51.信用傳導(dǎo)機(jī)制涉及的變量不包括( )。

　　A.股價(jià)

　　B.凈值

　　C.貸款

　　D.匯率

　　正確答案:D

　　解析:考點(diǎn)：匯率屬于匯率傳導(dǎo)機(jī)制的變量。

　　52.A公司今年的息稅前利潤(rùn)為500萬(wàn)元，調(diào)整的所得稅為90萬(wàn)元，折舊(攤銷)共計(jì)20萬(wàn)元，本期營(yíng)運(yùn)資金增加50萬(wàn)元，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債增加15萬(wàn)元，資本性支出為55萬(wàn)元。因此當(dāng)年的企業(yè)自由現(xiàn)金流為( )萬(wàn)元。

　　A.310

　　B.340

　　C.400

　　D.440

　　正確答案:B

　　解析:考點(diǎn)：考查企業(yè)自由現(xiàn)金流的計(jì)算。FCFF=息稅前利潤(rùn)-調(diào)整的所得稅+折舊+攤銷-營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加-長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加-資本性支出=500-90+20-50+15-55=340萬(wàn)元。

　　54.在融資融券交易中，投資者向證券公司提交的保證金可以是( )。

　　①現(xiàn)金

　�、谧C券

　�、凵虡I(yè)匯票

　　A.①②③

　　B.①②

　　C.②③

　　D.①③

　　正確答案:B

　　解析:考點(diǎn)：融資融券交易中，保證金可以是現(xiàn)金或者是可充抵保證金的證券。

　　55.下面有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，說法正確的是()。

　�、亠L(fēng)險(xiǎn)事件是指特定的引發(fā)損失(或收益)的事件

　�、陲L(fēng)險(xiǎn)敞口在特定情況下是可以管控的

　�、埏L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)

　�、茱L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指在風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生之前通過金融交易的價(jià)格補(bǔ)償獲得風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，以及在損失發(fā)生之后通過抵押、質(zhì)押、保證、保險(xiǎn)等獲得補(bǔ)償

　　A.①③

　　B.①②③

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:風(fēng)險(xiǎn)事件(Risk Event)是指特定的引發(fā)損失(或收益)的事件。 與風(fēng)險(xiǎn)源很難控制和管理相比，風(fēng)險(xiǎn)敞口在特定情況下是可以管控的。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理者首先要分析投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)。

　　風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指在風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生之前通過金融交易的價(jià)格補(bǔ)償獲得風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，以及在損失發(fā)生之后通過抵押、質(zhì)押、保證、保險(xiǎn)等獲得補(bǔ)償。

　　56.目前基金注冊(cè)程序分為簡(jiǎn)易程序和普通程序。以下適用簡(jiǎn)易程序的有( )。

　�、俪Ｒ�(guī)股票基金

　�、诜旨�(jí)基金

　　③ETF

　�、茇泿呕�金

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正確答案:C

　　解析:考點(diǎn)：考查使用簡(jiǎn)易程序注冊(cè)的基金產(chǎn)品，分級(jí)基金應(yīng)按照普通程序注冊(cè)。

　　57.下列不是國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織證券監(jiān)管目標(biāo)的是( )。

　　A.防止人為操作、欺詐等不法行為

　　B.保護(hù)投資者利益

　　C.保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明

　　D.降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案:A

　　解析:考點(diǎn)：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織于1998年制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》中公布了證券監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：一是保護(hù)投資者利益;二是保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　58.基金的自律組織主要有( )。

　�、僦袊�(guó)證監(jiān)會(huì)

　�、诨�金行業(yè)自律組織

　�、墼�中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

　�、茏C券交易所

　　A.①②

　　B.③④

　　C.②

　　D.②④

　　正確答案:D

　　解析:基金的自律組織主要有基金行業(yè)自律組織和證券交易所。

　　59.可以發(fā)行公募債券的主體不包括()。

　　A.政府機(jī)構(gòu)

　　B.地方公共團(tuán)體

　　C.符合規(guī)定條件的私營(yíng)企業(yè)

　　D.金融機(jī)構(gòu)

　　正確答案:D

　　解析:考點(diǎn)：公募債券。除政府機(jī)構(gòu)、地方公共團(tuán)體，一般私營(yíng)企業(yè)必須符合規(guī)定的條件才能發(fā)行公募債券。

