71、 關于 系數，下列說法正確的是( )。

　　A. 系數是衡量證券承擔非系統(tǒng)風險水平的指數、

　　B. 系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

　　C. 系數的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大

　　D. 系數的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越小

　　標準答案： b, c

　　解　　析：B系數是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數，所以A選項說法錯誤。p系數的絕對值越大(小)，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大(小)，所以C選項說法正確，D選項說法錯誤。

　　72、 所謂套利組合組合，是指滿足( )條件的證券組合。

　　A.組合中各種證券的權數和為0

　　B.組合中因素靈敏度系數為0

　　C.組合具有正的期望收益率

　　D.組合中的期望收益率方差為0

　　標準答案： a, b, c

　　解　　析：所謂套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權數和為O;(2)組合中因素靈敏度系數為O;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現套利組合并持有它，那它就可以實現不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進行套利的。

　　73、 測量債券利率風險的方法有( )

　　A.久期

　　B. 系數

　　C.凸性

　　D.VaR

　　標準答案： a, c

　　74、 進行被動管理時建立債券組合的目的是為了達到某種設定基準，根據這種設定基準，被動管理可以分為( )。

　　A.單一支付負債下的免疫策略

　　B.利率消毒

　　C.多重支付負債下的免疫策略

　　D.現金流匹配策略

　　標準答案： a, b, c, d

　　解　　析：進行被動管理時建立債券組合的目的是為了達到某種設定基準，根據這種設定基準，被動管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來的某項債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未來債務流中的每一筆債務而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負債下的免疫策略”或“現金流匹配策略”。

　　75、 下列關于金融工程技術的說法，正確的是( )。

　　A.分解技術在既有金融工具基礎上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具

　　B.組合技術主要是在不同種類的金融工具之間進行融合，使其形成新型混合金融工具

　　C.整合技術常被用于風險管理

　　D.分解、組合和整合技術的共同優(yōu)點在于靈活、多變和應用面廣

　　標準答案： a, d

　　76、 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為期貨市場上( )。

　　A.同品種的期貨價格走勢與現貨價格走勢一致

　　B.不同品種的期貨價格走勢與現貨價格走勢一致

　　C.隨著期貨合約到期日的臨近，現貨與期貨趨向一致

　　D.在大部分的交易時間里，現貨價格與期貨價格有差價

　　標準答案： a, c

　　解　　析：套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以后售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為期貨市場上存在以下經濟原理：(1)同品種的期貨價格走勢與現貨價格走勢一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現貨與期貨趨向一致。

　　77、 股指期貨的套利類型有( )。

　　A.期現套利

　　B.市場內價差套利

　　C.市場間價差套利

　　D.跨品種價差套利

　　標準答案： a, b, c, d

　　78、 傳統(tǒng)的風險管理限額管理存在的缺陷有( )。

　　A.不能在各業(yè)務部門之間進行比較

　　B.沒有包含杠桿效應

　　C.沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應

　　D.不能準確地衡量頭寸規(guī)�？刂�

　　標準答案： a, b, c

　　解　　析：風險管理與控制的核心之一是風險的計量、風險限額的確定與分配、風險監(jiān)控。傳統(tǒng)的風險限額管理主要是頭寸規(guī)模控制。這種管理的主要缺陷是：(1)不能在各業(yè)務部門之間進行比較;(2)沒有包含杠桿效應;(3)沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應。

　　79、 在使用VaR進行風險管理的過程中，應注意的問題有( )。

　　A.VaR沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應

　　B.VaR沒有給出最壞情景下的損失

　　C.VaR的度量結果存在誤差

　　D.VaR頭寸變化造成風險失真

　　標準答案： b, c, d

　　80、 《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指( )。

　　A.勤勉盡責原則

　　B.公平對待已有客戶和潛在客戶原則

　　C.信托責任原則

　　D.獨立性和客觀性原則

　　標準答案： b, c, d

　　解　　析：《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》關于投資分析師道德規(guī)范有三大原則：公平對待已有客戶和潛在客戶原則、信托責任原則、獨立性和客觀性原則。

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