第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　(76) 目前，在我國代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的股票有( )。

　　Ⅰ.原STAQ系統(tǒng)掛牌的股票Ⅱ.證券交易所掛牌的股票

　�、�.原NET系統(tǒng)掛牌的股票Ⅳ.滬、深證券交易所退市公司股票

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅢⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司大致可分為兩類：(1)原STAO(全國證券交易自動報價系統(tǒng))、NET(全國證券交易系統(tǒng))掛牌公司和滬、深證券交易所退市公司，這類公司按其資質(zhì)和信息披露履行情況，其股票采取每周集合競價1次、3次或5次的方式進行轉(zhuǎn)讓;(2)非上市股份有限公司的股份報價轉(zhuǎn)讓.目前主要是中關(guān)村科技園區(qū)高科技公司，其股票轉(zhuǎn)讓主要采取協(xié)商配對和定價委托的方式進行成交.

　　(77) 基金管理人比普通投資者在風險管理方面具有的優(yōu)勢體現(xiàn)為( )。

　�、�.能較好地認識基金的性質(zhì)、來源和種類

　�、�.能較準確地度量風險

　　Ⅲ.能按照自己的投資目標和風險承受能力構(gòu)造有效的證券組合

　�、�.能在市場變動時及時對投資組合進行更新

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　基金管理人作為專業(yè)投資機構(gòu)，比普通投資者在風險管理方面具有某些優(yōu)勢，如能較好地認識風險的性質(zhì)、來源和種類，能較準確地度量風險.并通常能夠按照自己的投資目標和風險承受能力構(gòu)造有效的證券組合，在市場變動的情況下.及時地對投資組合進行更新.從而將基金資產(chǎn)風險控制在預(yù)定的范圍內(nèi)等。

　　(78) 我國證券業(yè)的自律性管理機構(gòu)主要包括( )。

　�、�.證券業(yè)協(xié)會Ⅱ.證券交易所

　　Ⅲ.基金管理公司Ⅳ.證券公司

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:A

　　解析:

　　按照《證券法》的規(guī)定，我國的證券自律管理機構(gòu)是證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。根據(jù)《證券登記結(jié)算管理辦法》，我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)實行行業(yè)自律管理。

　　(79) 財政政策對股票價格影響的主要表現(xiàn)有( )。

　�、�.擴大財政赤字.刺激經(jīng)濟發(fā)展.進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)

　�、�.調(diào)節(jié)稅率.影響企業(yè)盈利和股息

　�、�.提高法定存款準備金率.市場資金趨緊，影響股價

　�、�.控制國債發(fā)行量.改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　(80) 下列屬于資本市場特點的有( )。

　�、�.期限長Ⅱ.流動性較差

　�、�.風險大Ⅳ.收益較大

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　資本市場特征：(1)期限長、流動性較差�；I集的資金多用于解決中長期融資需求.故流動性和變現(xiàn)性相對較弱。(2)風險大、收益較高。融資期限長，市場價格易波動，風險大。

　　(81) 根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定.集合競價確定成交價的原則有( )。

　�、�.可實現(xiàn)最大成交量的價格

　�、�.使未成交量最小的申報價格

　　Ⅲ.高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格

　�、�.與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅠⅢⅣ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析:

　　根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定，集合競價確定成交價的原則是：(1)可實現(xiàn)最大成交量的價格;(2)高于該價格的買人申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格;(3)與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

　　(82) 中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響.其手段包括( )。

　�、�.存款準備金制度Ⅱ.調(diào)節(jié)稅率

　�、�.發(fā)行國債Ⅳ.再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)

　　A: ⅠⅣ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:A

　　(83) 下列關(guān)于債券交易報價說法錯誤的有( )。

　�、�.在凈價交易的情況下。成交價格與債券的應(yīng)計利息是分解的.價格隨行就市

　�、�.目前，國債交易采用全價交易

　�、�.上海證券交易所目前公司債券的現(xiàn)貨交易采用凈價交易

　�、�.在申報價格最小變動單位方面，上海證券交易所基金、權(quán)證交易為0.005

　　元人民幣

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅣ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析:根據(jù)財政部、中國人民銀行和中國證監(jiān)會《關(guān)于試行國債凈價交易有關(guān)事宜的通知》，從2002年3月25日開始，國債交易采用凈價交易。故Ⅱ項說法錯誤�！渡虾ＷC券交易所規(guī)則》規(guī)定，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣。故Ⅳ項說法錯誤.Ⅰ、Ⅲ項均符合債券交易報價的有關(guān)規(guī)定。

