行的，還本付息期在一年以上的有價(jià)證券。

　　知識(shí)點(diǎn)一、發(fā)行條件、條款設(shè)計(jì)和其他安排

　　(一)發(fā)行條件

　　1.基本條件(6條，P311)

　　2.募集資金符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

　　3.不能再次發(fā)行的情形(4條)

　　(二)條款設(shè)計(jì)

　　1.定價(jià)：面值100元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)詢(xún)價(jià)確定

　　2.信用評(píng)級(jí) 聘請(qǐng)有證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行

　　3.債券擔(dān)保(與企業(yè)債相似，無(wú)強(qiáng)制性擔(dān)保要求)

　　分為無(wú)擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。

　　(三)發(fā)行方式

　　向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，可采用“網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行”相結(jié)合方式，向全市場(chǎng)投資者(包括個(gè)人投資者)發(fā)行;否則，只能向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，而不得向個(gè)人投資者發(fā)行。

　　知識(shí)點(diǎn)二、公司債券發(fā)行的申報(bào)與核準(zhǔn)(涉及的申報(bào)、受理和核準(zhǔn)的程序與要求自己看，之前都講過(guò))

　　(一)發(fā)行申報(bào)

　　1.董事會(huì)制定方案、股東大會(huì)批準(zhǔn)

　　2.保薦與申報(bào)

　　3.募集說(shuō)明書(shū)與申報(bào)文件的制作

　　募集說(shuō)明書(shū)自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效。

　　(二)受理與核準(zhǔn)

　　注意：自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司在6個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余量在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢，首期發(fā)行數(shù)量不少于總發(fā)行數(shù)量的50%。

　　知識(shí)點(diǎn)三、債券持有人權(quán)益保護(hù)

　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債券受托管理人，并且訂立債券受托管理協(xié)議;在協(xié)議存續(xù)期內(nèi)，由債券受托管理人依照協(xié)議的約定維護(hù)債券持有人的利益。

　　債券受托管理人的資格由本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)或者其他經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人。

　　知識(shí)點(diǎn)四、對(duì)公司債券的監(jiān)管(P315，一般了解)

　　(一)發(fā)行人

　　(二)保薦機(jī)構(gòu)

　　(三)其他中介結(jié)構(gòu)

　　(四)債券受托管理人

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