16.【答案】錯(cuò)

　　【解析】投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿意的有效組合，它是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。 來源：考試大

　　17.【答案】對(duì)

　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型關(guān)注收益和風(fēng)險(xiǎn)，這為組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估者提供了實(shí)現(xiàn)“既要考慮組合受益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小”這一基本原則的多種途徑。

　　18.【答案】對(duì)

　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件之一：資本市場(chǎng)沒有摩擦，指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)沒有阻礙，在賣空上沒有限制。

　　19.【答案】對(duì)

　　【解析】2005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》，增加了“職業(yè)責(zé)任”一章，包括“證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷，嚴(yán)格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示”等內(nèi)容。

　　20.【答案】對(duì)

　　【解析】2005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》，在第四章“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”中，提出“證券分析師應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、明確地對(duì)客戶或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險(xiǎn)揭示，不得故意對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蛱摷俪兄Z”等內(nèi)容。

　　21.【答案】對(duì)

　　【解析】2005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》，增加了“職業(yè)責(zé)任”一章，包括“證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項(xiàng)違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實(shí)告知客戶或投資者并提出改正建議”等內(nèi)容。

　　22.【答案】對(duì)

　　【解析】貨幣市場(chǎng)型證券組合是由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成的，如國(guó)庫(kù)券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)。

　　23.【答案】錯(cuò)

　　【解析】1963年，馬柯威茨的學(xué)生威廉•夏普提出一種簡(jiǎn)化形式的計(jì)算方法。這一方法通過建立一種所謂的“單因素模型”來實(shí)現(xiàn)。該模型后來被直接推廣為“多因素模型”，以圖對(duì)實(shí)際有更精確的近似。這一簡(jiǎn)化形式使得證券組合理論應(yīng)用于實(shí)際市場(chǎng)成為可能。

　　24.【答案】對(duì)

　　【解析】投資者在構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮股息收入和利息收入的穩(wěn)定性。

　　25.【答案】錯(cuò)

　　【解析】貨幣市場(chǎng)型證券組合是由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成的，如國(guó)庫(kù)券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)。

　　26.【答案】對(duì)

　　【解析】證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，以達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小或在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)，避免投資過程的隨意性。

　　27.【答案】對(duì)

　　【解析】預(yù)期收益率計(jì)算公式：E(rp)=xAE(rA)+xBE(rB)，可知，當(dāng)股票在投資組合中的權(quán)重發(fā)生變化時(shí)，會(huì)引起整個(gè)投資組合預(yù)期收益率的變化。

　　28.【答案】錯(cuò)

　　【解析】在允許賣空的情況下，有證券A和B形成的證券組合C的收益率可能不介于證券A和證券B 的收益率之間。

　　29.【答案】對(duì)

　　【解析】從組合線的形狀來看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合。

　　30.【答案】錯(cuò)

　　【解析】可行域的左邊界必然向外凸或呈線性，即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。

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