21.關(guān)于信用級(jí)別對(duì)債券價(jià)值影響的說法，正確的是 (　)。

　　A.所有的債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)相同的債券價(jià)值相同

　　C.信用風(fēng)險(xiǎn)低的債券，內(nèi)在價(jià)值低

　　D.一般債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)

　　22.關(guān)于基礎(chǔ)利率的說法，正確的是(　)。

　　A.是債券定價(jià)過程中必須考慮的一個(gè)決定性因素

　　B.是指無風(fēng)險(xiǎn)債券利率

　　C.基礎(chǔ)利率可參照銀行存款利率來確定

　　D.可以近似地看做政府債券利率

　　23.評(píng)估債券基本價(jià)值的假定條件是(　)。

　　A.各種債券的名義支付金額都是確定的

　　B.通貨膨脹的幅度可以精確地預(yù)測(cè)

　　C.通貨膨脹的影響可以完全忽略不計(jì)

　　D.各種債券的實(shí)際支付金額都是確定的

　　24.關(guān)于稅收待遇對(duì)債券價(jià)值影響的說法，正確的是(　)。

　　A.免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率低

　　B.大額折價(jià)債券具有一定的稅收利益

　　C.低利付息債券的稅前收益率必然略低于高利附息債券

　　D.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高

　　25.一筆投入500萬美元，市場(chǎng)利息10%，5年后這筆投資的終值可能是(　)萬美元。

　　A.750

　　B.805

　　C.900

　　D.865

　　26.下列哪些情況是拱型利率曲線表示的(　)。

　　A.期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系

　　B.期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系

　　C.不同期限的債券利率相等

　　D.期限越長(zhǎng)的債券利率越低

　　27.下列對(duì)期限結(jié)構(gòu)的形成的說法，正確的是(　)。

　　A.由對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期決定的

　　B.由流動(dòng)性溢價(jià)決定的

　　C.由市場(chǎng)不完善決定的

　　D.受流動(dòng)性溢價(jià)的影響

　　28.下列有利率期限結(jié)構(gòu)的說法，正確的是(　)。

　　A.利率期限結(jié)構(gòu)在流動(dòng)性偏好理論下，取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較

　　B.利率期限結(jié)構(gòu)在市場(chǎng)分割理論下，取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率的對(duì)比

　　C.如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)則是呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢(shì)

　　D.如果短期資金供需曲線交叉點(diǎn)利率低于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢(shì)

　　29.市場(chǎng)分割理論的假設(shè)條件是(　)。

　　A.市場(chǎng)是低效的

　　B.市場(chǎng)是高效的

　　C.投資者和借款人不喜歡轉(zhuǎn)移市場(chǎng)

　　D.投資者和借款人喜歡轉(zhuǎn)移市場(chǎng)

　　30.美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析建立的模型中，與市盈率成正比的變量是(　)。

　　A.收益增長(zhǎng)率

　　B.增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.增長(zhǎng)率的方差

　　D.股息支付率

　　31.關(guān)于用回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是(　)。

　　A.這些模型的有效性有限

　　B.這些模型短期是有效的

　　C.這些模型長(zhǎng)期是有效的

　　D.在新興市場(chǎng)比較有效

　　32.關(guān)于基金單位價(jià)格和基金單位資產(chǎn)凈值的說法，正確的是(　)。

　　A.兩者成正比例關(guān)系

　　B.后者越高，前者越高

　　C.兩者的關(guān)系不是絕對(duì)的

　　D.一般來說，兩者的關(guān)系在開放式基金中得到更好的體現(xiàn)

　　33.市盈率估價(jià)法中，市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法的假定條件是(　)。

　　A.公司利潤(rùn)內(nèi)部保留率固定不變

　　B.再投資利潤(rùn)率固定不變

　　C.持有者的預(yù)期回報(bào)率和投資利潤(rùn)率相當(dāng)

　　D.股息按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)

　　34.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說法，正確的是(　)。

　　A.與債券和優(yōu)先股可以是分開的，也可以不是分開的

　　B.有效期都是有限的

　　C.存在無限的有效期的認(rèn)股權(quán)證

　　D.每張認(rèn)股權(quán)證只能購買一股股份

　　35.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格杠桿作用的說法，正確的是 (　)。

　　A.表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證價(jià)格要比其可選購的股票價(jià)格的上漲或下跌的速度快得多

　　B.可用普通股的市場(chǎng)價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格的比率表示

　　C.溢價(jià)越高，杠桿作用就越低

　　D.溢價(jià)降低，杠桿作用就會(huì)升高

　　36.下列關(guān)于收益率的說法，正確的是(　)。

　　A.最終收益率是投資者將債券持有到期滿時(shí)的收益率

　　B.收益率與債券二級(jí)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格有關(guān)

　　C.持有期收益率是指在債券到期前將其出售時(shí)所得的收益率

　　D.一般而言，最終收益率不低于同期的市場(chǎng)利率

　　37.某種認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為-6元，引起的原因可能是(　)。

　　A.沒有市場(chǎng)需求

　　B.沒有溢價(jià)

　　C.依然有市場(chǎng)需求

　　D.購買有一定損失

　　38.認(rèn)股權(quán)證甲的理論價(jià)恒為12元，而認(rèn)股權(quán)證乙的理論價(jià)值為-8元，則下列說法正確的是(　)。

　　A.甲的市場(chǎng)價(jià)格一定高于乙的市場(chǎng)價(jià)格

　　B.甲的市場(chǎng)需求一定高于乙的市場(chǎng)需求

　　C.乙的市場(chǎng)價(jià)格一般會(huì)低于甲的市場(chǎng)價(jià)格

　　D.甲的溢價(jià)不一定高于乙的溢價(jià)

　　39.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格的說法，正確的是(　)。

　　A.分為轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水和轉(zhuǎn)換貼水

　　B.轉(zhuǎn)換升水和轉(zhuǎn)換貼水是轉(zhuǎn)換平價(jià)的不同表現(xiàn)形式

　　C.轉(zhuǎn)換平價(jià)是轉(zhuǎn)換比例的表現(xiàn)形式

　　D.轉(zhuǎn)換升水和轉(zhuǎn)換貼水是一種事物的兩種表現(xiàn)形式

　　40.下列需要利用利潤(rùn)表數(shù)據(jù)的是(　)。

　　A.凈資產(chǎn)收益率

　　B.存貨周轉(zhuǎn)率

　　C.資產(chǎn)負(fù)債率

　　D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　參考答案

　　1.ACD2.AB3.BCD4.ABCD5.CD

　　6.ABCD7.ABCD8.AB9.ABCD10.AB

　　11.AB12.ABCD13.ACD14.BCD15.BD

　　16.AD17.ABC18.CD19.ABCD20.BC

　　21.CD22.BCD23.ABD24.ABCD25.AB

　　26.AB27.AD28.BCD29.AC30.AD

　　31.AB32.CD33.ABCD34.AC35.ABCD

　　36.ABCD37.BC38.CD39.CD40.ABD

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