查看匯總：2014證券從業(yè)資格資格《發(fā)行與承銷》要點(diǎn)解析匯總

　　第五章 首次公開發(fā)行股票的操作

　　第四節(jié) 首次公開發(fā)行的具體操作

　　要點(diǎn)一

　　(推介)

　　發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)先刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書，后向詢價(jià)對(duì)象推介和詢價(jià)，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。

　　要點(diǎn)二

　　(詢價(jià)與定價(jià))

　　參見教材本章第二節(jié)。

　　要點(diǎn)三

　　(申購(gòu))

　　1.上證所上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)流程。

　　T日投資者申購(gòu)一T+1日資金凍結(jié)一T+2日驗(yàn)資及配號(hào)一T+3日發(fā)行人和主承銷商公布中簽率，組織搖號(hào)抽簽一T+4日公布中簽號(hào)，未中簽部分資金解凍一T+4日后，主承銷商依據(jù)承銷協(xié)議，將新股認(rèn)購(gòu)款扣除承銷費(fèi)用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指定的銀行賬戶。

　　無效申購(gòu)確認(rèn)完畢后，上交所將根據(jù)最終的有效申購(gòu)總量，按以下辦法配售新股：

　　(1)當(dāng)有效申購(gòu)總量等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票;

　　(2)當(dāng)有效申購(gòu)總量小于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票后，余額部分按承銷協(xié)議辦理;

　　(3)當(dāng)有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量時(shí)，上交所按照每1000股配一個(gè)號(hào)的規(guī)則，由交易主機(jī)自動(dòng)對(duì)有效申購(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一連續(xù)配號(hào)，并通過衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)公布中簽率。

　　滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)的時(shí)間一般為4個(gè)交易日，根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請(qǐng)，滬市上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)的時(shí)間可以縮短一個(gè)交易日，申購(gòu)流程如下：T日投資者申購(gòu)一T+1日資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)一T+2日公布確定的發(fā)行價(jià)格和中簽率，并按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行搖號(hào)抽簽、中簽處理一T+3日公布中簽結(jié)果，未中簽部分資金解凍。

　　2.深證所上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)的時(shí)間一般為3個(gè)交易日，申購(gòu)流程如下：

　　投資者申購(gòu)(T日)一資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)(T+1日)一搖號(hào)抽簽、公布中簽結(jié)果(T+2日)一資金解凍(T+3日)。

　　3.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接。

　　(1)發(fā)行公告的刊登。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告可以合并刊登。

　　(2)網(wǎng)下發(fā)行參與對(duì)象不得參與網(wǎng)上發(fā)行。凡參與網(wǎng)下發(fā)行報(bào)價(jià)的配售對(duì)象，不得再參與網(wǎng)上新股申購(gòu)。

　　(3)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)�。發(fā)行人可以根據(jù)申購(gòu)情況進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的回?fù)埽�最終確定對(duì)機(jī)構(gòu)投資者和對(duì)公眾投資者的股票分配數(shù)量。

　　注：發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)資金驗(yàn)資當(dāng)日，將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回?fù)軘?shù)量通知上交所。發(fā)行人和主承銷商未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知上交所的，發(fā)行人和主承銷商不得進(jìn)行回?fù)芴幚�。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在回拔處理后將網(wǎng)下申購(gòu)資金予以解凍。

　　要點(diǎn)四

　　(發(fā)售)參見本章教材第三節(jié)。

　　要點(diǎn)五

　　(驗(yàn)資)投資者申購(gòu)繳款結(jié)束后，主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報(bào)告;首次公開發(fā)行的，還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)向戰(zhàn)略投資者、詢價(jià)對(duì)象的詢價(jià)和配售行為是否符合法律、行政法規(guī)及《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定等進(jìn)行鑒證，并出具專項(xiàng)法律意見書。

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