　　(84) 歐洲債券的描述正確的是( )。

　�、�.歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣

　�、�.由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故也稱無國籍債券

　�、�.債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家

　　Ⅳ.歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多.它不需要官方主管機構(gòu)的批準

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　(85) 下列表述正確的有( )。

　�、�.當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時.市場交易量就會減少

　�、�.當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時.市場交易量就會增加

　�、�.當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時.股價往往呈現(xiàn)盤整格局

　�、�.當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時.股價往往呈現(xiàn)上漲趨勢

　　A: ⅠⅢ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅣ

　　D: ⅡⅣ

　　答案:A

　　(86) 對證券投資基金的特點認識正確的有( )。

　�、�.基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機構(gòu)投資于各種金融工具.以謀取資產(chǎn)的增值

　�、�.以科學(xué)的投資組合降低風險、提高收益

　�、�.基金實行專業(yè)理財制度，由受過專門訓(xùn)練、具有比較豐富的證券投資經(jīng)驗的專業(yè)人士制定投資策略和投資組合的方案

　�、�.證券投資基金擁有大量的資金.可以幫助政府穩(wěn)定市場

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ分別反映了證券投資基金集合投資、分散風險、專業(yè)理財?shù)奶攸c。

　　(87) 關(guān)于封閉式基金，下列描述正確的有( )。

　�、�.經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變

　�、�.基金份額持有人可以申請贖回基金

　�、�.在封閉期內(nèi)不能追加認購

　�、�.投資者只能通過證券經(jīng)紀商在二級市場上進行基金買賣

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅢⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　封閉式基金是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變.基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。由于封閉式基金在封閉期內(nèi)不能追加認購或贖回，投資者只能通過證券經(jīng)紀商在二級市場上進行基金的買賣。

　　(88) 信用違約互換(CDS)交易的危險來自( )。

　�、�.具有較高的杠桿性

　　Ⅱ.由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此特定信用工具可能同時在多起交易中被當作CDS的參考，

　　有可能極大地放大風險敞口總額，在發(fā)生危機時，市場往往恐慌性高估涉險金額

　�、�.信用違約互換過快的增長速度

　　Ⅳ.由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，

　　交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，

　　每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，

　　擔心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　(89) 中小企業(yè)板塊在交易和監(jiān)管制度有別于三板市場的特別安排的有( )。

　�、�.完善上市監(jiān)管制度Ⅱ.完善交易異常波動停牌制度

　�、�.完善收盤價的確定方式Ⅳ.完善開盤集合競價制度

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　中小企業(yè)板塊屬于證券交易所市場，而三板市場又稱代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，屬于場外交易市場。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項均屬于證券交易所市場所特有的交易和監(jiān)管制度安排，是場外交易市場所不具有的。

　　(90) 證券市場的基本功能包括( )。

　　Ⅰ.資本配置功能Ⅱ.資本定價功能

　�、�.投資功能Ⅳ.融資功能

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　證券市場綜合反映國民經(jīng)濟運行的各個維度，被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟運行提供了直觀的指標，它的基本功能包括：(1)籌資一投資功能;(2)資本定價功能;(3)資本配置功能。

　　(91) 金融中介機構(gòu)積極參與金融衍生工具的發(fā)展.主要原因有( )。

　�、�.金融機構(gòu)可以進行金融衍生工具自營交易、擴大利潤來源

　�、�.金融衍生工具業(yè)務(wù)能帶來手續(xù)費收入

　�、�.金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù).不影響資產(chǎn)負債表狀況

　　Ⅳ.逃避監(jiān)管

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　金融中介機構(gòu)積極參與金融衍生工具的發(fā)展主要有兩方面原因：(1)在金融機構(gòu)進行資產(chǎn)負債管理的背景下，金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，既不影響資產(chǎn)負債表狀況，又能帶來手續(xù)費等項收入：(2)金融機構(gòu)可以利用自身在金融衍生工具方面的優(yōu)勢，直接進行自營交易.擴大利潤來源。

