第六章 首次公開發(fā)行股票的操作

　　第四節(jié)　首次公開發(fā)行的具體操作

　　一、推介

　　1.發(fā)行人及其主承銷商應當在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書后向詢價對象進行推介和詢價，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進行推介。自招股意向書工日至開始推介活動的時間間隔不得少于1天。

　　2.首次公開發(fā)行公司在發(fā)行前，必須通過因特網(wǎng)以網(wǎng)上直播(至少包括圖像直播和文字直播)的方式，向投資者進行公司推介。首次公開發(fā)行公司關于進行網(wǎng)上直播推介活動的公告應與其招股說明書摘要(或招股意向書)同日同報刊登，并在擬上市證券交易所的指定網(wǎng)站同天發(fā)布。網(wǎng)上直播推介活動的公告內(nèi)容至少應包括網(wǎng)站名稱、推介活動的出席人員名單、時間(推介活動不少于4個小時)等。

　　二、詢價與定價(略，見第二節(jié))

　　三、申購

　　1.申購流程及規(guī)定：見第三節(jié)，注意上海與深圳證券交易所的區(qū)別

　　2.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接：

　　⑴發(fā)行公告的刊登

　�、凭W(wǎng)下發(fā)行參與對象不得參與網(wǎng)上發(fā)行：

　　⑶網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回撥

　　四、發(fā)售：

　　向各類投資者發(fā)售——第三節(jié)

　　五、驗資

　　申購繳款結(jié)束，主承銷商聘請具有證券從業(yè)資格的會計師事務所進行驗資。

　　六、承銷

　　1.證券公司實施證券承銷前，應當向中國證監(jiān)會報送發(fā)行與承銷方案。

　　承銷商承銷證券，應當采用包銷或代銷方式。上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應當采用代銷方式。

　　2.證券發(fā)行由2家以上承銷商聯(lián)合主承銷的，所有擔任主承銷商的承銷商應當共同承擔承銷責任，履行相關義務。承銷團由3家以上承銷商組成的，可以設副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。承銷團成員應當按照承銷團協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進行承銷活動，不得進行虛假承銷。承銷協(xié)議和承銷團協(xié)議可以在發(fā)行價格確定后簽訂。

　　3.主承銷商應當在證券上市后10日內(nèi)向中國證監(jiān)會報送承銷總結(jié)報告。

　　第五節(jié)　股票的上市保薦

　　一、股票上市的條件(注意與首次公開發(fā)行股票條件區(qū)分，141頁)

　　股票上市是指經(jīng)核準同意股票在證券交易所掛牌交易。股份有限公司申請其股票上市必須符合下列條件：

　　1.股票經(jīng)中國證監(jiān)會核準已公開發(fā)行;

　　2.公司股本總額不少于人民幣5 000萬元;

　　3.公開發(fā)行的股份達公司股份總額的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

　　4.公司在最近3年內(nèi)無重大違約行為，財務會計報告無虛假記載;

　　5.交易所要求的其他條件。

　　二、股票鎖定的一般規(guī)定(新增)

　　1.發(fā)行人首次公開發(fā)行前已發(fā)行的股份，自發(fā)行人股票上市之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。首次公開發(fā)行股票上市時，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　2.上海、深圳證券交易所對于限售情形的規(guī)定：

　　3.上市公司董事、監(jiān)事和高管人員限售與豁免情形的規(guī)定

　　三、股票的上市保薦與持續(xù)督導

　　1.根據(jù)交易所股票上市規(guī)則，交易所實行股票和可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)的上市保薦制度。發(fā)行人(上市公司)申請其首次公開發(fā)行的股票、上市后發(fā)行的新股和可轉(zhuǎn)換公司債券上市，以及公司股票被暫停上市后申請恢復上市的，應當由保薦人保薦。

　　保薦人資格;保薦協(xié)議;持續(xù)督導期限;保薦代表人;

　　2.保薦人保薦股票上市(股票恢復上市除外)時，應當向證券交易所提交的文件：

　　上市保薦書的內(nèi)容：;上市保薦書應當由保薦人的法定代表人(或者授權代表)和相關保薦代表人簽字，注明日期并加蓋保薦人公章。

　　3.保薦人應當在發(fā)行人向交易所報送信息披露文件及其他文件之前，或者履行信息披露義務后5個交易日內(nèi)，完成對有關文件的審閱工作，督促發(fā)行人及時更正審閱中發(fā)現(xiàn)的問題，并向交易所報告。

　　保薦人應當自持續(xù)督導工作結(jié)束后10個交易日內(nèi)向交易所報送保薦總結(jié)報告書。

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