二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上選項(xiàng)符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng))

　　1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用于(　　)。

　　A.資產(chǎn)估值

　　B.資金成本預(yù)算

　　C.資源配置

　　D.風(fēng)險(xiǎn)管理

　　2.關(guān)于β系數(shù)，下列說法正確的是(　　)。

　　A.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

　　B.β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

　　C.β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

　　D.β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

　　3.所謂套利組合，是指滿足(　　)條件的證券組合。

　　A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0

　　B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0

　　C.組合具有正的期望收益率

　　D.組合中的期望收益率方差為0

　　4.進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為(　　)。

　　A.單一支付負(fù)債下的免疫策略

　　B.水平分析法

　　C.多重支付負(fù)債下的免疫策略

　　D.騎乘收益率曲線

　　5.套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌錾?　　)。

　　A.同品種的期貨價(jià)格走勢與現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致

　　B.不同品種的期貨價(jià)格走勢與現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致

　　C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致

　　D.在大部分的交易時(shí)間里，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格有差價(jià)

　　6.關(guān)于久期的性質(zhì)，下列說法正確的有(　　)。

　　A.久期與息票利率成相反的關(guān)系，息票率越高，久期越短

　　B.債券的到期期限越長，久期也越長

　　C.久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系，到期收益率越大，久期越小

　　D.多只債券的組合久期等于各只債券久期的算術(shù)平均

　　7.要使一種債券組合的目標(biāo)價(jià)值免受市場利率的影響，就必須(　　)。

　　A.選擇久期等于償債期的債券

　　B.選擇久期大于償債期的債券

　　C.使得初始投資額等于未來債務(wù)的現(xiàn)值

　　D.使得初始投資額大于未來債務(wù)的現(xiàn)值

　　8.追求市場平均收益水平的機(jī)構(gòu)投資者會選擇(　　)。

　　A.市場指數(shù)基金

　　B.指數(shù)化型證券組合

　　C.主動(dòng)管理

　　D.被動(dòng)管理

　　9.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合，說法正確的是(　　)。

　　A.最優(yōu)證券組合是能給投資者帶來最高收益的組合

　　B.最優(yōu)證券組合肯定在有效邊界上

　　C.最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高

　　D.最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合

　　10.在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指(　　)。

　　A.投資者總是選擇期望收益率高的組合

　　B.投資者總是選擇估計(jì)期望率方差小的組合

　　C.如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合

　　D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會選擇收益率高的組合