31.ACD

　　【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。

　　32.AB

　　【解析】證券組合的可行域可能是平面上的一條線，也可能是平面上的一個區(qū)域。

　　33.ABCD

　　【解析】本題考查套利定價理論。ABCD選項都正確。

　　34.ABCD

　　【解析】廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括　金融產(chǎn)品設(shè)計、金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。

　　35.AC

　　【解析】垃圾債券和橋式融資屬于金融工程技術(shù)在公司理財方面的應(yīng)用。

　　36.BC

　　【解析】VaR模型來自于兩種金融理論的融合：一是資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法， 二是對風(fēng)險因素的統(tǒng)計分析。

　　37.ABCD

　　【解析】本題考查VaR的計算方法。ABCD選項都正確。

　　38.ABCD

　　【解析】本題考查投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則。ABCD選項都正確。

　　39.BD

　　【解析】證券分析師注重于利用既有信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進(jìn)行分析　預(yù)測，既然是預(yù)測未來，就難免存在可能性與現(xiàn)實性的差異。

　　40.ABCD

　　【解析】本題考查會員制機(jī)構(gòu)及人員的禁止行為。ABCD選項都正確。

　　三、判斷題

　　1.B

　　【解析】投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，這種回報是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險為代價 的。從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。

　　2.A

　　【解析】本題考查有效市場的概述。本題表述正確。

　　3.B

　　【解析】對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或者半強(qiáng)勢有效的，管理者往　往是積極進(jìn)取的，在選擇證券和買賣時機(jī)上下大功夫，努力尋找價格偏離價值的證券。

　　4.B

　　【解析】基本分析流派以“股票的價格圍繞價值變動”為假設(shè)。

　　5.A

　　【解析】價值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的　投資行為既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔(dān)證券價值成長風(fēng)險。

　　6.A

　　【解析】信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)。

　　7.A

　　【解析】國家統(tǒng)計局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，是證券投資　分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運行狀況、行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。

　　8.A

　　【解析】本題考查虛擬資本的范疇。股票、債券均屬虛擬資本的范疇。

　　9.B

　　【解析】在市場分割理論中，如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供　需曲線交叉點利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢。

　　10.B

　　【解析】內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。

　　11.A

　　【解析】本題考查金融期貨的理論價格。本題表述正確。

　　12.A

　　【解析】期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標(biāo)的物價格波動的增大而提高，隨標(biāo)的物　價格波動的縮小而降低。

　　13.B

　　【解析】可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上。

　　14.B

　　【解析】當(dāng)轉(zhuǎn)換平價大于標(biāo)的股票的市場價格時，可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證　券的轉(zhuǎn)換價值。如果不考慮標(biāo)的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人不利。

　　15.A

　　【解析】認(rèn)股權(quán)證的市場價格很少與其理論價值相同。在許多情況下，前者要大于后者。

　　16.A

　　【解析】證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向，　才能準(zhǔn)確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。

　　17.A

　　【解析】從產(chǎn)品形態(tài)看，GDP是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價值　與貨物和服務(wù)凈出口價值之和。

　　18.B

　　【解析】充分就業(yè)是指對勞動力的充分利用，但不是完全利用，因為在實際的經(jīng)濟(jì)生活　中不可能達(dá)到失業(yè)率為零的狀態(tài)。

　　19.B

　　【解析】本題考查外商間接投資。題干表述的內(nèi)容都屬于“外商間接投資”，不是“外商直　接投資”。

　　20.A

　　【解析】非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著困內(nèi)需求　減少。

　　21.A

　　【解析】當(dāng)GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長時，證券價格也呈上升走勢。

　　22.B

　　【解析】緊縮的財政政策將使得過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場將走弱。

　　23.A

　　【解析】上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié)　束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　24.A

　　【解析】根據(jù)行業(yè)變動與經(jīng)濟(jì)周期變動的關(guān)系程度，可將行業(yè)分為增長型、周期型和防守型三類。

　　25.A

　　【解析】食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，所以在經(jīng)濟(jì)衰退時，其收入仍相對穩(wěn)定。

　　26.A

　　【解析】對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)政策包括限制所保護(hù)的同類國外產(chǎn)品的進(jìn)口，限制國外私人　直接投資等。

　　27.A

　　【解析】本題考查歷史資料研究法的缺陷。本題表述正確。

　　28.B

　　【解析】在進(jìn)行行業(yè)分析時，縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤、　企業(yè)規(guī)模等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

　　29.B

　　【解析】如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表　明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列。

　　30.A

　　【解析】對上市公司進(jìn)行區(qū)位分析，就是將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系　起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價值。

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