一、單項(xiàng)選擇題

　　1、大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條(　　)彎曲的曲線來(lái)表示。而且(　　)的凸性有利于投資者提高債券投資收益。

　　A、向下，較低

　　B、向下，較高

　　C、向上，較低

　　D、向上，較高

　　2、完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)(　　)。

　　A、下降

　　B、上升

　　C、保持不變

　　D、先上升后下降

　　3、有偏預(yù)期理論認(rèn)為遠(yuǎn)期利率應(yīng)該是預(yù)期的未來(lái)利率(　　)。

　　A、與購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)牟铑~

　　B、與購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦奂?/P>

　　C、與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦奂?/P>

　　D、與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)牟铑~

　　4、有偏預(yù)期理論認(rèn)為，投資者在收益率相同的情況下更愿意持有(　　)。

　　A、優(yōu)先股票

　　B、長(zhǎng)期債券

　　C、中期債券

　　D、短期債券

　　5、在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度與短期債券的變化幅度的關(guān)系是(　　)。

　　A、兩者相等

　　B、前者大于后者

　　C、前者小于后者

　　D、沒(méi)有可比性

　　6、債券投資者所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是(　　)。

　　A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B、贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　C、利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D、再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　7、應(yīng)計(jì)收益率每下降或上升1個(gè)基點(diǎn)時(shí)的價(jià)格波動(dòng)性是(　　)。

　　A、相同的

　　B、不同的

　　C、遞減的

　　D、遞增的

　　8、其他條件相同時(shí)，債券價(jià)格收益率值越小，說(shuō)明債券的價(jià)格波動(dòng)性(　　)。

　　A、圍繞原值波動(dòng)

　　B、越大

　　C、越小

　　D、無(wú)關(guān)

　　9、已知債券價(jià)格、債券利息、到期年數(shù)，可以通過(guò)(　　)計(jì)算債券的到期收益率。

　　A、終值法

　　B、復(fù)利法

　　C、單利法

　　D、試算法

　　10、預(yù)期理論暗含著一個(gè)假定是：不同期限的債券是(　　)的。

　　A、可以相互替代

　　B、不能相互替代

　　C、在一定條件下可以替代

　　D、以上都不對(duì)

　　11、在進(jìn)行(　　)時(shí)使用債券互換的主要目的是通過(guò)債券互換提高組合的收益率。

　　A、消極債券分散管理

　　B、積極債券分散管理

　　C、積極債券組合管理

　　D、消極債券組合管理

　　12、一般而言，只有在存在(　　)的收益級(jí)差和(　　)的過(guò)渡期時(shí)，債券投資者才會(huì)進(jìn)行互換操作。

　　A、較高，較長(zhǎng)

　　B、較高，較短

　　C、較低，較長(zhǎng)

　　D、較低，較高

　　13、消極的債券組合管理者通常把市場(chǎng)價(jià)格看作(　　)。

　　A、均衡交易價(jià)格

　　B、非均衡交易價(jià)格

　　C、高估交易價(jià)格

　　D、低估交易價(jià)格

　　14、稅收對(duì)債券投資收益影響的主要途徑不包括(　　)。

　　A、現(xiàn)金流的形式

　　B、現(xiàn)金流的時(shí)間特征

　　C、現(xiàn)金流的數(shù)量

　　D、債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同

　　15、(　　)是使投資組合中債券的到期期限集中于收益曲線的一點(diǎn)。

　　A、梯式策略

　　B、子彈式策略

　　C、兩極策略

　　D、以上三種均可