參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.A

　　[解析]《證券法》第16條規(guī)定。發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市公司，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。

　　2.A

　　[解析]發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

　　3.A

　　[解析]分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，無最長期限限制。

　　4.A

　　[解析]轉(zhuǎn)換價值是可轉(zhuǎn)換公司債券實際轉(zhuǎn)換時按轉(zhuǎn)換成普通股的市場價格計算的理論價值。5.B

　　[解析]發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。

　　6.C

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，最長期限為6年。

　　7.B

　　[解析]轉(zhuǎn)股價格應(yīng)不低于募集說明書公告日前20個交易日公司股票交易均價和前一個交易日的均價。

　　8.D

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值100元。

　　9.C

　　[解析]公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當提供擔保，但最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。

　　10.A

　　[解析]略

　　二、多項選擇題

　　1.ABCD

　　[解析]ABCD選項均為可轉(zhuǎn)換公司債券的主要發(fā)行方式。

　　2.BD

　　[解析]應(yīng)當同時約定：(1)轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意;股東大會進行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當回避。(2)修正后的轉(zhuǎn)股價格不低于前項規(guī)定的股東大會召開日前20個交易日該公司股票交易均價和前一個交易日的均價。

　　3.ABCD

　　[解析]存在下列事項之一的，應(yīng)當召開債券持有人會議：(1)擬變更募集說明書的約定。(2)發(fā)行人不能按期支付本息。(3)發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請破產(chǎn)。(4)保證人或者擔保物發(fā)生重大變化。(5)其他影響債券持有人重大權(quán)益的事項。

　　4.AC

　　[解析]投資者購買可轉(zhuǎn)換公司債券等價于同時購買了一個普通債券和一個對公司股票的看漲期權(quán)。

　　5.ABCD

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券價值≈純粹債券價值+投資人美式買權(quán)價值+投資人美式賣權(quán)價值-發(fā)行人美式買權(quán)價值。

　　6.ABCD

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券價值受票面利率、轉(zhuǎn)股價格、股票波動率、轉(zhuǎn)股期限、回售條款和贖回條款等因素影響。

　　7.ABCD

　　[解析]擔保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。

　　8.BC

　　[解析]上市公司申請可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市，應(yīng)當符合的條件有：(1)可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為1年以上;(2)可轉(zhuǎn)換公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元;(3)申請上市時仍符合法定的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件。

　　9.ACD

　　[解析]B不屬于發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券必須進行披露的內(nèi)容。

　　10.ACD

　　[解析]上市公司應(yīng)當在可轉(zhuǎn)換公司債券開始轉(zhuǎn)股前3個交易日內(nèi)披露實施轉(zhuǎn)股的公告。故B選項錯誤。

　　三、判斷題

　　1.B

　　[解析]上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售。

　　2.A

　　[解析]略

　　3.B

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，最長期限為6年。

　　4.A

　　[解析]略

　　5.A

　　[解析]略

　　6.A

　　[解析]略

　　7.B

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券的價值可以近似地看作是普通債券與股票期權(quán)的組合體。

　　8.A

　　[解析]略

　　9.B

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。

　　10.B

　　[解析]上市公司應(yīng)當在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后5個工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項。

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