　　60.境外上市外資股包括( )。

　　①C股

　�、贜股

　�、跦股

　�、躍股

　�、軧股

　　A.②③④

　　B.①②③

　　C.②④⑤

　　D.②③⑤

　　正確答案:A

　　解析:境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。 境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。

　　H股是指注冊(cè)地在我國(guó)內(nèi)地、上市地在我國(guó)香港的外資股。香港的英文是HONG KONG，取其首字母，在香港上市的外資股被稱為“H股”。依此類推，紐約的第一個(gè)英文字母是N，新加坡的第一個(gè)英文字母是S，倫敦的第一個(gè)英文字母是L，因此，在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為“N股”“S股”“L股”。

　　61.另類投資基金主要以未上市公司股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、黃金、大宗商品、衍生品等金融與非金融資產(chǎn)為投資對(duì)象。常見的另類投資基金包括( )。

　�、賹�(duì)沖基金

　�、诠蓹�(quán)投資基金

　�、蹌�(chuàng)業(yè)投資基金

　�、懿粍�(dòng)產(chǎn)投資基金

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:根據(jù)基金投資對(duì)象的不同，可以將投資基金分為證券投資基金與另類投資基金。 證券投資基金主要以股票、債券等具有較好流動(dòng)性的金融證券為投資對(duì)象;另類投資基金則主要以未上市公司股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、黃金、大宗商品、衍生品等金融與非金融資產(chǎn)為投資對(duì)象。常見的另類投資基金包括對(duì)沖基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金(風(fēng)險(xiǎn)投資基金)、不動(dòng)產(chǎn)投資基金等。

　　62.場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能不包括( )。

　　A.拓展融資渠道，改善中小企業(yè)融資環(huán)境

　　B.為不能在證券交易所上市的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所

　　C.逐步向場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)功能靠攏

　　D.提供風(fēng)險(xiǎn)分層的金融資產(chǎn)管理渠道

　　正確答案:C

　　解析:考點(diǎn)：A、B、D均是場(chǎng)外市場(chǎng)的功能，場(chǎng)外市場(chǎng)不是對(duì)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的替代，C說法錯(cuò)誤。

　　63.保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只能在確保償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于()的前提下才能償付本息。

　　A.50%

　　B.100%

　　C.150%

　　D.200%

　　正確答案:B

　　解析:按照《保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)管理暫行辦法》，保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息;并且，募集人在無法按時(shí)支付利息或償還本金時(shí)，債權(quán)人無權(quán)向法院申請(qǐng)對(duì)募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。

　　64.貨幣市場(chǎng)基金是僅以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限較短，一般在( )年以內(nèi)。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　正確答案:A

　　解析:考點(diǎn)：考查貨幣市場(chǎng)基金的期限，一般1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)等。

　　65.下列屬于交易所市場(chǎng)的有( )。

　�、俨鸾枋袌�(chǎng)

　�、谄谪浗灰姿�

　�、弁鈪R市場(chǎng)

　�、茏C券交易所

　　A.①②

　　B.②④

　　C.②③

　　D.①③

　　正確答案:B

　　解析:證券交易所、期貨交易所、期權(quán)交易所等金融市場(chǎng)是高度組織化的金融市場(chǎng)，被稱為交易所市場(chǎng)。

　　66.中小板綜合指數(shù)是( )證券交易所的股價(jià)指數(shù)。

　　A.上海證券交易所

　　B.深圳證券交易所

　　C.香港證券交易所

　　D.紐約證券交易所

　　正確答案:B

　　解析:中小板綜合指數(shù)于2005年12月1日發(fā)布，以在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的全部股票為樣本股，以樣本股可流通股本數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計(jì)算。

　　67.證券業(yè)協(xié)會(huì)的宗旨有( )。

　�、僮袷貒�(guó)家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策，遵守社會(huì)道德規(guī)范，堅(jiān)持中國(guó)共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)，在國(guó)家對(duì)證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理

