21、歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　22、權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　23、轉(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資者的盈虧平衡點(diǎn)。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　24、當(dāng)轉(zhuǎn)換平價(jià)大于標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值大于可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格。如果不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來變化，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　25、可轉(zhuǎn)換證券的內(nèi)在價(jià)值，是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾�收益率折算的現(xiàn)值。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　26、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值等于標(biāo)的股票每股市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　27、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格上升。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　28、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高;利率提高，又會(huì)使期權(quán)價(jià)格的機(jī)會(huì)成本提高，進(jìn)而使期權(quán)價(jià)格下降。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　29、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越高;反之，期權(quán)價(jià)格越低。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　30、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值乃至期權(quán)價(jià)格都將隨標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的增大而提高，隨標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的縮小而降低。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　31、一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大;反之亦然。( )

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　32、對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　33、對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為虛值期權(quán)。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　34、金融期權(quán)合約是約定在未來時(shí)間以事先協(xié)定的價(jià)格買賣某種金融工具的雙邊合約。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　35、在一個(gè)理性的無摩擦的均衡市場(chǎng)上，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有穩(wěn)定的關(guān)系，即期貨價(jià)格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本。 ( )

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　36、理論上，期貨價(jià)格一定高于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　37、從財(cái)務(wù)投資者的角度看，買入某個(gè)證券就等于買進(jìn)了未來一系列現(xiàn)金流，證券估值也就等價(jià)于現(xiàn)金流估值。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　38、股份分割給投資者帶來的是現(xiàn)實(shí)的利益，因?yàn)楣煞莘指钋昂笸顿Y者持有的公司凈資產(chǎn)和以前不一樣。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　39、通常在預(yù)期市場(chǎng)利率上升時(shí)，發(fā)行人會(huì)發(fā)行可贖回債券。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

　　40、在債券定價(jià)公式中，即期利率就是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。(　)

　　Y.對(duì)

　　N.錯(cuò)

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