21、歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。(　)

　　Y.對

　　N.錯

　　22、權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。(　)

　　Y.對

　　N.錯

　　23、轉(zhuǎn)換平價可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資者的盈虧平衡點。(　)

　　Y.對

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　　24、當(dāng)轉(zhuǎn)換平價大于標(biāo)的股票的市場價格時，可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值大于可轉(zhuǎn)換證券的市場價格。如果不考慮標(biāo)的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人有利。(　)

　　Y.對

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　　25、可轉(zhuǎn)換證券的內(nèi)在價值，是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當(dāng)?shù)谋匾�收益率折算的現(xiàn)值。(　)

　　Y.對

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　　26、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于標(biāo)的股票每股市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。(　)

　　Y.對

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　　27、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格下降，使看跌期權(quán)價格上升。(　)

　　Y.對

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　　28、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高;利率提高，又會使期權(quán)價格的機(jī)會成本提高，進(jìn)而使期權(quán)價格下降。(　)

　　Y.對

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　　29、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高;反之，期權(quán)價格越低。(　)

　　Y.對

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　　30、期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標(biāo)的物價格波動的增大而提高，隨標(biāo)的物價格波動的縮小而降低。(　)

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　　31、一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，期權(quán)的時間價值越大;反之亦然。( )

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　　32、對看跌期權(quán)而言，市場價格低于協(xié)定價格為實值期權(quán)，市場價格高于協(xié)定價格為虛值期權(quán)。(　)

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　　33、對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為虛值期權(quán)。(　)

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　　34、金融期權(quán)合約是約定在未來時間以事先協(xié)定的價格買賣某種金融工具的雙邊合約。(　)

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　　35、在一個理性的無摩擦的均衡市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格具有穩(wěn)定的關(guān)系，即期貨價格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本。 ( )

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　　36、理論上，期貨價格一定高于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。(　)

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　　37、從財務(wù)投資者的角度看，買入某個證券就等于買進(jìn)了未來一系列現(xiàn)金流，證券估值也就等價于現(xiàn)金流估值。(　)

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　　38、股份分割給投資者帶來的是現(xiàn)實的利益，因為股份分割前后投資者持有的公司凈資產(chǎn)和以前不一樣。(　)

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　　39、通常在預(yù)期市場利率上升時，發(fā)行人會發(fā)行可贖回債券。(　)

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　　40、在債券定價公式中，即期利率就是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。(　)

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