查看匯總：2014證券從業(yè)資格資格《發(fā)行與承銷》要點解析匯總

　　第七章上市公司發(fā)行新股

　　第三節(jié)發(fā)行新股的發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序

　　上市公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。

　　要點一

　　(增發(fā)的發(fā)行方式)

　　1.網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合

　　(1)網(wǎng)下通過向機構(gòu)投資者詢價確定發(fā)行價格、配售，同時網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。

　　(2)上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價的方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。

　　2.網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行(目前常用的方式)

　　(1)發(fā)行人和主承銷商按照一個原則確定增發(fā)價格，網(wǎng)下對機構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時公開發(fā)行，這是目前通常的增發(fā)方式。

　　(2)原則：發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前l(fā)個交易日的均價。

　　注：對于網(wǎng)上發(fā)行部分，既可以按統(tǒng)一配售比例對所有公眾投資者進(jìn)行配售，也可以按一定的中簽率以搖號抽簽方式確定獲配對象。

　　3.證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式

　　要點二(配股的發(fā)行方式)

　　(1)采取網(wǎng)上定價形式。

　　(2)配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。

　　(3)價格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個或30個交易日該股二級市場價格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。

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