　　(92) 關(guān)于基金財產(chǎn)保管的基本要求，下列說法正確的有( )。

　　Ⅰ.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴格分開

　�、�.不同基金財產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相互抵銷

　�、�.基金托管人沒有單獨處分基金財產(chǎn)的權(quán)利

　�、�.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　基金財產(chǎn)保管的基本要求包括：(1)保證基金資產(chǎn)的安全.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴格分開，不同基金資產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相互抵銷; (2)依法處分基金財產(chǎn)，基金托管人沒有單獨處分基金財產(chǎn)的權(quán)利;(3)嚴守基金商業(yè)秘密;(4)對基金財產(chǎn)的損失承擔賠償責任。Ⅳ項屬于基金托管人禁止的行為之一。

　　(93) 以下關(guān)于契約型基金的表述正確的是( )。

　�、�.具有法人資格Ⅱ.依據(jù)基金合同成立

　�、�.依據(jù)基金合同營運基金Ⅳ.監(jiān)督約束機制較為完善

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析:

　　公司型基金具有法人資格，契約型基金不具有法人資格。公司型基金的優(yōu)點是法律關(guān)系明確清晰，監(jiān)督管理機制較為完善;契約型基金在設(shè)立上更為簡單易行。所以Ⅰ、Ⅳ項說法錯誤.正確答案為Ⅱ、Ⅲ。

　　(94) 對公司申請公司債券上市交易的條件。說法正確的是( )。

　�、�.公司債券的期限為1年以上

　�、�.公司債券的實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元

　�、�.債券須經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，且債券的信用級別良好

　�、�.公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　(95) 下列有關(guān)金融期權(quán)的表述正確的是( )。

　　Ⅰ.期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費后.就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利

　�、�.期權(quán)的買方可以選擇行使所擁有的權(quán)利

　　Ⅲ.期權(quán)的賣方在收取期權(quán)費后.就承擔著在規(guī)定時間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)

　　Ⅳ.期權(quán)的賣方可以有條件地履行合約規(guī)定的義務(wù)

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費為代價而擁有了這種權(quán)利.但不承擔必須買進或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾.

　　(96)選擇性貨幣政策工具包括( )。

　　Ⅰ.消費者信用控制Ⅱ.貸款限額

　�、�.利率限制Ⅳ.優(yōu)惠利率

　　V.直接干預(yù)

　　A: ⅠⅣ

　　B: ⅡⅢV

　　C: ⅠⅡ

　　D: ⅠⅡV

　　答案:A

　　解析:選擇性貨幣政策工具包括：消費者信用控制、優(yōu)惠利率、不動產(chǎn)信用控制、消費者信用控制。

　　(97) 作為有價證券，債券和股票具有的相同點有( )。

　�、�.籌資成本相同Ⅱ.都是直接融資的手段

　　Ⅲ.都是間接融資的手段Ⅳ.都是經(jīng)濟主體籌措資金的手段

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅠⅢ

　　C: ⅡⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　債券與股票的相同點：(1)債券與股票都屬于有價證券;(2)債券與股票都是籌措資金的手段，且與向銀行貸款間接融資相比，發(fā)行債券和股票籌資的數(shù)額大，時間長，成本低.且不受貸款銀行的條件限制;(3)債券與股票收益率相互影響。

　　(98) 下列關(guān)于我國證券投資基金的表述，正確的是( )。

　　Ⅰ.每只基金都有一個基金合同

　�、�.投資者通過購買基金份額方式間接進行證券投資

　�、�.證券投資基金通過發(fā)行基金份額方式募集

　�、�.證券投資基金是一種問接投資工具

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　(99) 金融機構(gòu)發(fā)行金融債券的目的是( )。

　　Ⅰ.籌資用于某種特殊用途Ⅱ.改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)

　�、�.增加自身權(quán)益資本Ⅳ.輔助國家宏觀調(diào)控政策

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:A

　　解析:

　　金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)，他們發(fā)行債券的目的主要有：①籌資用于某種特殊用途;②改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。

　　(100) 下列選項中，屬于可轉(zhuǎn)換公司債券的上市條件的有( )。

　　Ⅰ.可轉(zhuǎn)換公司債券的期限在2年以上

　�、�.可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣3000萬元

　　Ⅲ.可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元

　�、�.申請上市時仍符合法定的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅠⅢ

　　C: ⅢⅣ

　　D: ⅠⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　上市公司申請可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市，應(yīng)當符合下列條件：(1)可轉(zhuǎn)換公司債券的期限在1年以上;(2)可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元;(3)申請上市時仍符合法定的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件.

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