(76) 目前，在我國代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的股票有( )。

　　Ⅰ.原STAQ系統(tǒng)掛牌的股票Ⅱ.證券交易所掛牌的股票

　�、�.原NET系統(tǒng)掛牌的股票Ⅳ.滬、深證券交易所退市公司股票

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅢⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司大致可分為兩類：(1)原STAO(全國證券交易自動報(bào)價(jià)系統(tǒng))、NET(全國證券交易系統(tǒng))掛牌公司和滬、深證券交易所退市公司，這類公司按其資質(zhì)和信息披露履行情況，其股票采取每周集合競價(jià)1次、3次或5次的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓;(2)非上市股份有限公司的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓.目前主要是中關(guān)村科技園區(qū)高科技公司，其股票轉(zhuǎn)讓主要采取協(xié)商配對和定價(jià)委托的方式進(jìn)行成交.

　　(77) 基金管理人比普通投資者在風(fēng)險(xiǎn)管理方面具有的優(yōu)勢體現(xiàn)為( )。

　　Ⅰ.能較好地認(rèn)識基金的性質(zhì)、來源和種類

　�、�.能較準(zhǔn)確地度量風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.能按照自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力構(gòu)造有效的證券組合

　　Ⅳ.能在市場變動時(shí)及時(shí)對投資組合進(jìn)行更新

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　基金管理人作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，比普通投資者在風(fēng)險(xiǎn)管理方面具有某些優(yōu)勢，如能較好地認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、來源和種類，能較準(zhǔn)確地度量風(fēng)險(xiǎn).并通常能夠按照自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力構(gòu)造有效的證券組合，在市場變動的情況下.及時(shí)地對投資組合進(jìn)行更新.從而將基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制在預(yù)定的范圍內(nèi)等。

　　(78) 我國證券業(yè)的自律性管理機(jī)構(gòu)主要包括( )。

　　Ⅰ.證券業(yè)協(xié)會Ⅱ.證券交易所

　�、�.基金管理公司Ⅳ.證券公司

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:A

　　解析:

　　按照《證券法》的規(guī)定，我國的證券自律管理機(jī)構(gòu)是證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。根據(jù)《證券登記結(jié)算管理辦法》，我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)實(shí)行行業(yè)自律管理。

　　(79) 財(cái)政政策對股票價(jià)格影響的主要表現(xiàn)有( )。

　　Ⅰ.擴(kuò)大財(cái)政赤字.刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展.進(jìn)而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)

　�、�.調(diào)節(jié)稅率.影響企業(yè)盈利和股息

　�、�.提高法定存款準(zhǔn)備金率.市場資金趨緊，影響股價(jià)

　�、�.控制國債發(fā)行量.改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　(80) 下列屬于資本市場特點(diǎn)的有( )。

　　Ⅰ.期限長Ⅱ.流動性較差

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)大Ⅳ.收益較大

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　資本市場特征：(1)期限長、流動性較差�；I集的資金多用于解決中長期融資需求.故流動性和變現(xiàn)性相對較弱。(2)風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高。融資期限長，市場價(jià)格易波動，風(fēng)險(xiǎn)大。

　　(81) 根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定.集合競價(jià)確定成交價(jià)的原則有( )。

　�、�.可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格

　　Ⅱ.使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格

　�、�.高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格

　　Ⅳ.與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅠⅢⅣ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析:

　　根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定，集合競價(jià)確定成交價(jià)的原則是：(1)可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格;(2)高于該價(jià)格的買人申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格;(3)與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。

　　(82) 中央銀行的貨幣政策對股票價(jià)格有直接的影響.其手段包括( )。

　　Ⅰ.存款準(zhǔn)備金制度Ⅱ.調(diào)節(jié)稅率

　�、�.發(fā)行國債Ⅳ.再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)

