查看匯總：2014證券從業(yè)資格資格《發(fā)行與承銷(xiāo)》要點(diǎn)解析匯總

　　第七章上市公司發(fā)行新股

　　第三節(jié)發(fā)行新股的發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序

　　上市公司公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷(xiāo);非公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷(xiāo)售。

　　要點(diǎn)一

　　(增發(fā)的發(fā)行方式)

　　1.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合

　　(1)網(wǎng)下通過(guò)向機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格、配售，同時(shí)網(wǎng)上對(duì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行。

　　(2)上市公司發(fā)行證券，可以通過(guò)詢價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格，也可以與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

　　2.網(wǎng)下網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行(目前常用的方式)

　　(1)發(fā)行人和主承銷(xiāo)商按照一個(gè)原則確定增發(fā)價(jià)格，網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者與網(wǎng)上對(duì)公眾投資者同時(shí)公開(kāi)發(fā)行，這是目前通常的增發(fā)方式。

　　(2)原則：發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前l(fā)個(gè)交易日的均價(jià)。

　　注：對(duì)于網(wǎng)上發(fā)行部分，既可以按統(tǒng)一配售比例對(duì)所有公眾投資者進(jìn)行配售，也可以按一定的中簽率以搖號(hào)抽簽方式確定獲配對(duì)象。

　　3.證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他形式

　　要點(diǎn)二(配股的發(fā)行方式)

　　(1)采取網(wǎng)上定價(jià)形式。

　　(2)配股價(jià)格的確定是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由主承銷(xiāo)商和發(fā)行人協(xié)商確定。

　　(3)價(jià)格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個(gè)或30個(gè)交易日該股二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。

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