131、一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越低。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越高。

　　132、政府對證券市場的監(jiān)管措施的變化會對股票的市場價格產(chǎn)生影響，但是政府對證券市場的監(jiān)管不屬于影響股票價格的外部因素。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：國家的貨幣政策、財政政策、收入分配政策和對證券市場的監(jiān)管等都屬于影響股票投資價值的外部因素，會對股票的投資價值產(chǎn)生影響。

　　133、公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于80元。()

　　對 錯

　　標準答案：正確

　　解　　析：根據(jù)不變增長模型的計算公式，可得：

　　每股股息/(必要收益率-增長率)=4/(0.15-0.1)=80元

　　134、當市場利率下降時，票面利率較低的債券增值潛力很小。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：當市場利率下降時，票面利率較低的債券的增值潛力也很大。

　　135、市場預(yù)期理論又稱“無偏預(yù)期”理論，認為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來利率的市場預(yù)期。預(yù)期未來利率上升，利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢;預(yù)期未來利率下降，利率期限結(jié)構(gòu)會呈上升趨勢。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：市場預(yù)期理論，又稱“無偏預(yù)期”理論，認為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期。如果預(yù)期未來即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢;如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢。

　　136、對證券價格波動原因解釋是：對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整的學(xué)派是基本分析流派。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：基本分析流派對證券價格波動原因解釋是：對價格和價值間偏離的調(diào)整。

　　137、如果債券的市場價格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：如果債券的市場價格高于其面值，則債券的到期收益率低于票面利息率。

　　138、按結(jié)算方式可分為證券給付結(jié)算型權(quán)證和現(xiàn)金結(jié)算型權(quán)證。權(quán)證如果采用證券給付方式進行結(jié)算，其標的證券的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移;如采用現(xiàn)金結(jié)算方式，則僅按照結(jié)算差價進行現(xiàn)金兌付，標的證券所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移。()

　　對 錯

　　標準答案：正確

　　解　　析：以上說法正確。

　　139、對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為虛值期權(quán)。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為實值期權(quán)。

　　140、證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應(yīng)遵循的基本方針和基本準則。()

　　對 錯

　　標準答案：正確

　　解　　析：證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應(yīng)遵循的基本方針和基本準則。

　　141、無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱。()

　　對 錯

　　標準答案：正確

　　解　　析：無差異曲線的特征之一為：無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱。

　　142、信奉有效市場理論的機構(gòu)投資者通常會傾向于貨幣市場型證券組合。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：指數(shù)化型證券組合模擬某種市場指數(shù)。信奉有效市場理論的機構(gòu)投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。

　　143、證券組合管理的意義在于采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到投資收益最大化的目標。()

　　【答案】B

　　【解析】證券組合管理的意義在于采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風險最小或在控制風險的前提下使投資收益最大化，證券組合投資并不能降低單一證券的風險。

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　　標準答案：錯誤

　　解　　析：證券組合管理的意義在于采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風險最小或在控制風險的前提下使投資收益最大化，證券組合投資并不能降低單一證券的風險。

　　144、證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)風險。()

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　解　　析：證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)風險。

　　145、證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。承擔風險越大，收益越高;承擔風險越小，收益越低。()

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　　標準答案：正確

　　解　　析：證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。承擔風險越大，收益越高;承擔風險越小，收益越低。

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