　　A: ⅠⅣ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:A

　　(83) 下列關(guān)于債券交易報(bào)價(jià)說法錯(cuò)誤的有( )。

　�、�.在凈價(jià)交易的情況下。成交價(jià)格與債券的應(yīng)計(jì)利息是分解的.價(jià)格隨行就市

　�、�.目前，國債交易采用全價(jià)交易

　�、�.上海證券交易所目前公司債券的現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易

　　Ⅳ.在申報(bào)價(jià)格最小變動單位方面，上海證券交易所基金、權(quán)證交易為0.005

　　元人民幣

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅣ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析:

　　根據(jù)財(cái)政部、中國人民銀行和中國證監(jiān)會《關(guān)于試行國債凈價(jià)交易有關(guān)事宜的通知》，從2002年3月25日開始，國債交易采用凈價(jià)交易。故Ⅱ項(xiàng)說法錯(cuò)誤�！渡虾ＷC券交易所規(guī)則》規(guī)定，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣。故Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤.Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)均符合債券交易報(bào)價(jià)的有關(guān)規(guī)定。

　　(84) 歐洲債券的描述正確的是( )。

　�、�.歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣

　　Ⅱ.由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故也稱無國籍債券

　　Ⅲ.債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家

　　Ⅳ.歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多.它不需要官方主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　(85) 下列表述正確的有( )。

　　Ⅰ.當(dāng)大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時(shí).市場交易量就會減少

　�、�.當(dāng)大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時(shí).市場交易量就會增加

　�、�.當(dāng)大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時(shí).股價(jià)往往呈現(xiàn)盤整格局

　�、�.當(dāng)大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時(shí).股價(jià)往往呈現(xiàn)上漲趨勢

　　A: ⅠⅢ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅣ

　　D: ⅡⅣ

　　答案:A

　　(86) 對證券投資基金的特點(diǎn)認(rèn)識正確的有( )。

　�、�.基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具.以謀取資產(chǎn)的增值

　　Ⅱ.以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益

　�、�.基金實(shí)行專業(yè)理財(cái)制度，由受過專門訓(xùn)練、

　　具有比較豐富的證券投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士制定投資策略和投資組合的方案

　�、�.證券投資基金擁有大量的資金.可以幫助政府穩(wěn)定市場

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ分別反映了證券投資基金集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。

　　(87) 關(guān)于封閉式基金，下列描述正確的有( )。

　�、�.經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變

　�、�.基金份額持有人可以申請贖回基金

　�、�.在封閉期內(nèi)不能追加認(rèn)購

　　Ⅳ.投資者只能通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場上進(jìn)行基金買賣

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅢⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變.基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。由于封閉式基金在封閉期內(nèi)不能追加認(rèn)購或贖回，投資者只能通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場上進(jìn)行基金的買賣。

　　(88) 信用違約互換(CDS)交易的危險(xiǎn)來自( )。

　�、�.具有較高的杠桿性

　�、�.由于信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，

　　有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場往往恐慌性高估涉險(xiǎn)金額

　�、�.信用違約互換過快的增長速度

　�、�.由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　(89) 中小企業(yè)板塊在交易和監(jiān)管制度有別于三板市場的特別安排的有( )。

　�、�.完善上市監(jiān)管制度Ⅱ.完善交易異常波動停牌制度

　　Ⅲ.完善收盤價(jià)的確定方式Ⅳ.完善開盤集合競價(jià)制度

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　中小企業(yè)板塊屬于證券交易所市場，而三板市場又稱代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，屬于場外交易市場。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)均屬于證券交易所市場所特有的交易和監(jiān)管制度安排，是場外交易市場所不具有的。

　　(90) 證券市場的基本功能包括( )。

　�、�.資本配置功能Ⅱ.資本定價(jià)功能

　�、�.投資功能Ⅳ.融資功能

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　證券市場綜合反映國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各個(gè)維度，被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了直觀的指標(biāo)，它的基本功能包括：(1)籌資一投資功能;(2)資本定價(jià)功能;(3)資本配置功能。

　　(91) 下面關(guān)于央行票據(jù)說法正確的是( )。

　�、�.是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字 Ⅱ.是為了調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣

　�、�.是一種短期債券Ⅳ.中國人民銀行用它進(jìn)行公開市場業(yè)務(wù)

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢⅣ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析: 中央銀行票據(jù)是央行為調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣而直接面向公開市場業(yè)務(wù)一級交易商而發(fā)行的短期債券。

　　(92) 貨幣市場的特征包括( )。

　�、�.資金融通期限短 Ⅱ.高流動性 Ⅲ.高收益 Ⅳ.低風(fēng)險(xiǎn)

　　A: ⅠⅡ B: ⅠⅡⅣ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析: 貨幣市場的特征包括：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益;期限短、流動性高;交易量大。

　　(93) 下列關(guān)于基金管理費(fèi)的說法，正確的是( )。

　　Ⅰ.基金管理費(fèi)根據(jù)基金收益的高低計(jì)提

　�、�.基金管理費(fèi)按照基金凈資產(chǎn)值的一定比例從基金資產(chǎn)中計(jì)提

　　Ⅲ.基金管理費(fèi)收取的比例比基金托管費(fèi)低Ⅳ.基金管理費(fèi)是支付給基金管理人的報(bào)酬

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅡⅣD: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析: 基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。基金規(guī)模越大.基金管理費(fèi)率越低;基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高。目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。基金管理費(fèi)收取的比例比基金托管費(fèi)高。

　　(94) 一般性的貨幣政策工具有( )。

　�、�.公開市場業(yè)務(wù)Ⅱ.基礎(chǔ)貨幣Ⅲ.再貼現(xiàn)率Ⅳ.存款準(zhǔn)備金率

　　A: ⅠⅢⅣ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:A

　　解析: 一般性的貨幣政策工具包括：公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金率。

　　(95) 根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為( )。

　�、�.不動產(chǎn)證券化Ⅱ.信貸資產(chǎn)證券化Ⅲ.未來收益證券化Ⅳ.債券組合證券化

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析: 根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化、債券組合證券化等。

　　(96)貨幣政策的基本特征包括( )。

　�、�.貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)政策

　　Ⅱ.貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策 Ⅲ.貨幣政策是直接調(diào)控政策 Ⅳ.貨幣政策主要是間接調(diào)控政策 V.貨幣政策是長期連續(xù)的經(jīng)濟(jì)政策

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢV C: ⅠⅡⅣV D: ⅠⅡⅢV

　　答案:C 解析:略

　　(97) 增發(fā)的發(fā)行方式有( )。

　�、�.上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行與比例配售相結(jié)合 Ⅱ.上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合 Ⅲ.網(wǎng)下網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行 Ⅳ.中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析: 增發(fā)可以采取：(1)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合;(2)網(wǎng)下網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行;(3) 中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式。

　　(98) 資產(chǎn)證券化的當(dāng)事人包括( )。

　　Ⅰ.特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人Ⅱ.信用增級機(jī)構(gòu)Ⅲ.資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)Ⅳ.原始權(quán)益人

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析: 資產(chǎn)證券化交易比較復(fù)雜，涉及的當(dāng)事人較多，一般而言，主要有下列當(dāng)事人：發(fā)起人 (即原始權(quán)益人)、特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人(SPV)、資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)、信用增級機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者。

　　(99) 我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有( )等權(quán)利。

　　Ⅰ.依照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會Ⅱ.分享基金財(cái)產(chǎn)收益

　�、�.依法轉(zhuǎn)讓或申請贖回其持有的基金份額Ⅳ.參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D 解析: 略

　　(100) 下列表述正確的有( )。

　�、�.股票的市場價(jià)格由市場交易量決定 Ⅱ.從長期看。股票的市場價(jià)格由股票的內(nèi)在價(jià)值決定

　�、�.股票的市場價(jià)格一般是指股票在二級市場的交易價(jià)格 Ⅳ.股票的市場價(jià)格一般是指股票在一級市場的發(fā)行價(jià)格

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅣ

　　答案:B

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