　�、诎l(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用

　�、蹫闀�(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益

　　④維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)證券市場(chǎng)的公開、公平、公正，推動(dòng)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的宗旨是：遵守國(guó)家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策，遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，堅(jiān)持中國(guó)共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)，在國(guó)家對(duì)證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理;發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用;為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益;維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)證券市場(chǎng)的公開、公平、公正，推動(dòng)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　68.證券公司目前可以發(fā)行的債券品種包括()。

　�、僮C券公司普通債券

　　②證券公司短期融資券

　�、圩C券公司次級(jí)債券

　�、茏C券公司次級(jí)債務(wù)

　　A.①②③

　　B.①②③④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　正確答案:B

　　解析:證券公司目前可以發(fā)行的債券品種包括證券公司普通債券、證券公司短期融資券、證券公司次級(jí)債券、證券公司次級(jí)債務(wù)。目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的《證券公司債務(wù)融資工具管理暫行規(guī)定》尚在征求意見階段，根據(jù)該征求意見稿的思路，證券公司除上述幾類債券外，還可發(fā)行收益憑證。中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬將證券公司債券、次級(jí)債和收益憑證歸人證券公司債務(wù)融資工具這一大類統(tǒng)一監(jiān)管。

　　69.A公司的每股市價(jià)為8元，每股收益為5元，則A公司的市盈率倍數(shù)為( )。

　　A.0.625

　　B.1

　　C.1.6

　　D.2

　　正確答案:C

　　解析:考點(diǎn)：考查市盈率倍數(shù)的計(jì)算公式。市盈率倍數(shù)=每股市價(jià)/每股收益。

　　70.股票溢價(jià)發(fā)行時(shí)，高于面值的部分計(jì)入( )。

　　A.資本賬戶

　　B.資本公積

　　C.盈余公積

　　D.負(fù)債

　　正確答案:B

　　解析:發(fā)行價(jià)格高于面值被稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)人資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金。 股份公司的資本公積金主要來源于股票發(fā)行的溢價(jià)收入、接受的贈(zèng)與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。其中，股票發(fā)行溢價(jià)是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源。

　　71.()是銀行間債券市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)的交易員進(jìn)行現(xiàn)券買賣報(bào)價(jià)時(shí)，在中國(guó)人民銀行核定的債券買賣差價(jià)范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)出該券種的買賣實(shí)價(jià)，并同時(shí)報(bào)出該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素。

　　A.雙向報(bào)價(jià)

　　B.對(duì)話報(bào)價(jià)

　　C.單邊報(bào)價(jià)

　　D.雙邊報(bào)價(jià)

　　正確答案:D

　　解析:雙邊報(bào)價(jià)是銀行間債券市場(chǎng)開展雙邊報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的交易員進(jìn)行現(xiàn)券買賣報(bào)價(jià)時(shí)，在中國(guó)人民銀行核定的債券買賣差價(jià)范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)出該券種的買賣實(shí)價(jià)，并同時(shí)報(bào)出該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素。進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)的交易員為雙邊報(bào)價(jià)商，有義務(wù)在報(bào)價(jià)范圍內(nèi)與對(duì)手方達(dá)成交易，并維持市場(chǎng)的流動(dòng)性。雙邊報(bào)價(jià)的報(bào)價(jià)要素與公開報(bào)價(jià)要素相同，只是須同時(shí)填報(bào)相應(yīng)券種的買人和賣出兩個(gè)交易方向的報(bào)價(jià)。雙邊報(bào)價(jià)在買人或賣出報(bào)價(jià)的券面總額為零時(shí)，可以對(duì)為零的一方的報(bào)價(jià)進(jìn)行修改。雙邊報(bào)價(jià)發(fā)出后，未成交的部分可予撤銷。

　　72.根據(jù)不同的附加條件，優(yōu)先股可以分為( )。

　�、俟潭ü上�優(yōu)先股和浮動(dòng)股息優(yōu)先股

　　②可累計(jì)優(yōu)先股和非累計(jì)優(yōu)先股

　�、塾邢拗苾�(yōu)先股和無限制優(yōu)先股

　�、軓�(qiáng)制分紅優(yōu)先股和非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股

　　⑤可回購(gòu)優(yōu)先股和不可回購(gòu)優(yōu)先股

　　A.①②③④

　　B.①②④⑤

　　C.②③④⑤

　　D.①②③⑤

　　正確答案:B

　　解析:優(yōu)先股根據(jù)不同附加條件，主要有以下幾種分類。 1.固定股息率優(yōu)先股和浮動(dòng)股息率優(yōu)先股

　　股息率優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整的，被稱為固定股息率優(yōu)先股;而根據(jù)約定的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整的，被稱為浮動(dòng)股息率優(yōu)先股。

