71、關(guān)于趨勢線和支撐線，下列論述正確的有()。

　　A.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線

　　B.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用

　　C.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種

　　D.趨勢線被突破后，就沒有任何作用了

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c

　　解　　析：D項趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。

　　72、波浪理論考慮的因素主要有()。

　　A.股價走勢所形成的形態(tài)

　　B.股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置

　　C.波浪的大小

　　D.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, d

　　解　　析：波浪理論考慮的因素主要有：①股價走勢所形成的形態(tài);②股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;③完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。以上三個方面可以簡單地概括為：形態(tài)、比例和時間。

　　73、在應(yīng)用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有()。

　　A.在WMS升至80以上，此時股價持續(xù)上揚，是賣出信號

　　B.在WMS跌至20以下，股價持續(xù)下降，是買進的信號

　　C.當(dāng)WMS低于20，一般應(yīng)當(dāng)考慮加倉

　　D.當(dāng)WMS高于80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d

　　解　　析：當(dāng)WMS高于80時，處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進;當(dāng)WMS低于20時，處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。

　　74、下列關(guān)于旗形的說法正確的有()。

　　A.旗形無測算功能

　　B.旗形持續(xù)時間可長于三周

　　C.旗形形成之前成交量很大

　　D.旗形被突破之后成交量很大

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c, d

　　解　　析：旗形有測算功能。旗形的持續(xù)時間不能太長，經(jīng)驗證明，持續(xù)的時間一般短于3周。

　　75、MA的特點包括()。

　　A.追蹤趨勢

　　B.滯后性

　　C.穩(wěn)定性

　　D.助漲助跌性

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d

　　解　　析：MA(移動平均線)的特點有：追蹤趨勢、滯后性、穩(wěn)定性、助漲助跌性、支撐線和壓力線的特性。

　　76、雖然馬柯威茨均值方差模型中的投資者各自的風(fēng)險偏好特征一般不同，但也有共性的地方。下列關(guān)于這種共性的陳述中，正確的有()。

　　A.如果兩種證券的收益率相比，一種證券的收益率大于另一種，則投資者會選擇前者

　　B.如果兩種證券的收益率的方差相比，一種證券的方差大于另一種，則投資者會選擇后者

　　C.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合

　　D.如果兩種證券組合具有相同期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c, d

　　解　　析：如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合。如果兩種證券組合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。

　　77、關(guān)于可行域，下列說法正確的有()。

　　A.可供選擇的證券有兩種以上，可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標(biāo)系中的一個區(qū)域

　　B.如果在允許賣空的情況下，可行域是一個無限的區(qū)域

　　C.可行域的左邊界可能向外凸或呈線性，也可能出現(xiàn)凹陷

　　D.證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機會

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, d

　　解　　析：可行域的左邊界必然向外凸或呈線性，不會出現(xiàn)凹陷。

　　78、完全負相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A標(biāo)準(zhǔn)差為30%、期望收益率為14%，證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%、期望收益率為12%。下列說法正確的有()。(1分)

　　A.最小方差證券組合為40%A+60%B

　　B.最小方差證券組合為5/11×A+6/11×B

　　C.最小方差證券組合的方差為0

　　D.最小方差證券組合的方差為14.8%

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c

　　解　　析：在完全負相關(guān)的情況下，可以按適當(dāng)?shù)谋壤�買入證券A、B組成一個無風(fēng)險組合，此時σp=0，其中證券A的比例為 ;證券B的比例為 。

　　79、學(xué)者們?yōu)榱丝朔�馬柯威茨的均值方差模型在應(yīng)用上面臨的最大障礙又提出了新的模型，包括()。

　　A.單因素模型

　　B.多因素模型

　　C.資本資產(chǎn)定價模型

　　D.套利定價理論

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b

　　解　　析：馬柯威茨的均值方差模型所面臨的最大問題是其計算量太大，特別是在大規(guī)模的市場存在著上千種證券的情況下。這嚴重阻礙了馬柯威茨方法在實際中的應(yīng)用。1963年，馬柯威茨的學(xué)生威廉•夏普提出了一種簡化的計算方法，這一方法通過建立“單因素模型”來實現(xiàn)。在此基礎(chǔ)上后來發(fā)展出“多因素模型”，希望對實際有更精確的近似。這一簡化形式使得證券組合理論應(yīng)用于實際市場成為可能。

　　80、下列關(guān)于資本市場線的說法中，正確的有()。(1分)

　　A.資本市場線反映有效組合的期望收益率和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系

　　B.資本市場線說明有效組合的期望收益率由對延遲消費的補償和對承擔(dān)風(fēng)險的補償兩部分構(gòu)成

　　C.資本市場線給出任意證券或組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系

　　D.資本市場線與證券市場線的差別就在于后者不反映有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b

　　解　　析：資本市場線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，而沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系。證券市場線方程對任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。

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