　　2.強(qiáng)制分紅優(yōu)先股和非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股

　　公司可以在章程中規(guī)定，在有可分配稅后利潤(rùn)時(shí)必須向優(yōu)先股股東分配利潤(rùn)的，是強(qiáng)制分紅優(yōu)先股，否則即為非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股。

　　3.可累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股

　　根據(jù)公司因當(dāng)年可分配利潤(rùn)不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累積到下一會(huì)計(jì)年度，可分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。累積優(yōu)先股是指公司在某一時(shí)期所獲盈利不足，導(dǎo)致當(dāng)年可分配利潤(rùn)不足以支付優(yōu)先股股息時(shí)，則將應(yīng)付股息累積到次年或以后某一年盈利時(shí)，在普通股的股息發(fā)放之前，連同本年優(yōu)先股股息一并發(fā)放。非累積優(yōu)先股則是指公司不足以支付優(yōu)先股的全部股息時(shí)，對(duì)所欠股息部分，優(yōu)先股股東不能要求公司在以后年度補(bǔ)發(fā)。

　　4.參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股

　　根據(jù)優(yōu)先股股東按照確定的股息率分配股息后，是否有權(quán)同普通股股東一起參加剩余稅后利潤(rùn)分配，可分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。持有人只能獲取一定股息但不能參加公司額外分紅的優(yōu)先股，被稱為非參與優(yōu)先股;持有人除可按規(guī)定的股息率優(yōu)先獲得股息外，還可與普通股股東分享公司剩余收益的優(yōu)先股，被稱為參與優(yōu)先股。

　　5.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

　　根據(jù)優(yōu)先股是否可以轉(zhuǎn)換成普通股，可分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股�？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股是指在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，優(yōu)先股股東或發(fā)行人可以按照一定的轉(zhuǎn)換比率把優(yōu)先股換成該公司普通股;否則是不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。

　　6.可回購(gòu)優(yōu)先股和不可回購(gòu)優(yōu)先股

　　根據(jù)發(fā)行人或優(yōu)先股股東是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利，可分為可回購(gòu)優(yōu)先股和不可回購(gòu)優(yōu)先股。可回購(gòu)優(yōu)先股是指允許發(fā)行公司按發(fā)行價(jià)加上一定比例的補(bǔ)償收益回購(gòu)優(yōu)先股，公司通常在認(rèn)為可以用較低股息率發(fā)行新的優(yōu)先股時(shí)，就可用此方法回購(gòu)已發(fā)行的優(yōu)先股股票;而不附有回購(gòu)條款的優(yōu)先股則被稱為不可回購(gòu)優(yōu)先股。

　　73.競(jìng)價(jià)的結(jié)果不包括( )。

　　A.全部成交

　　B.繼續(xù)成交

　　C.部分成交

　　D.不成交

　　正確答案:B

　　解析:考點(diǎn)：競(jìng)價(jià)結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　74.滬港通試點(diǎn)初期，香港證監(jiān)會(huì)要求參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者及證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計(jì)不低于( )的個(gè)人投資者。

　　A.人民幣20萬(wàn)元

　　B.人民幣50萬(wàn)元

　　C.人民幣80萬(wàn)元

　　D.人民幣100萬(wàn)元

　　正確答案:B

　　解析:考點(diǎn)：香港證監(jiān)會(huì)要求參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者及證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元的個(gè)人投資者。

　　75.以下不屬于操作目標(biāo)的是( )。

　　A.短期貨幣市場(chǎng)利率

　　B.長(zhǎng)期利率

　　C.銀行準(zhǔn)備金

　　D.基礎(chǔ)貨幣

　　正確答案:B

　　解析:考點(diǎn)：經(jīng)常被選做操作目標(biāo)的主要有短期貨幣市場(chǎng)利率、銀行準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等。長(zhǎng)期利率是中介目標(biāo)。

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